人形机器人迎密集催化高端制造行业ETF 月报（20251201-20251231）

金融街证券研究所2026-01-0916 页

报告概述

本报告为高端制造行业ETF月报，主要研究对象为人形机器人及高端制造相关产业。报告覆盖2025年12月市场行情，分析行业指数、ETF表现、重点公司动态及产业要闻。采用行情回顾、行业观点、公司动态等框架，旨在帮助投资者了解人形机器人板块最新催化、市场表现及ETF投资机会，为配置高端制造主题提供参考。

2025年12月，优必选收购锋龙股份约43%股份，工信部成立人形机器人与具身智能标准化技术委员会，叠加特斯拉计划2026年一季度推出Optimus V3，多重催化提振板块预期。报告建议关注人形机器人板块，特斯拉量产临近将带动产业链机遇。

12月军工龙头指数涨17.66%，高装细分50指数涨22.24%，机器人产业指数涨10.88%。万得人形机器人指数月涨7.83%，全年累计涨60.33%，显示市场对高端制造主题的高度关注。

报告推荐军工龙头、中证军工、航天航空、机器人、机床等ETF，认为当前市场环境下，人形机器人量产预期和军工景气度提升为相关ETF带来配置机会，投资者可关注相关产品。

2025年12月，优必选以16.65亿元收购锋龙股份43%股份，加速人形机器人商业化；工信部成立人形机器人与具身智能标准化技术委员会；特斯拉计划2026年一季度推出Optimus V3，并规划年产100万台生产线。这些事件为人形机器人板块提供密集催化。

2025年12月，上证指数涨2.06%，申万机械设备行业指数涨8.59%（居31个行业中第4），国防军工行业指数涨17.22%（居第1）。军工类指数大幅攀升，机器人指数同步反弹，中证机床、机器人和机器人产业指数分别涨11.36%、7.15%和10.88%。

报告提及多家公司动态：安培龙力传感器覆盖单向力、力矩及六维力传感器，用于机器人；金帝股份柔轮初坯产品实现进口替代；双元科技拥有机器视觉检测系统；浙江鼎力推出高空作业平台+机器人无人化产品。此外，产业链公司如三花智控、拓普集团等盈利预测被列出。

7.83%

2025年12月，指万得人形机器人指数在2025年12月的月度涨幅。

60.33%

2025年，指万得人形机器人指数在2025年全年的累计涨幅。

17.22%

2025年12月，该指数在31个申万一级行业中排名第1。

以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。

完整市场数据与趋势图表：包含申万一级行业涨跌幅、机械设备及国防军工各板块涨跌幅走势图、估值水平图，以及人形机器人指数与创业板、科创50指数比较图，直观反映市场结构。
行业主题ETF详细表现：列出军工龙头、中证军工、航天航空、机器人、机床等ETF的业绩表现表格，提供收益率、规模等数据，辅助ETF筛选。
重点上市公司盈利预测与估值：包含三花智控、拓普集团、长盈精密、恒立液压等20余家人形机器人及高端制造公司的盈利预测、市盈率数据，为个股研究提供参考。
公司动态深度分析：对乔锋智能、四创电子、双元科技、金帝股份、浙江鼎力、精智达、安培龙等公司的投资者调研记录进行详细解读，涉及3C、核聚变、机器视觉、电驱动、无人化产品、存储测试、力传感器等细分领域。
产业要闻汇编：涵盖民航投资、低空经济政策、全球企业研发投入榜单等，拓展行业视野，反映高端制造相关政策环境与竞争格局。
ETF投资建议与风险提示：明确推荐富国中证军工龙头ETF、国泰中证军工ETF等6只ETF，并提示人形机器人量产不达预期、技术路线变化及ETF市场波动三大风险。

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