报告概述
本报告是浙商证券大制造中观策略团队发布的周报，聚焦2026年机械设备行业的投资机会。报告覆盖锂电设备、工程机械、人形机器人等核心方向，基于行业周期位置判断、技术产业化进程等维度展开分析。通过梳理重点公司盈利预测、行业涨跌幅数据以及近期事件点评，为投资者提供中观层面的策略参考。报告特别关注AI技术对传统制造业的重塑以及反内卷下的周期反转机会，帮助读者把握行业主线与风险点。
报告的核心结论
锂电设备行业迎来戴维斯双击
报告指出，2025年锂电设备板块业绩和订单增速转正，走出周期低点，估值实现反转。储能和海外动力电池需求持续拉动，预计2024-2027年全球储能+动力锂电设备市场复合增速19%，龙头公司将受益于格局改善。
固态电池产业化拐点已至
报告显示，2025H2至2026年是固态电池量产落地的产业拐点，2027年起小规模量产将加速。固态电池为锂电设备带来增量市场，乐观情形下2030年新增设备市场规模或达336.24亿元，干法混料、叠片、封装检测等环节是关键增量。
人形机器人从验证加速迈向量产
报告以新时达为例，指出其发布的工规级具身智能机器人已在真实工业场景中完成自适应抓取、搬运等任务。依托海尔集团163个工厂的测试场景，公司正从场景验证转向规模化应用，海尔定增有望进一步提升协同效应。
工程机械板块期待2026年开门红
报告认为工程机械行业在2026年有望迎来积极开局，但未展开具体数据。结合核心标的如三一重工、中联重科等，提示关注行业周期性反转机会以及国内基建、出口等需求变化。
报告回答的关键问题
2026年机械设备行业有哪些投资主线？
报告提出两大主线：一是AI之光引领成长，涵盖人形机器人与具身智能；二是反内卷周期反转，聚焦锂电设备、工程机械等周期修复板块。其中，锂电设备受益于储能和海外动力电池需求，固态电池产业化带来设备增量；人形机器人在工业场景中加速落地。
固态电池设备市场空间有多大？
报告预测，固态电池为锂电设备带来增量市场，乐观情形下2025年新增设备市场规模20.6亿元，2030年或达336.24亿元，增长超15倍。增量环节主要在干法混料与涂布设备（前段）、叠片机（中段）以及封装检测设备（后段）。
人形机器人量产进程如何？
报告指出，新时达发布的工规级具身智能机器人已具备搬运、分拣、装配等能力，并在海尔工厂实现初步落地。后续看点包括海尔定增完成后的股权集中、电梯业务出海以及工业机器人客户导入，预计2025-2027年公司归母净利润CAGR约290%。
报告中的代表性数据
全球储能+动力锂电设备市场规模
2027年预计，2024-2027年复合增速19%，由储能和海外动力电池需求驱动。
固态电池新增设备市场规模
2030年乐观预测，2025年为20.6亿元，增长超15倍，干法设备、叠片机等为关键增量环节。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 完整报告包含锂电设备、工程机械、人形机器人等细分领域的年度投资策略与周度观点更新。
- 内含重点公司盈利预测表，覆盖横河精密、三一重工、新时达等30余家标的的EPS、PE及ROE数据。
- 提供上周A股及大制造子行业涨跌幅统计图表，展示石油石化、国防军工、汽车零部件等板块表现。
- 对新时达等公司进行深度点评，包括产品参数、应用场景、海尔赋能路径及盈利预测。
- 包含锂电设备周期位置判断、固态电池产业化进度分析及核心增量设备环节梳理。
- 列出浙商证券大制造中观策略团队核心标的池与近期关注标的清单。
- 附有行业风险提示，涵盖地缘政治、原材料价格波动、下游需求不及预期等因素。
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