报告概述
本报告为金工量化周报，系统扫描截至2026年2月27日当周的全球及A股ETF市场概况，覆盖A股、美股及商品ETF的资金流向与新发动态。报告重点跟踪两类量化策略：一是基于扩散指标和RRG图的行业ETF轮动策略，二是应用于中证500和中证1000ETF的日内动量2.0策略，并提供了详细的业绩回测与最新持仓。读者可据此了解ETF市场资金动向、新兴主题热度以及量化策略的实际表现，为投资决策提供参考。
报告的核心结论
扩散指标+RRG ETF轮动策略YTD收益率达21.33%
该策略自2018年底运行以来年化收益率23.32%，今年以来超额收益显著，相对中信一级等权和沪深300指数分别超额12.42%和19.39%，上周（2026.02.23-02.27）收益率为7.83%，展现出较强的行业轮动能力。
A股ETF资金流向呈现行业分化，新能源与金融地产净流入领先
上周A股行业ETF中，新能源板块净流入20.84亿元居首，金融地产净流入20.42亿元紧随其后；而TMT板块净流出34.24亿元，上游及材料板块净流出16.38亿元，资金在不同行业间显著分化。
商品ETF中黄金资金净流入突出
内地黄金ETF上周合计净流入33.21亿元，美国黄金ETF净流入34.14亿美元，全球资金对黄金配置热情较高，反映避险需求驱动。其他商品如贵金属也获得较大净流入。
报告回答的关键问题
ETF轮动策略近期表现如何？
报告跟踪的扩散指标+RRG ETF轮动策略今年以来（截止2026.02.27）收益率21.33%，大幅跑赢基准，上周单周收益7.83%，策略运用行业扩散指标与相对旋转图筛选强势行业，并通过组合优化配置ETF。
A股ETF资金近期流向了哪些板块？
上周A股ETF资金主要流向新能源和金融地产板块，分别净流入20.84亿元和20.42亿元；而TMT板块净流出最多，达34.24亿元。宽基中，价值100指数ETF净流入居前，中证1000ETF净流出较大。
美国市场ETF资金有何动向？
美国市场主题ETF中，能源转型和资源管理主题净流入领先，数字经济主题净流出最大。主动ETF方面，Avantis新兴市场股票ETF净流入突出。整体上，投资A股和港股的美国ETF合计净流出1.21亿美元。
报告中的代表性数据
扩散指标+RRG ETF轮动策略年化收益率
2018.12.28-2026.02.27，策略自2018年底回测以来至2026年2月27日的年化收益率，代表长期业绩表现。
上周内地黄金ETF合计净流入
2026.02.23-2026.02.27，黄金ETF在商品ETF中净流入最大，反映避险资金涌入。
上周A股中证1000指数涨幅
2026.02.23-2026.02.27，中证1000指数上周涨幅居A股主要指数之首，但跟踪该指数的ETF资金净流出最大。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 完整全球及A股市场指数涨跌幅图表，包括各主要指数五日变动及月度、年度表现。
- A股股票ETF跟踪标的指数涨跌幅前10名与后10名列表，覆盖稀有金属、油气、影视等细分领域。
- ETF新发统计：上周上报的16只股票型ETF详情，以及正在发行和成立的ETF信息，含基金代码、管理人与跟踪指数。
- A股市场各类ETF（宽基、行业、主题、主动、Smart Beta）资金净流入/流出排名，按指数、板块细分。
- 美国市场主题ETF、主动ETF、Smart Beta ETF及其他ETF的资金流向数据，按基金代码列出净流入/流出前10。
- 投资A股和港股的美国股票ETF资金流向明细，含各基金规模与周度表现。
- 内地和美国商品ETF资金流向，分黄金、有色金属、能源化工等类别。
- 扩散指标+RRG ETF轮动策略的完整模型介绍、选股逻辑、组合优化公式及业绩回测图表（自2018.12.28起）。
- ETF日内动量2.0策略的详细构建方法，包括噪声区域与通道突破设计，以及中证500ETF和中证1000ETF的每日信号记录。
- 风险提示：本报告第1-3章ETF统计不构成投资建议，第4章模型存在历史回测失效风险。
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