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报告概述

本报告是平安证券研究所发布的计算机行业周报，围绕国产AI大模型竞争加剧和AI漫剧产业快速扩张两大主题展开。报告首先点评了阿里、月之暗面、DeepSeek等厂商发布的最新大模型，分析其对推动国产大模型从“可用”到“好用”的意义。其次，聚焦AI漫剧产业，梳理了2025年漫剧供给量爆发式增长、平台激励政策以及AIGC工具在内容制作中的降本增效作用。此外，报告还汇总了重点计算机公司的2025年度业绩预告，并对本周计算机行业行情进行了回顾。报告为投资者提供了AI产业最新动态、投资标的建议及风险提示，适合关注AI大模型、AIGC应用及微短剧赛道的读者参考。

报告的核心结论

国产大模型竞争加剧，加速从“可用”到“好用”迭代。

报告指出，阿里、月之暗面、DeepSeek等厂商在短期内密集发布新模型，显示出争夺流量和构建AI超级应用的紧迫性。国产大模型持续升级，能力显著提升，将推动其在更多行业应用场景落地，加快整个大模型产业发展。投资者应关注AI算力、算法和应用等环节的投资机会。

AI漫剧产业呈现爆发式增长，AIGC工具成为创作提效关键。

报告引用DataEye数据显示，2025年在投漫剧数量从1月的234部激增至12月的17944部，全年增长超76倍；市场播放量超700亿，是2024年的十倍。AI技术突破了微短漫剧的制作周期与成本瓶颈，在资产生成、视频制作等环节提效明显（50%-80%）。报告认为AI漫剧和AI真人剧将迅速成长，看好AIGC工具助力创作提效。

AI大模型在推理、Agent等领域实现重要突破。

报告详细介绍了阿里Qwen3-Max-Thinking模型，总参数超万亿，在多项基准测试中刷新SOTA纪录，具备强大的原生Agent能力；月之暗面Kimi K2.5模型在Agent、代码、图像、视频等任务上取得开源最优，并扩展到办公领域；DeepSeek-OCR 2系统采用新方法让AI像人一样逻辑顺序阅读图像，且控制计算成本。这些突破为大模型应用落地奠定了基础。

报告回答的关键问题

国产AI大模型最新进展有哪些？

报告指出，阿里发布千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking，总参数超万亿，在科学知识、数学推理等测试中刷新纪录；月之暗面发布并开源Kimi K2.5模型，在Agent等任务上取得开源最优；DeepSeek发布DeepSeek-OCR 2系统，采用新方法实现像人类一样逻辑读图。这些模型显示出国产大模型在推理、Agent、多模态等方向的快速迭代。

AI漫剧产业为什么能快速扩张？

报告分析，驱动因素包括：AI技术突破制作周期与成本瓶颈，AIGC工具在资产生成、视频制作等环节提效50%-80%；平台（抖音、番茄等）发布激励政策、流量扶持和IP开放策略；2025年漫剧供给爆发增长，数量全年增长超76倍，市场播放量超700亿。艾媒咨询预测2025年中国动画微短剧市场规模达189.8亿元，2030年有望突破850亿元。

AIGC工具在微短剧制作中能带来哪些提效？

报告以万兴科技推出的“万兴剧厂”为例，该平台集成行业领先生成模型，具备小说转剧本、导演级可控创作、全链路提效能力，可实现剧本改编提效80%、整剧创作成本降低60%以上，适配多类型精品剧规模化生产。AIGC工具在资产生成和视频制作等执行环节应用程度较高，是主要提效环节。

报告中的代表性数据

从1月的234部增长至12月的17944部

2025年在投漫剧数量

2025年，根据DataEye数据，2025年漫剧供给呈现爆发增长，全年增长超76倍。

超700亿

2025年漫剧市场整体播放量

2025年，是2024年的十倍，显示市场快速扩张。

189.8亿元（YoY+276.3%）

中国动画微短剧市场规模预测

2025年，艾媒咨询预测，2030年有望突破850亿元。

以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。

完整报告包含什么

  • 完整报告包含阿里、月之暗面、DeepSeek等厂商最新AI大模型的详细技术参数与基准测试表现，如Qwen3-Max-Thinking在多个基准测试中刷新SOTA记录。
  • 报告收录了科大讯飞、同方股份、新国都、广联达、深信服等多家计算机公司2025年度业绩预告的汇总表格，包含净利润上下限及同比增速。
  • 提供了本周计算机行业指数与沪深300指数涨跌幅对比图，以及行业相对表现数据（年初至今计算机指数跑赢沪深300指数5.29pct）。
  • 包含本周计算机行业涨跌幅排名前10个股的详细数据，如*ST立方涨47.33%、网宿科技涨44.25%等，以及跌幅前10个股情况。
  • 报告P/E（TTM，剔除负值）为57.4倍，并统计了本周358只成分股中上涨41只、下跌317只的分布情况。
  • 对AI算力、AI算法和应用领域的重点公司给出投资推荐，如AI算力推荐海光信息、龙芯中科、工业富联等，AI应用推荐万兴科技、金山办公等。
  • 风险管理部分详细列举了国产AI算力芯片发展不及预期、大模型应用落地低于预期、国产大模型算法发展不及预期三大风险因素。

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