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报告概述

本报告由闪德资讯编制，主要研究对象为全球存储市场，覆盖2025年11月期间的宏观经济环境、存储原厂（三星、SK海力士、闪迪等）动态、PCB与主控供应链、模组厂及现货市场，并延伸至PC、手机、服务器等应用领域。报告采用产业链跟踪与数据监控的方法，通过PMI指数、进出口数据、合约价与现货价走势、厂商财报及访谈等多维度信息，系统呈现存储产业的景气状况与价格波动。对于关注存储行业投资、采购及战略决策的读者，报告提供了及时的市场动态和风险提示。

报告的核心结论

AI需求驱动存储产业进入高景气周期

2025-2026年全球存储产业全面进入上行周期，三星、SK海力士、闪迪等原厂同步推进先进DRAM、HBM4与V9 NAND扩产，AI数据中心需求强劲，订单能见度延伸至2027年。

存储价格全面暴涨，DRAM现货涨幅超300%

受原厂控货、配额紧缩及AI需求排挤，DDR5、DDR4及NAND Flash价格普遍翻倍。摩根士丹利数据显示，过去六个月DRAM现货价格暴涨300%，NAND涨约50%，远超2016-2018年周期。

市场出现结构性缺货，短缺预计持续至2027年

AI用HBM与DDR5大量吞噬产能，原厂优先供应高利润客户，中小客户订单满足率仅35-70%。多家模组厂表示缺货为30多年来首见，预计2026年内无法缓解。

下游终端被迫提价，成本压力全面传导

PC、手机、网通等厂商因存储涨价侵蚀利润，华硕、小米等已上调产品售价，工业电脑与网通厂毛利率受损。预计2026年笔电终端售价上调5-15%。

涨价情绪浓厚，但需警惕二季度后高位回调风险

当前涨价伴随情绪性备货与终端成本过度传导，一旦AI资本开支放缓或备货周期结束，明年二季度后价格可能出现波动回调，下游企业应谨慎控制库存。

报告回答的关键问题

为什么存储芯片价格近期暴涨？

主要因AI数据中心对HBM、DDR5及企业级SSD需求激增，原厂将产能优先分配给高利润AI客户，同时减产通用型DRAM和NAND。叠加原厂控货、配额紧缩以及下游恐慌性备货，供需严重失衡，导致价格在短期内翻倍甚至暴涨300%。

存储缺货持续到什么时候？

多家原厂及模组厂如十铨、威刚表示，结构性缺货预计延续至2026年底甚至2027年下半年。三星、SK海力士等原厂扩建新厂需至2026-2027年才投产，短期无法缓解供应紧张。

AI如何影响存储市场？

AI数据中心成为存储需求的主要驱动力。HBM、DDR5及大容量QLC SSD被大量采购，排挤了消费级DRAM和NAND产能。原厂如闪迪预测2026年数据中心将首次超越移动设备成为NAND最大消费端。

存储涨价对手机厂商影响多大？

小米、OPPO、vivo等厂商存储库存普遍低于两个月，部分DRAM库存不足三周。原厂涨幅接近50%，手机厂商被迫接受涨价或调整配置，如降低内存容量，并上调终端售价。

报告中的代表性数据

239美元

三星DDR5 32GB模块合约价

2025年11月，较9月份的149美元上涨60%，反映原厂报价恢复后的价格跳涨。

410-420元

深圳华强北DDR4 16G内存零售价

2025年11月，从9月的200元涨至410-420元，涨幅超过100%，去年仅百元。

83%

NAND闪存颗粒合约价涨幅（32G TLC）

2025年6-11月，32G TLC颗粒从9月初3美元涨至11月底5.5美元，涨幅达83%。

以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。

完整报告包含什么

  • 宏观经济深度分析：包括欧元区、美国、韩国、日本及中国PMI指数运行情况，以及国内电子信息制造业进出口数据，帮助读者把握全球制造业景气与电子产业链进出口趋势。
  • 原厂企业详细动态：三星、SK海力士、闪迪、长江存储、长鑫存储等主要原厂的产能规划、技术升级（1c DRAM、V9 NAND、HBM4）、价格策略及订单能见度分析。
  • PCB与主控市场跟踪：铜价上涨驱动CCL涨价，IC载板进入涨价循环；群联、慧荣等主控厂商的出货量与新产品（如SM8388控制器）细节。
  • 模组厂经营与展望：南亚科、华邦、威刚、创见、宜鼎、十铨等台系模组厂的营收、库存、出货策略及对后市的判断，反映行业微观生态。
  • 机构跟踪与预测：Omdia、DigiTimes、Counterpoint等市场研究机构关于NAND产量、DRAM ASP、NB出货、AI智能手机等关键预测数据与图表。
  • 全球现货市场全览：涵盖FLASH颗粒、SSD（品牌及OEM）、DRAM内存、USB/TF卡、金士顿产品线的详细价格走势图及每周交易实况，展示涨价的传导过程。
  • 应用市场终端影响：PC、手机、服务器三大领域的应对措施（涨价、配置调整、限购），包括华硕、宏碁、小米、亚马逊AWS等具体案例。
  • 行业新产品与政策：11月存储企业新产品合集（图23），以及中国工信部消费刺激政策、美国301关税豁免延期等政策信息。

本页内容由川海智库整理，用于帮助读者快速了解报告主题、核心观点和主要内容。由于报告量大、人工能力有限，部分观点、数据、统计口径或表述可能存在偏差，具体内容请以完整报告原文为准。

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