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报告概述

本报告由东方证券发布，聚焦2026年中国文娱行业趋势。研究对象覆盖视频（短剧、短视频）、游戏、阅读（有声书、免费阅读）、音乐、AIGC等文娱细分领域。报告采用Questmobile流量数据，分析字节跳动、腾讯、网易等巨头在AI驱动下的市场份额变化，重点探讨全栈式AI文娱工具对生产方式的变革，以及平台型产品在AI时代的超额收益潜力。读者可借此把握文娱行业AI化方向、字节系扩张影响及投资机会。

报告的核心结论

字节跳动文娱APP高增驱动境内娱乐大盘时长增长

2025年娱乐各板块时长均持续增长，其中视频、阅读、音乐增速最快，主要受字节系APP驱动。字节通过AI中台和版权整合，在短剧、有声阅读、音乐等领域市场份额持续提升，预计2026年其余大厂若不能有效整合中台，份额可能继续下滑。

游戏AI编辑器开始兑现，长线看好类平台型企业

拥有大DAU的游戏公司（如腾讯、网易、巨人网络）正陆续推出AI编辑器，推动游戏内容从PGC向UGC再向AIGC演化。AI编辑器可降低创作门槛、丰富玩法供给，具备平台属性的企业更有机会在后AIGC时代获得超额收益。

全栈式AI工具将推动短剧漫剧从PGC向UGC与AIGC演进

2026年多家IP平台（阅文、中文在线、字节番茄小说等）上线全栈式AI短剧生成工具，使生产门槛大幅降低，内容供给量预计高增。同时，海外短剧市场（如TikTok、PineDrama）提供最高20倍激励，AI助力全球化适配，产业链各环节将受益。

低ARPU游戏抗宏观逆风能力更强，2026年供给竞争加剧

2024年低ARPU游戏（如飞行射击、休闲消除、传统棋牌）时长增长，而高ARPU游戏（如ARPG、策略）受新游带动但商业化更克制。2026年游戏新品储备充足，预期回到2024年供给环境，价格战或在高ARPU赛道展开，低ARPU长青老游戏优势持续。

报告回答的关键问题

2026年文娱行业最大的AI趋势是什么？

全栈式AI文娱工具陆续上线是最大趋势。2025年AI生成内容仍以半自动为主，2026年IP及平台厂商将推出集成剧本、分镜、动效、配音、字幕的全栈式工具，使AI短剧、漫剧生产方从技术人员主导转向内容创作者主导，大幅提升供给并拓展全球市场。

字节跳动在文娱领域如何扩大份额？

字节通过AI算法和版权中台策略，在视频（红果短剧）、阅读（番茄小说/畅听）、音乐（汽水/番茄音乐）等板块持续提升用户时长。例如阅读市占率从2023年的51%升至2025年的72%，视频市占率从46%升至54%，主要得益于流量导流、AI有声技术（豆包语音模型）以及独占IP锁定。

游戏AI编辑器为何能带来超额收益？

游戏AI编辑器（如和平精英绿洲启元）将大DAU游戏转化为内容创作平台，吸引海量UGC创意供给。平台可通过分成获取收益，并积累用户和低成本语料为AIGC做准备。具备此类平台的企业（如腾讯、网易、巨人网络）有望在AI时代获得超额收益，而缺乏平台化产品的公司可能面临竞争压力。

短剧出海的市场机会和挑战是什么？

短剧出海市场快速增长，TikTok和PineDrama等平台对AI漫剧提供最高20倍激励，AI可一键更换语言和角色建模，大幅降低本土化成本。机会在于全产业链增长，挑战在于内容实际表现不确定性高，且字节等平台可能主导规则，早期布局的IP方和内容平台更易获益。

2026年游戏行业价格战是否重演？

报告认为2026年游戏供给环境将类似2024年，新品储备充足，价格战或在高ARPU赛道（如SLG、MMO）展开，打价格战的新品容易奇袭成功。而低ARPU长青老游戏（如《和平精英》《开心消消乐》）抗宏观风险能力强，用户时长稳定，受冲击较小。

报告中的代表性数据

767464亿分钟

视频行业2025年使用时长

2025年，2025年视频行业整体使用时长，同比+15%。主要受短剧（同比+236%）和短视频驱动。

72.38%

字节跳动阅读市占率

2025年，字节跳动在阅读平台（含番茄小说、番茄畅听等）的时长市占率，较2023年的51.16%大幅提升。

30813亿分钟

红果短剧2025年使用时长

2025年，字节系红果免费短剧2025年使用时长，同比+261%。其人均时长已超过哔哩哔哩，达2小时/天。

以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。

完整报告包含什么

  • 完整娱乐各板块（视频、游戏、阅读、音乐、AIGC）的时长增长趋势及字节系驱动因素分析，含2018-2025年月度数据图表。
  • 游戏AI编辑器发展路径详析：从PGC到UGC再到AIGC的演进时间线，以及《和平精英》绿洲启元等案例的DAU与分成模式。
  • 游戏价格战分析：低ARPU与高ARPU游戏表现对比，含20余个子品类2023-2025年时长变化及核心游戏案例。
  • 端游复兴趋势：UE引擎使用率变化、跨端产品占比提升，以及PC/主机渠道对利润率的影响。
  • 阅读行业深度分析：字节、腾讯、百度、阅文等平台DAU、人均时长变化，以及AI有声小说技术（豆包语音模型）与传统方案对比。
  • 视频行业全栈式AI生产工具列表：阅文漫剧助手、中文在线次元神笔等工具的发布情况与预期影响。
  • 短剧出海专题：海外平台（PineDrama、TikTok）的激励政策，以及AI漫剧在海外市场的表现与展望。
  • AIGC与聚合信息板块：豆包、猫箱、悟空浏览器、腾讯元宝等产品的DAU、人均时长对比，以及EVE等新品的营销策略分析。
  • 音乐行业竞争格局：字节系（汽水音乐、番茄音乐）与腾讯音乐、网易云音乐的DAU、用户画像（年龄、城市、消费能力）对比。
  • 投资建议与风险提示：推荐标的（腾讯控股、巨人网络、心动公司等）以及投流税政策、字节份额冲击等风险因素。

本页内容由川海智库整理，用于帮助读者快速了解报告主题、核心观点和主要内容。由于报告量大、人工能力有限，部分观点、数据、统计口径或表述可能存在偏差，具体内容请以完整报告原文为准。

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