报告概述
本报告是中信期货国际化研究团队发布的2026年下半年新能源车行业半年度展望。报告以全球新能源汽车市场为研究对象，覆盖中国、欧洲、美国、日韩及东南亚、拉美、中东等新兴市场，系统梳理各区域市场的销售表现、政策变化与增长动力。报告重点分析中国内需与出口的分化格局、欧洲能源扰动与补贴政策的影响、美国补贴退坡后的需求萎缩，以及新兴市场在油价波动和本地政策驱动下的爆发式增长。在方法上，报告采用区域拆解与变量分析相结合的方式，从政策调整、能源价格、关税贸易、产品竞争力等维度展开，并基于历史数据和当前市场节奏给出2026年全球及分区域销量预测，同时测算动力电池产量与碳酸锂需求。读者可通过本报告快速把握全球新能源车市场的结构性机会与风险，理解各区域市场分化的深层原因，为产业研究、投资决策和贸易展望提供参考。
报告的核心结论
中国新能源车市场呈内需承压、出口强劲的分化格局。
报告指出，2026年以旧换新补贴退坡和购置税减半导致国内购车成本上升，内需持续走弱，预计全年内销1190万辆，同比下降8.5%；而出口依托亚洲、欧洲、拉美等市场的高增长，预计全年出口478万辆，同比增长91%，成为拉动中国新能源车总销量增长的核心动力。
欧洲市场在地缘冲突和补贴政策推动下明显回暖。
地缘冲突推高油价，使新能源车使用成本优势凸显，叠加英国、德国、法国等主要市场补贴恢复，欧洲新能源车渗透率进一步提升，南欧低基数国家增速领跑。报告预计2026年欧洲新能源车销量达484万辆，同比增长29%，但需关注欧盟《工业加速器法案》带来的保护主义扰动。
美国市场受补贴取消影响持续承压，销量明显下滑。
2025年9月美国联邦税收抵免正式终止，低价车型受冲击最大，补贴终止后美国新能源车渗透率已下滑至6%，特斯拉Model 3价格直接上涨16%抑制需求。报告预计2026年美国新能源车销量仅117万辆，同比下降28%，市场仍以特斯拉为销售主体。
新兴市场成为全球新能源车增长最强劲的引擎。
中国车企提供高性价比产品，印度、东南亚、拉美、中东多国出台购置税减免、购车补贴等支持政策，叠加美伊冲突推动油价高波动，使新能源车使用成本优势凸显。报告预计2026年其他市场（除中国、欧洲、美国、日韩外）新能源车销量达384万辆，同比大幅增长83%，并形成长期消费棘轮效应。
2026年全球新能源车销量预计达2364万辆，同比增长9%。
报告综合区域分化判断，小幅上调全球销量预测至2364万辆。对应测算，2026年全球动力电池产量将达2008GWh，同比增长29%，碳酸锂需求约为133万吨。尽管中国市场动力端需求有所下滑，但单车带电量的持续提升部分对冲了内销下降的影响。
报告回答的关键问题
2026年中国新能源汽车出口为何能保持高增长？
报告显示，中国新能源车出口高增长主要受益于三方面：一是国际油价受地缘因素扰动大幅波动，推高燃油车使用成本，加速全球电动化渗透；二是中国车企凭借高性价比产品在亚洲、欧洲、拉美等核心市场持续扩张，1-4月出口前三区域均实现高速增长；三是东南亚多国出台电动化政策与关税红利，欧洲推进能源转型战略，共同支撑海外进口需求。预计2026年中国新能源车出口478万辆，同比增长91%。
欧洲新能源车市场为什么能回暖？
报告认为，欧洲市场回暖主要来自补贴政策恢复和能源价格扰动的双重催化。英国、德国、法国等重点市场陆续恢复补贴，地缘冲突导致国际油价大幅上涨，使新能源车使用成本优势明显，间接推动欧洲新能源产业加速发展。叠加南欧国家基数较低，西班牙、希腊、意大利等市场增速爆发，预计2026年欧洲新能源车销量达484万辆，同比增长29%。
美国新能源车销量为何持续下滑？
报告指出，美国市场销量下滑的核心原因是补贴政策正式终止。2025年9月30日，美国7500美元新车联邦税收抵免和4000美元二手车抵免政策结束，低价新能源车型因高度依赖补贴受冲击最为明显，渗透率下滑至6%。以特斯拉Model 3为例，补贴终止后价格直接上涨16%，显著抑制消费需求。预计2026年美国新能源车销量117万辆，同比下降28%。
新兴市场为何能成为全球新能源车增长引擎？
报告分析，新兴市场爆发式增长由多重因素驱动：中国车企提供极具性价比的产品供给；印度、东南亚、拉美及中东多国相继出台购置税减免、购车补贴、充电基础设施补贴等支持政策；新兴市场普遍依赖石油进口，美伊冲突使油价高波动，对居民出行成本冲击显著，新能源车使用成本优势凸显。历史经验显示，油价上涨会形成消费棘轮效应，即使后续油价回落，电动化偏好也不会明显逆转。
全球新能源车销量预测对碳酸锂需求有何影响？
报告基于2026年全球新能源车销量2364万辆的预测，测算出全球动力电池产量将达2008GWh，同比增长29%，相应碳酸锂需求约为133万吨。尽管中国动力电池装机量因内销走弱增速放缓，但单车带电量持续提升以及出口端高增长，对碳酸锂需求形成支撑，整体需求仍保持扩张态势。
报告中的代表性数据
全球新能源车销量预测
2026年，报告预测2026年全球新能源车销量达2364万辆，同比增长9%。其中中国市场1791万辆，欧洲484万辆，美国117万辆，其他市场384万辆。
中国新能源车出口量
2026年，报告预计2026年中国新能源车出口478万辆，同比增长91%，成为拉动全年整体销量增长的核心动力。1-4月累计出口已实现135.5万辆，同比增长123%。
全球动力电池产量与碳酸锂需求
2026年，报告测算2026年全球动力电池产量将达2008GWh，同比增长29%；相应碳酸锂需求约为133万吨。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 中国市场深度分析：包含新能源乘用车批发、零售、出口销量图表，渗透率变化趋势，以及以旧换新政策、购置税调整对需求的量化影响，并给出2026年中国新能源车总销量、内销、出口及商用车分项预测。
- 欧洲市场复盘与展望：详细分析欧洲各国补贴政策恢复、油价上涨对需求端的催化，以及欧盟《工业加速器法案》对中资企业在欧投资和进口的潜在限制，并给出2026年欧洲销量预测。
- 美国市场专题：复盘补贴政策终止前后销量与渗透率变化，以特斯拉Model 3为例展示价格上涨对需求的抑制，并评估2026年美国市场销量下滑幅度和结构特征。
- 新兴市场多区域扫描：分东亚、大洋洲、南美、非洲等区域展示新能源车销量走势，分析油价高波动、关税减免、本地政策对中国车企出海的驱动，并预测其他市场整体销量增长。
- 全球销量预测与数据表格：包含2020-2026年中国、海外市场、欧洲、美国、日韩、其他地区的完整销量历史值及预测值，以及全球动力电池装机量、产量和碳酸锂需求测算表。
- 动力电池产业链数据：中国动力电池装机量与出口量按月变化图，区分磷酸铁锂和三元电池，展示铁锂出口首次超越三元的行业结构性变化。
- 政策与风险提示：梳理中美欧新能源车补贴、关税、产业法案等关键政策时间点，以及地缘冲突、关税调整、出口不及预期等风险因素。
- 附录中文全文：报告提供完整的中文版本附录，方便中文读者直接阅读全部章节和图表，确保信息传递准确完整。
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