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报告概述

本报告为太平洋证券金融工程团队发布的ETF周度点评，主要研究对象为内地上市ETF市场，覆盖股票型、债券型、商品型、货币型及跨境ETF的规模与数量分布。报告重点分析了海内外主要权益市场指数的周度表现，并深入跟踪了宽基ETF、行业主题ETF、风格策略ETF及跨境ETF的资金流向变化。此外，通过行业拥挤度监测模型，对申万一级行业的拥挤度水平进行量化评估，并提供ETF产品关注信号。报告旨在帮助投资者快速把握ETF市场资金动态、行业热度变化及潜在交易机会。

报告的核心结论

跨境ETF本周资金净流出162.52亿元。

报告显示，跨境ETF本周整体呈现资金净流出，其中港股通科技30ETF、港股通互联网ETF和恒生科技ETF净流出居前，而港股创新药相关ETF获得资金流入，反映出资金在跨境板块内进行结构性调整。

行业主题ETF本周净流入660.92亿元，半导体方向受青睐。

本周行业主题ETF资金大幅净流入，其中科创半导体ETF、半导体设备ETF等半导体方向产品净流入领先，显示资金对半导体产业链的强烈关注；而电网设备、金融、消费电子等主题ETF出现净流出。

宽基ETF本周净流出473.04亿元，沪深300相关ETF流出显著。

宽基ETF资金流出规模较大，沪深300ETF易方达、华泰柏瑞、嘉实净流出合计超520亿元，而科创50ETF和中证1000ETF等获得资金流入，表明资金从大盘宽基转向中小盘和科创方向。

医药、家电、汽车行业拥挤度本周变动较大。

根据行业拥挤度监测模型，建材、电子、机械行业拥挤度靠前，而地产、食饮、钢铁、计算机拥挤度较低。医药、家电、汽车行业本周拥挤度变动幅度较大，提示行业热度可能出现切换。

报告回答的关键问题

本周ETF市场整体资金流向如何？

本周股票类ETF中，宽基ETF净流出473.04亿元，行业主题ETF净流入660.92亿元，风格策略ETF净流入35.24亿元，跨境ETF净流出162.52亿元。整体来看，行业主题ETF资金流入最大，宽基ETF和跨境ETF流出明显。

哪些行业主题ETF获得资金大幅流入？

本周行业主题ETF中，半导体方向最为吸金，科创半导体ETF华夏净流入77.69亿元，半导体设备ETF国泰和易方达分别净流入71.24亿元和49.38亿元。此外，港股创新药ETF也获得资金流入。

当前A股哪些行业拥挤度较高或较低？

根据报告监测，前一交易日建材、电子、机械行业拥挤度靠前，而地产、食品饮料、钢铁、计算机行业拥挤度水平较低，建议关注低拥挤度行业。医药、家电、汽车本周拥挤度变动较大。

海外市场指数本周表现如何？

本周港股恒生指数上涨2.99%，恒生科技指数上涨5.72%，医疗保健业涨幅最大。美股道琼斯、纳斯达克、标普500分别上涨1.97%、2.12%、1.76%。欧洲主要指数多数上涨，德国DAX涨幅4.49%。日经225下跌0.55%。

报告中的代表性数据

4.67万亿

内地全部上市ETF总规模

截至2026年7月3日，内地全部上市ETF共计1580只，总规模4.67万亿元。其中股票型ETF规模最大，达2.58万亿元，占比55.23%。

660.92亿元

行业主题ETF周度净流入

本周（截至2026年7月3日），行业主题ETF本周净流入660.92亿元，其中科创半导体ETF华夏净流入77.69亿元居首。

473.04亿元

宽基ETF周度净流出

本周（截至2026年7月3日），宽基ETF本周净流出473.04亿元，沪深300ETF易方达净流出225.93亿元为最大。

以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。

完整报告包含什么

  • ETF市场全景概览：包括全部上市ETF的数量、规模及结构分布，按股票型、债券型、商品型、货币型、跨境ETF分类展示，并细分股票型中的宽基、行业主题、风格策略ETF。
  • 海内外权益市场指数表现：详细列出A股主要指数（上证、深证、创业板等）、风格指数、申万一级行业周涨跌幅，以及港股恒生系列、美股主要指数、欧洲和日本主要指数的周度表现。
  • 股票类ETF资金流向分析：分宽基、行业主题、风格策略、跨境四大类，逐类展示周度资金净流入/流出TOP3产品及具体金额，并附有周度资金净流动总图。
  • 行业拥挤度监测：基于量化模型，提供申万一级行业近30个交易日拥挤度热力图，并分析前一交易日拥挤度排名及本周变动较大的行业。
  • 主力资金行业流向：展示申万一级行业指数周度主力资金净流动数据，辅助判断资金在行业间的配置动向。
  • ETF产品关注信号：基于溢价率Z-score模型，滚动测算存在潜在套利机会的ETF标的，同时提示回调风险。
  • 风险提示与投资评级说明：声明报告结论基于公开历史数据和量化模型，不构成投资建议，并附太平洋证券投资评级标准。

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