报告概述
本报告是上市公司回购、增持、分红情况的月度跟踪，覆盖2025年12月A股和港股市场。重点分析了回购增持再贷款及互换便利两项政策工具的使用进展，统计了A股及港股的回购实施金额、预案金额、资金来源、回购目的，以及控股股东增持和上市公司分红承诺。报告通过对比上月数据，揭示市场动态，并筛选出基本面良好、回购/增持金额占比高的公司供投资者参考。
报告的核心结论
12月A股回购实施金额环比大幅增长97%。
2025年12月，A股共有88笔回购实施，总金额约232.6亿元，较11月的约118亿元增长97%。回购预案金额也环比增长50%至88.3亿元，显示上市公司回购意愿显著增强。
12月港股回购金额环比增长87%。
受部分公司股价回调影响，12月港股实施回购金额约219.3亿港币，较11月增长87%。其中腾讯控股、小米集团-W、中远海控回购金额位居前三。
回购增持再贷款累计申请金额达1604.5亿元。
截至2025年12月底，已有788笔交易申请专项贷款，金额约1604.5亿元。其中回购申请占比63%，增持占比37%，表明贷款工具对回购支持作用更明显。
增持预案金额环比大幅下降82%。
12月A股新发布控股股东增持预案仅6项，金额约3.6亿元，较11月下降82%，且资金全部来自自有/自筹资金，未使用专项贷款。
报告回答的关键问题
12月A股回购金额有何变化？
12月A股回购实施金额约232.6亿元，环比大幅增长97%；回购预案金额约88.3亿元，环比增长50%。回购目的以股权激励/员工持股计划为主，占比超七成。
港股回购金额为何在12月增长？
报告指出，12月港股回购金额环比增长87%至219.3亿港币，主要原因是部分港股公司股价有所回调，公司出于稳定股价的目的进行回购，回购后股份均直接注销。
回购增持再贷款政策效果如何？
截至2025年12月底，回购增持再贷款累计申请金额约1604.5亿元，覆盖788笔交易，其中回购占比63%。12月单月申请额环比下降31%，主要因增持申请减少。
哪些公司发布了分红承诺？
12月新发布分红承诺的公司包括吉比特（2025-2027年每年现金分红比例不低于可分配利润30%）和伟星新材（每年不低于净利润50%），体现出股东回报意识提升。
报告中的代表性数据
A股12月回购实施金额
2025年12月，仅统计在公开市场上以集中竞价进行回购的交易，环比11月增长97%。
港股12月回购金额
2025年12月，港股实施完成219.3亿港币回购，环比增长87%，其中腾讯控股回购133.5亿港币。
回购增持再贷款累计申请金额
截至2025年12月31日，按贷款金额上限计算，共788笔交易，回购占63%，增持占37%。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 详细梳理了证券、基金、保险公司互换便利的操作历史，包括首次和第二次操作的金额、参与机构、中标费率和质押品范围。
- 汇总了回购增持再贷款的全部申请情况，按用途（回购/增持）统计交易笔数和金额占比，并展示了月度申请变化趋势。
- 提供了A股回购实施金额的月度跟踪图表，以及新发布回购公告的预案金额变化趋势，便于观察市场整体回购力度。
- 分析了12月A股回购资金来源结构（自有资金与专项贷款占比）和回购目的分布（注销、股权激励等）。
- 展示了控股股东增持的月度实施金额和预案金额图表，并列表说明12月新发布增持计划公司的资金来源。
- 包含了港股回购金额的月度跟踪图表，并列出回购金额最高的三家公司及其具体数额。
- 列出了12月值得关注的A股回购增持公司表格，包含公司名称、属性、行业、总市值、股息率、PB、拟回购/增持金额等指标。
- 列出了12月值得关注的港股回购增持公司表格，包含本月回购金额、占总市值比例及累计回购金额。
- 列出了12月新发布分红承诺的A股公司表格，注明承诺内容，如吉比特和伟星新材的现金分红比例。
- 包含了风险提示，如股票回购/增持再贷款落地节奏低于预期、市值管理指引落地节奏低于预期等。
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