报告概述
本报告为建筑装饰行业2026年中期策略报告，研究对象为建筑装饰行业及细分领域。报告覆盖固定资产投资、基建、地产、制造业投资及海外工程等宏观板块，并聚焦洁净室工程、工业模块化和出海三个专题。分析方法包括政策与数据跟踪、行业景气度评估、公司竞争力分析及投资逻辑梳理。报告旨在帮助投资者把握产业高景气、资本开支高增速及出海等结构性机会。
报告的核心结论
洁净室景气上行，受益于国产算力与海外AI扩产共振
AI大模型迭代和算力需求爆发带动上游芯片、存储等环节资本开支持续扩张。国内受美国出口限制倒逼，算力底座建设和核心硬件国产化提速；海外台积电、美光等龙头维持高资本开支，为洁净室工程企业带来持续性订单，具备核心客户资源和项目经验的龙头有望延续盈利弹性。
工业模块化渗透率加速，核电领域空间广阔
模块化建造通过工厂预制替代现场施工，能够缩短工期、节约成本和减少现场风险。核电领域对安全和工期要求高，模块化应用逐步推进，随着“十五五”核电建设高峰来临，一体化集成大模块等新技术落地，具备先发优势和技术储备的企业有望核心受益。
海外工程需求高景气，中国建造龙头出海空间大
新兴国家城镇化、工业化提速及中国制造业产能外移，持续释放海外工程需求。东南亚在产业转移和基建投资推动下具有较高确定性，中东受主权基金投资、赛事经济及战后重建等驱动需求弹性大。我国专业工程龙头在成本、效率和技术方面具备综合优势，海外订单占比提升有望驱动收入增长和盈利能力改善。
报告回答的关键问题
洁净室行业为什么当前景气度较高？
AI大模型和多模态应用爆发推升算力需求，AI服务器放量带动上游芯片、存储、先进封装等资本开支扩张。国内受出口限制倒逼算力底座建设，长鑫存储、长江存储等龙头加速扩产；海外台积电、美光等资本开支维持高位，全球AI扩产周期为洁净室工程企业带来大量订单，行业景气度持续上行。
核电模块化建造相比传统方式有哪些优势？
核电模块化建造通过工厂预制和预组装，可显著缩短工期（如土建阶段从第一罐混凝土到主厂房封顶仅需36个月），减少现场交叉作业，提高施工安全性和质量，并便于后续运维和改造。采用一体化集成大模块等新技术，能进一步提升建设效率，降低安全质量风险。
建筑企业出海重点区域有哪些？
报告重点分析东南亚和中东两个区域。东南亚在人口增长、制造业转移和AI算力推动下，交通、电力、数据中心等需求持续扩张；中东在沙特Vision 2030、阿联酋历史最大预算周期及伊朗战后重建预期带动下，需求弹性较大。我国专业工程龙头在工期、成本和技术方面具有竞争优势。
报告中的代表性数据
固定资产投资累计同比增速
2026年1-5月，报告显示2026年1-5月固定资产投资同比下降4.1%，全年预计增长0.5%。
对外承包完成营业额累计同比增速
2026年1-4月，对外承包完成营业额542亿美元，同比增长15%，收入转化明显提速。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 完整固定资产投资、基建、地产、制造业投资数据与趋势图表，包括月度增速、细分领域构成及资金测算。
- 宏观政策环境分析，包括货币政策、财政政策、专项债及特别国债等工具展望。
- 洁净室专题研究：国产算力建设驱动因素、“两存”扩产梳理、海外AI资本开支及龙头公司订单空间测算。
- 工业模块化专题：与传统施工对比、核电模块化应用案例、供应商格局及“十五五”市场空间测算。
- 出海专题：东南亚和中东各重点国家建筑需求特征、驱动因素及中国建造龙头竞争力分析。
- 重点覆盖公司的财务预测与估值，包括亚翔集成、圣晖集成、柏诚股份、利柏特、精工钢构、鸿路钢构、江河集团等。
- 投资建议部分，明确推荐标的顺序、核心逻辑及风险提示。
- 风险提示：宏观政策、AI资本开支、核电建设与模块化渗透率、海外经营等风险分析。
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