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报告概述

本报告主要围绕洁净室工程行业展开，聚焦存储芯片（DRAM、3D NAND）产业链资本开支对洁净室投资建设的驱动作用。报告覆盖亚翔集成、柏诚股份、圣晖集成、太极实业、深桑达A、华康洁净等重点公司，分析其新签合同、在手订单、海外市场拓展情况，并探讨美光业绩、台积电涨价等事件对行业景气度的影响。报告基于公开财务数据及公司公告，为投资者提供洁净室板块的投资参考。

报告的核心结论

美光业绩与台积电涨价强化存储芯片资本开支预期

美光第三财季营收同比增长346%，毛利率达84.9%，并给出强劲下季指引；台积电上调先进制程代工价格5%-10%。这些信号增强了下游晶圆厂扩产信心，进而拉动洁净室工程建设需求。

国内洁净室龙头订单高增，海外市场贡献增量

亚翔集成母公司5月营收同比增长103%，柏诚股份2026年前4月新签合同额已超2025年全年，圣晖集成东南亚在手项目充裕，深桑达A海外新签合同增长177%。海外半导体产能建设为中国洁净室企业提供新增长极。

长鑫科技与长江存储IPO将打开产业链资本开支空间

长鑫科技拟科创板上市募资295亿元用于DRAM扩产，长江存储启动IPO辅导。两大存储晶圆厂上市后募资扩产，将直接带动洁净室工程订单释放，板块有望持续受益。

报告回答的关键问题

存储芯片扩产如何影响洁净室行业？

存储芯片制造对洁净室等级要求极高，晶圆厂资本开支中洁净室工程占比显著。美光、长鑫、长江存储等扩产将直接拉动洁净室系统集成需求，报告以亚翔集成、柏诚股份等公司订单数据印证了这一传导逻辑。

国内洁净室上市公司海外业务进展如何？

亚翔集成通过新加坡子公司拓展东南亚市场，联合体中标31.15亿元项目；圣晖集成越南、泰国在建项目合计超100个；深桑达A 2025年海外新签合同63.6亿元，同比增长177%。海外半导体产业链转移为中国洁净室企业带来机遇。

哪些洁净室公司近期订单增长显著？

柏诚股份2026年1月1日至4月21日新签合同43.25亿元，超过2025年全年37.6亿元；亚翔集成母公司亚翔工程5月营收85.9亿新台币，同比增长103%；太极实业子公司十一科技2025年新签合同301.34亿元，并中标华虹FAB9B总承包项目。

报告中的代表性数据

414.6亿美元

美光第三财季经调整营收

2026年第三财季，同比增长346%，毛利率84.9%，同时指引第四财季营收490-510亿美元，大幅超出市场预期。

43.25亿元

柏诚股份新签合同额

2026年1月1日-4月21日，已超过2025年全年37.6亿元，其中境内半导体及泛半导体订单占比80.33%。

63.6亿元

深桑达A海外新签合同

2025年，同比增长177%，海外业务营收24亿元增37%，布局泰国、马来西亚、越南等市场。

以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。

完整报告包含什么

  • 近期重点报告摘要：包括《寻找科技链中高价值/高通胀/高壁垒环节的高稀缺性和高辨识度》《洁净室板块将受益两存上市》等深度报告的核心观点与投资建议。
  • 重点公司推荐：详细分析亚翔集成、中国能建、中国电建、中国化学、华电科工、中国建筑、中国交建、中国中铁、中国铁建、四川路桥、中材国际、中钢国际、北方国际、中工国际等14家公司的财务数据、新签订单、业务亮点与风险提示。
  • 宏观/中观/微观相关数据表：包含工业增加值、社零、基建投资细分项（电力、交通、水利等）、房地产各项指标、制造业投资、新能源装机、水泥钢材产量、海外工程新签等数十项数据的时间序列。
  • 建筑公司2026Q1新签订单分化表：列出中国电建、中国建筑、中国中铁等主要建筑企业季度新签合同同比增速，用于横向比较行业景气度分布。
  • 盈利预测与估值表：覆盖22家重点建筑公司的EPS预测、净利润增速、PE、PB、股息率及投资评级，数据截至2026年6月26日。
  • 风险提示：包括宏观经济政策风险、产业链资本开支低于预期、基建投资低于预期、汇率波动、地缘政治风险等，帮助投资者全面认知潜在风险。

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