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报告概述

本报告是中原证券发布的计算机行业月报，聚焦2026年初AI产业的最新动态。研究对象包括头部大模型发布与价格变化、AI Agent应用爆发、国产芯片与算力进展、云计算市场格局等。报告覆盖时间范围截至2026年2月，采用数据分析和动态跟踪的方法，对软件产业收入、资本开支、厂商竞争等关键指标进行梳理。适合关注AI、国产化、算力投资趋势的读者快速把握行业风向。

报告的核心结论

2026年AI应用落地速度远超预期

报告指出，字节Seedance2.0等视频生成模型性能大幅提升，AI Agent如Clawdbot和Cowork展现强大能力，将对影视、游戏等行业的生产模式带来深刻变革。同时，2月多款新模型集中发布，市场竞争格局快速演变。

国产AI大模型将形成对海外模型的替代

报告认为，国产模型如DeepSeek-V3.2、Qwen3-Max等在性能上接近海外头部模型，且在算力消耗和价格上优势明显。2026年春节期间新模型密集发布，有望推动全球AI竞争格局重塑。

AI推理需求提升带动算力涨价

报告显示，AI推理需求大幅增长导致算力紧张，模型厂商和云厂商均出现涨价动作。例如Anthropic极速版模型价格暴涨6倍，智谱也上调了套餐价格，这对产业链企业形成利好。

海外科技厂商资本开支大增引发担忧

报告提到，亚马逊、微软、谷歌、Meta等2026年资本开支计划大幅超出市场预期，但同时也带来资金缺口和风险。甲骨文资产负债率已飙升至85%，且海外科技企业裁员加快，市场对过度投资存在担忧。

报告回答的关键问题

2026年AI大模型竞争格局将如何演变？

报告指出，2月将有豆包大模型2.0、DeepSeek-V4、Kimi-K3等多款新模型发布，国产模型在性能上对标海外且价格优势明显。同时，中国采取开源、美国闭源的趋势加剧，国产模型有望实现对海外头部模型的替代，重塑全球AI竞争格局。

国产AI芯片能否替代英伟达？

报告显示，英伟达H200仍受禁令限制，华为昇腾950PR将于2026Q1发布，采用自研HBM解决禁令问题。国产AI芯片企业如寒武纪、海光等收入加速增长，2025H1国产化率提升至35%，预计下半年将大幅提升。此外，阿里平头哥、百度昆仑芯等自研芯片也在推进。

AI Agent对软件行业有何冲击？

报告认为，Clawdbot和Claude Cowork等AI Agent的强大能力让市场看到未来软件和应用被AI取代的可能性。Cowork由4人用Claude Code在10天内开发完成，发布后48小时即出现开源版本，这将对传统软件企业的SaaS模式构成颠覆风险。

国内云计算市场两强格局如何形成？

报告根据Omdia数据，2025Q3阿里云份额36%居首，火山引擎快速增长，两者在AI云市场形成两强格局。阿里云2026年目标拿下中国AI云市场增量的80%，其判断2026年增量10%即超过2025年全量。火山引擎2025年营收目标超250亿，增速超100%。

报告中的代表性数据

15.48万亿元

2025年软件业务收入

2025年全年，同比增长13.2%，较1-11月回落0.1个百分点。

拿下增量80%

阿里云2026年AI云市场增长目标

2026年，阿里云判断2026年AI云市场将数倍于Omdia预测值。

1260亿美元

海外四大科技厂商2025Q4资本开支

2025Q4，同比增长62%，亚马逊、微软、谷歌、Meta合计。

以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。

完整报告包含什么

  • 完整行业数据：包含2019-2025年软件业务收入、利润、出口及子行业增速图表，IC设计、云计算大数据等高景气赛道详细数据。
  • 头部大模型发布时间表与价格对比：列出2025年以来国内外主要大模型发布详情，包含架构、参数、定价（每百万tokens），以及Anthropic等厂商涨价动态。
  • AI原生应用用户数据：涵盖ChatGPT、Gemini、豆包、DeepSeek等应用的月活、周活及调用量，以及国内AI原生APP月活排名。
  • AI市场格局分析：包括全球企业级MaaS市场份额、中国大模型公有云服务市场份额、AI云市场结构，以及阿里、字节、百度等厂商竞争态势。
  • 国产化进展深度分析：华为昇腾950PR芯片参数与上市计划、昇腾Atlas 900超节点销售情况（已超550套）、曙光scaleX 640万卡集群上线等。
  • 算力产业链专题：英伟达、AMD、谷歌TPU、亚马逊Trainium等海外芯片对比，阿里平头哥、百度昆仑芯等国产自研芯片进展，以及ASIC厂商（博通、Marvell）收入数据。
  • 数据中心与服务器市场：IDC企业订单、资本开支、固定资产投入，AI服务器市场规模预测（2029年超1400亿美元），头部服务器厂商收入与库存变化。
  • 海外科技巨头资本开支与风险：亚马逊、微软、谷歌、Meta、甲骨文等2026年资本开支计划及增速，以及资金缺口、裁员趋势分析。
  • 计算机行业行情与估值：2026年1月计算机指数涨幅、ETF表现、可转债行情，以及行业估值水平（TTM 59.05倍）处于历史均值以上。
  • 重点企业IPO推进情况：汇总摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技、天数智芯、昆仑芯、智谱、MINIMAX等公司的上市进程。

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