报告概述
本报告为《现行自律规则汇编》，由中国证券业协会于2026年1月发布。报告系统梳理了当前证券行业自律管理的完整规则体系，包括基本规则（如协会章程、会员管理办法）、管理性规则（涵盖会员管理、人员管理、综合管理、风控合规、证券经纪、股票发行承销、公司债券、场外市场、融资融券、自营投资、资产管理、投资咨询、资信评级、信息技术、投资者保护等十五大类）、指导性规则（示范实践与示范文本）以及解释与适用、团体标准等。报告旨在为证券公司、证券从业人员及其他自律管理对象提供明确的行为规范和操作指引，是行业合规运营与风险管理的权威依据。
报告的核心结论
证券行业自律管理架构全面覆盖各业务领域
报告显示，中国证券业协会已建立从基本规则到具体业务规范的完整自律规则体系，涵盖会员管理、人员管理、风控合规、经纪、发行承销、债券、场外市场、融资融券、自营、资管、投资咨询、资信评级、信息技术、投资者保护等十五大类，实现对所有证券业务和从业人员的全面规范管理。
全面风险管理体系要求覆盖所有子公司和境外业务
根据报告中的《证券公司全面风险管理规范》，证券公司必须将境内子公司、境外子公司以及比照子公司管理的各类孙公司纳入统一风险管理体系，对流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险等实施穿透式、全景式管理，并建立与风险挂钩的绩效考核和责任追究机制。
保荐业务强化全过程质量控制与廉洁从业要求
报告通过《证券公司保荐业务规则》等文件，明确保荐机构需建立三道内部控制防线，保荐代表人须全程参与项目执行并记录工作日志，同时明确禁止利益输送、突击入股、围猎监管人员等廉洁从业禁止行为，并建立薪酬递延支付和违规退还机制。
首次公开发行证券承销环节实现全流程自律监管
报告中的《首次公开发行证券承销业务规则》对路演推介、询价定价、配售、信息披露及投资价值研究报告撰写等各环节提出详细规范，要求主承销商聘请律师事务所全程见证，并对簿记建档场所、报价信息保密、配售决策等实施严格管控，以维护发行秩序。
报告回答的关键问题
证券从业人员需要遵守哪些职业道德准则？
报告中的《证券从业人员职业道德准则》要求从业人员做到诚实守信、专业尽职，以义取利、珍惜声誉，稳健审慎、致力长远，守正创新、益国利民，依法合规、廉洁自律，尊重包容、共同发展。这六项准则覆盖了从执业行为到社会责任的全方位道德要求。
证券公司全面风险管理体系包括哪些主要风险类型？
根据报告中的《证券公司全面风险管理规范》，全面风险管理涉及流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险等主要风险类型。证券需要建立可操作的管理制度、健全的组织架构、可靠的信息技术系统、量化的风险指标体系、专业的人才队伍和有效的风险应对机制。
保荐代表人注册需要满足什么专业能力要求？
报告中的《证券公司保荐业务规则》规定，保荐代表人须通过专业能力水平评价测试，或具备十年以上保荐业务经历且最近两年担任过项目主要成员。未通过测试的，需提供四项证明材料（如八年以上经历、两个项目经验、硕士学历、法律或注会资格等）以验证专业能力。
首次公开发行证券承销中哪些行为被明确禁止？
报告中的《首次公开发行证券承销业务规则》禁止承销商在投资者报价信息公开前泄露报价信息、操纵发行定价、劝诱抬高报价、以代持方式输送利益、与投资者串通协商报价、向投资者提供财务资助等多项行为，违者将面临自律措施甚至纪律处分。
完整报告包含什么
- 基本规则：收录《中国证券业协会章程》《会员管理办法》《会费收缴办法》《自律规则制定办法》，明确协会宗旨、会员权利义务、会费标准及规则制定程序。
- 管理性规则-会员类与人员管理类：包含会员登记注册程序、证券从业人员职业道德准则、注册国际投资分析师考试办法、财务与会计人员执业行为规范、董事监事高管及从业人员管理规则、水平评价测试实施细则、业务培训细则等。
- 管理性规则-综合类：涵盖诚信准则、专业委员会管理办法、自律措施实施办法、社会责任专项评价办法、执业声誉信息管理办法、文化建设实践评估办法、文化建设年报编制指引、廉洁从业实施细则、做好金融五篇大文章专项评价办法等。
- 管理性规则-风控合规类：包括全面风险管理规范、反洗钱工作指引、资本补充指引、流动性风险管理指引、风险控制指标动态监控系统指引、压力测试指引、合规管理实施指引、金融工具估值指引、非上市公司股权估值指引、金融工具减值指引、信用风险管理指引、信息隔离墙制度指引、合规管理有效性评估指引、声誉风险管理指引、建立稳健薪酬制度指引、内部审计指引、操作风险管理指引、市场风险管理指引、并表管理指引及利益冲突管理通知。
- 管理性规则-业务规范类：覆盖证券经纪（证券经纪人执业规范、经纪业务管理实施细则、客户资金账户管理规则、开户协议必备条款、交易委托代理协议必备条款、经纪人委托合同必备条款）、股票发行承销（首次公开发行承销业务规则、保荐业务规则、网下投资者管理规则、网下投资者分类评价与管理指引、北交所网下投资者管理特别规定、投行业务质量评价办法、非上市公众公司挂牌推荐和股票发行业务工作底稿目录、公募REITs网下投资者管理规则、IPO保荐业务工作底稿目录细则、网下专业机构投资者白名单管理指引）、公司债券（承销业务规则、主承销商尽职调查指引、主承销商和受托管理人工作底稿目录细则、承销报价内部约束指引、受托管理人执业行为准则）等。
- 指导性规则：包括示范实践（如证券公司运营管理信息报告机制、保荐人尽职调查、同一业务同一客户风险管理、融资融券客户交易行为管理、反洗钱可疑交易报告数字化运用等）和示范文本（如期货公司中间介绍业务协议、保荐协议、程序化交易委托协议）。
- 解释与适用：收录自律规则适用意见，涉及场外期权业务、公司债券承销报价、收益互换保证金管理、另类投资与私募基金子公司规范、网下投资者分类评价等具体条款的适用解释。
- 团体标准：包含证券公司投诉处理标准、客户回访标准、商用密码应用上线指南、区块链电子数据存证应用规范、数字化能力成熟度指引、投资者个人信息保护技术规范、RPA技术通用功能和接口规范等。
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