报告概述
本报告由浦银国际发布，首次覆盖智驾Tier 1行业。报告研究对象为智能驾驶域控制器及解决方案供应商，覆盖全球及中国市场。主要分析内容包括智驾域控市场规模、渗透率趋势、竞争格局、合作模式、技术演进（如端到端、VLA、世界模型）以及跨界布局具身智能的机会。报告采用行业综述与公司深度结合的方法，为投资者提供行业投资价值和选股参考。
报告的核心结论
智驾域控市场规模快速扩张，中国占据重要份额
报告指出，全球乘用车智驾域控市场规模将从2024年的人民币1,042亿元增长至2029年的4,284亿元，复合增长率32.7%。其中，中国市场预计2029年达到1,700亿元，占全球近40%，是核心增长驱动力。
自主车企智驾平权驱动渗透率提升，合资跟进释放增量
2025年以来，比亚迪等自主车企推进智驾平权，将高速NOA功能下探至10万元级车型，带动智驾域控搭载率在2025年1-10月升至27.6%。合资车企积极跟进功能普及并推行油电同智，与本土Tier 1合作，进一步释放增量市场空间。
本土智驾Tier 1份额过半，竞争聚焦大规模商业化落地能力
2025年前三季度，中国本土智驾Tier 1合计占据智驾域控市场过半份额，比亚迪、德赛西威、华为位居前三。未来竞争关键在于大规模商业化落地能力，包括算法迭代、客户定点获取和量产交付，能够综合服务的玩家更有机会成长为头部。
智驾Tier 1跨界具身智能，打开长期增长天花板
报告认为，自动驾驶与具身智能技术共通，智驾Tier 1加速布局机器人领域，如佑驾创新推出无人配送车、德赛西威发布机器人控制器、知行科技成立艾摩星机器人。通过技术迁移，有望创造第二成长曲线，打开估值空间。
报告回答的关键问题
智能驾驶域控制器是什么？
智能驾驶域控制器（智驾域控）是智驾系统的决策核心，负责处理来自摄像头、雷达等多传感器的数据，进行感知、决策和规划，并输出控制指令。它取代了传统的分布式ECU架构，具有高算力、高集成度、支持软硬件解耦和OTA升级等优势，是实现NOA等高级辅助驾驶功能的关键硬件。
智驾Tier 1供应商的竞争格局如何？
智驾Tier 1竞争格局呈现多元化特征。按地域，本土厂商快速崛起，2025年前三季度合计占据智驾域控市场过半份额，德赛西威、华为等领先。按玩家属性，可分为传统汽车Tier 1转型派、新兴软硬件方案商、大型科技公司（如华为）和跨界消费电子供应链厂商。车企也通过自研+外采、合资入股等方式加深参与，竞争聚焦量产经验、算法迭代和成本控制。
智驾平权对Tier 1供应商有什么影响？
智驾平权是指自主车企将高速NOA等高阶智驾功能下探至10-20万元主流车型，加速智驾普及。这显著提升了智驾域控的搭载量和渗透率，为第三方Tier 1带来大量增量订单。同时，车企对高性价比、快速量产方案的需求增加，具备国产芯片方案、量产经验和稳定交付能力的Tier 1（如佑驾创新、知行科技）受益明显。
智驾Tier 1如何布局出海业务？
智驾Tier 1出海主要采取跟随中国车企出海和直接布局海外市场两条路径。报告指出，德赛西威已构建研发-运营-制造三位一体的全球体系，在东南亚、欧洲、北美设厂，并获得丰田、大众等海外客户订单；知行科技在德国设研发中心，在马来西亚建厂，助力客户满足海外法规。2026年被视为智驾供应商出海元年，凭借技术积累和成本优势，本土Tier 1有望进入更广阔的国际市场。
智驾Tier 1与具身智能有何关联？
智能汽车与机器人行业在感知、决策、执行和学习闭环上技术共通。报告指出，智驾Tier 1将自动驾驶算法、硬件集成和车规级量产能力迁移至机器人领域，布局无人配送车、人形机器人控制器等产品。例如，德赛西威发布机器人AI计算终端，知行科技推出机器人通用控制器iRC100P。这为智驾Tier 1开辟了新的增长曲线，长期市场空间巨大。
报告中的代表性数据
全球乘用车智驾域控市场规模
2029年（预测），根据Frost & Sullivan预测，全球乘用车智驾域控市场规模将从2024年的1,042亿元增长至2029年的4,284亿元，复合增长率32.7%。
中国乘用车智驾域控渗透率
2025年1-10月，根据NE时代数据，2025年1-10月中国搭载智驾域控的车型销量531.7万辆，对应搭载率27.6%，已超2024年全年数据。
中国新能源乘用车L2级及以上ADAS装车率
2025年1-10月，根据乘联会联合科瑞咨询数据，2025年1-10月中国新能源乘用车L2级及以上ADAS装车率达87.0%，同比提升19.5个百分点。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 完整市场数据与趋势图表：包括全球及中国智驾域控市场规模、渗透率预测、NOA功能搭载量等图表，以及分价格段、分动力类型的渗透率分析。
- 行业背景概览：分析汽车产业变革如何驱动供应链演进，从金字塔结构转向网状融合，阐述整车电子电气架构从分布式向集中式域控制器的演化路径。
- 智驾技术演进深度分析：详细对比模块化算法、端到端架构、VLA模型和世界模型的技术路线、优势与局限性，以及主流车企的技术选择。
- 智驾域控产品架构与市场前景：拆解域控硬件（主控芯片、SoC）和软件（底层OS、中间件、应用算法）构成，分析L3级自动驾驶对算力和域控价值量的提升影响。
- 智驾Tier 1竞争格局全景：按地域、合作模式（全栈交付/联合开发/代工）、玩家属性（传统Tier1/新方案商/科技公司/消费电子）进行分层分析，含市场份额图表。
- 重点公司深度覆盖：首次覆盖佑驾创新（2431.HK）、德赛西威（002920.CH）和知行科技（1274.HK），各含业务分析、财务预测、估值模型及风险提示。
- 智能驾驶出海展望：分析中国Tier 1出海机遇，对比海外市场格局，列举德赛西威、知行科技等公司的海外布局案例（研发中心、工厂、客户订单）。
- 跨界具身智能专题：分析自动驾驶与机器人的技术共通性，梳理佑驾创新（无人小巴/无人物流车）、德赛西威（AI Cube/川行致远）、知行科技（艾摩星机器人）的布局进展及市场空间。
- 投资价值与选股逻辑：阐述智驾平权、合资跟进、出海和跨界机器人四大投资主线，给出行业超配评级及个股目标价。
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