建筑材料行业周报：关注玻璃龙头在太空光伏及玻璃基板领域的布局进展，重视电子布回调后的配置机会
东方财富证券研究所2026-07-1217 页
报告概述
本报告为建筑材料行业周报，研究对象涵盖水泥、玻璃（浮法与光伏）、玻纤及消费建材等细分领域，覆盖范围包括行业行情回顾、重大事件、产品价格与库存动态、成本变化等。报告采用数据跟踪与逻辑分析相结合的方法，从供需格局、产能出清、政策驱动、成本传导等维度展开分析，旨在帮助投资者把握行业短期波动与中长期趋势，识别细分赛道的投资机会。
报告的核心结论
玻璃行业供给收缩，关注玻璃基板与太空光伏布局
浮法玻璃在产产能降至阶段性低位，中小企业亏损加速产能出清，供给收缩下价格有望触底企稳。同时，旗滨集团等龙头布局超薄柔性玻璃、玻璃基板及太空光伏玻璃，长征十号乙运载火箭回收成功将催化太空光伏需求，先发优势企业有望抢占市场。
电子布供需持续优化，提价带来业绩弹性
电子布延续供不应求格局，中高端产品D、E系列细纱及布供不应求，产品结构调整缩减传统供应量，月初提价落实效果较好。中报窗口期电子布企业业绩预期高增长，回调后配置价值凸显。
二手房成交回暖与成本缓解，消费建材龙头弹性可期
26H1重点20城二手房成交面积创近四年半新高，城市更新“十五五”规划推进“好房子”建设，利好头部品牌建材。同时原油价格高位回落，下半年成本压力有望缓解，消费建材龙头盈利弹性值得关注。
水泥进入季节性淡季，价格震荡调整
受台风降雨影响，水泥需求下降，出货率约42%，前期涨价区域价格回落。各地出台错峰生产计划，短期价格震荡，中期关注碳达峰政策对供给出清的推动。
报告回答的关键问题
玻璃企业为何布局太空光伏和玻璃基板？
报告指出，长征十号乙运载火箭回收成功，可大幅降低发射成本，拓展太空光伏市场空间。同时，玻璃基板在半导体封装等领域需求增长，旗滨集团等龙头通过定增扩产超薄柔性玻璃及玻璃基板项目，抢占高性能玻璃市场先机。
电子布板块当前景气度如何？
报告显示，电子布延续供不应求格局，中高端产品尤为紧俏，7月初提价后新价落实效果较好。产品结构调整减少传统供应，供需格局持续优化，预计中报业绩高增长，板块回调后值得配置。
消费建材成本压力能否缓解？
报告分析，近期原油价格从高位回落，下半年消费建材成本端压力有望逐步缓解。叠加二手房成交回暖及城市更新政策发力，存量市场需求缓慢增加，头部品牌建材企业受益于“好房子”建设，有望走出α行情。
报告中的代表性数据
14.45万吨/天
浮法玻璃在产产能
截至2026年7月9日，浮法玻璃日熔量已降至阶段性低位，显示出供给收缩趋势。
16987.50元/吨
电子纱G75成交均价
截至2026年7月9日一周，较上一周均价上涨3.62%，反映电子布产业链提价落地情况良好。
约9316.5万㎡
重点20城上半年二手房成交面积
2026年上半年，环比上涨22%、同比上涨12%，创近四年半成交规模新高，显示二手房市场修复趋势明确。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 建材板块行情回顾：包括本周及年初至今板块涨跌幅、相对沪深300超额收益，以及重点个股表现排名。
- 水泥行业深度分析：包含全国及各区域水泥价格、出货率、库存、成本（动力煤）数据，以及行业观点和投资建议。
- 玻璃行业专题：浮法玻璃及光伏玻璃的价格、库存、日熔量、利润数据，2026年复产及冷修生产线明细表。
- 玻纤行业跟踪：无碱粗纱、电子纱及电子布价格走势，玻纤出口量及金额月度数据，供需格局分析。
- 成本端研究：建材上游主要原燃料（原油、煤炭、纯碱、沥青、丙烯酸等）价格一览及同比、年初至今涨跌。
- 投资主线与配置建议：三大主线（电子布、消费建材、玻璃新领域）的推荐标的及逻辑。
- 风险提示：产品价格落地、政策执行、原材料波动等相关风险。
- 完整的图表目录：涵盖30张数据图表，便于快速定位关键信息。
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