报告概述
本报告由普华永道发布，聚焦2026年全球金融服务业的并购活动，研究对象包括银行与资本市场、保险、资产管理与财富管理三大细分领域。报告基于LSEG交易数据及普华永道分析，覆盖美国、欧洲、亚太等主要市场，分析核心驱动因素如技术变革、利率走势、监管演变及私募信贷崛起。报告还探讨了私募信贷对交易策略的重塑，并展望2026年并购趋势。读者可借此把握行业整合方向、交易热点及潜在机遇，为战略决策提供参考。
报告的核心结论
私募信贷崛起正重塑金融服务业并购格局
全球私募信贷基金管理资产已突破2万亿美元，其持续增长加速行业融合，银行、保险公司与资产管理公司纷纷通过收购信贷基金或合作来强化能力，私募信贷已成为交易融资的重要来源，推动跨行业并购活动。
大额及巨额交易主导2025年并购金额增长
2025年全球金融服务业并购交易金额同比增长25%，但交易数量仅增4%，主要受50亿美元以上巨额交易从14笔增至21笔驱动，其中银行与资本市场领域占13笔，显示行业对规模扩张的迫切需求。
区域并购活动呈现显著差异
美洲地区交易数量增长最快（7%），欧洲中东非洲地区交易金额增幅最大（86%），亚太地区金额增长12%但数量持平。美国区域银行整合活跃，欧洲集中于意大利和北欧，亚洲在日本、印度和中国增长势头回暖。
银行、保险与资产管理行业边界日益模糊
商业银行积极收购保险公司和资产管理公司以实现收益多元化，保险公司通过并购拓展养老金和数字业务，私募股权聚焦财富管理平台整合，跨行业交易成为常态，重塑传统竞争格局。
报告回答的关键问题
2026年金融服务业并购趋势如何？
报告指出，2026年并购势头将持续，尤其在大额交易领域。银行将推进本土整合及跨界收购，保险公司继续调整资产组合，资产管理与财富管理领域中型机构并购活跃。私募信贷的崛起将加速行业融合，交易策略更注重规模与技术驱动。
私募信贷如何影响金融服务业并购？
私募信贷通过创新融资方式直接参与交易，抢占传统银行市场份额，成为并购的重要驱动力。银行、保险公司与资产管理公司通过收购信贷基金或建立伙伴关系来增强业务能力，同时私募信贷也为中型交易和大额交易提供更多融资支持，重塑交易结构。
哪些因素推动银行并购活动？
银行并购主要受规模与效率追求、监管环境变化（如美国降低补充杠杆率）、行业融合趋势（收购保险和资产管理公司）、资产剥离优化资本效率以及私募信贷竞争压力等因素驱动。此外，另类基金在交易融资中作用扩大，也促进了银行并购。
保险行业并购的核心主题是什么？
保险行业并购围绕经纪公司整合、资本与风险结构性变革（如养老金风险转移、保险关联证券）、技术驱动的数字化赋能（收购保险科技公司）以及区域差异展开。私募股权对保险的长期兴趣持续，另类资本结构正重塑风险融资模式。
报告中的代表性数据
全球金融服务业并购交易金额增长率
2025年同比，2025年全球金融服务业并购交易金额较2024年增长25%，主要受巨额交易驱动。
全球金融服务业并购交易数量增长率
2025年同比，2025年交易数量仅温和增长4%，显示大额交易增多但整体活跃度提升有限。
巨额交易（超50亿美元）数量
2025年，2025年全球金融服务业50亿美元以上巨额交易从2024年的14笔增至21笔，其中银行与资本市场领域占13笔。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 详细分析2025年全球金融服务业并购交易量价表现，包括各地区（美洲、欧洲中东非洲、亚太）交易金额和数量变化，以及数据来源和调整说明。
- 私募信贷专题（焦点关注）：深入探讨私募信贷规模突破2万亿美元对银行、保险和资产管理行业的影响，包含近期收购案例（如富兰克林邓普顿收购Apera Asset Management）。
- 银行与资本市场细分领域趋势：五大驱动力包括整合、行业融合、资产剥离、另类资本作用及监管变化，附具体交易案例（五三银行收购康美利加银行等）。
- 保险行业细分领域趋势：聚焦经纪公司整合、区域差异、资本与风险技术变革，以及数字化并购案例（慕尼黑再保险收购NEXT Insurance等）。
- 资产与财富管理细分领域趋势：包括行业融合、财富管理成为焦点、私募股权整合策略，以及骏利亨德森集团等重大交易分析。
- 2026年展望：概述利率企稳、监管支持、技术投资和私募信贷持续影响下的并购前景，强调规模扩张与技术驱动。
- 数据说明：详细解释数据来源（LSEG）、调整方法、巨额交易定义，以及监管政策信息的引用来源。
- 关于作者与联系方式：报告作者Christopher Sur等专家介绍，以及普华永道中国交易服务团队的联络信息。
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