报告概述
本报告为新能源与电力设备行业周度研究，重点覆盖光伏、风电、氢能、锂电、AIDC液冷、电网等子行业。报告梳理了本周重要行业事件，包括商业航天与太空光伏的最新进展、欧洲海风招标落地、全球绿氨大单签约、锂电产业链价格波动以及液冷板块催化。报告基于产业链跟踪与政策分析，旨在帮助投资者把握行业短期热点与中长期趋势。
报告的核心结论
太空光伏将成为商业航天核心电源方案
报告强调，无论低轨卫星星座还是未来月球基地，太阳能光伏几乎为唯一供电选择。中美太空竞争及低轨资源争夺将加速太空光伏技术迭代，晶硅及钙钛矿叠层技术有望率先应用于商业化卫星。
欧洲海风招标加速，供应链订单释放可期
波兰3.4GW海风招标落地，采用差价合约机制，项目执行概率较高。预计2031-2032年欧洲海风每年并网规模超14GW，管桩、海缆、风机订单将加速释放，利好国内出海企业。
绿氨作为船用燃料获得商业验证
全球最大氨燃料航运公司CMB.Tech锁定中国15.8万吨绿氨订单，自2026年起供货。该协议验证了绿氨的船用燃料市场需求，凸显中国企业在绿氨全链条的竞争优势，将带动上游制氢与合成氨投资。
碳酸锂价格短期维持强势
受江西锂矿复产推迟及供应收紧预期影响，碳酸锂期货突破11万元/吨，现货升至10.15万元/吨。市场库存低于11万吨，贸易商库存有限，预计短期内价格维持高位。
国内液冷企业全球地位有望提升
海外大厂审厂及ASIC客户自建供应链诉求增强，国内液冷系统级解决方案商迎来订单机会。预计2026年板块中部分企业将凭借技术优势和客户拓展率先形成核心竞争力。
报告回答的关键问题
太空光伏与商业航天有什么关联？
太空光伏是利用太阳能为卫星、太空数据中心等提供电力的技术。报告指出，商业航天的发展离不开可靠的电源，而太阳能光伏几乎是唯一选择。谷歌的“太阳捕捉者”项目及美国行政令均强调太空光伏的重要性，相关技术进步将加速低轨卫星部署和太空商业化。
欧洲海风市场对中国企业有哪些机会？
欧洲海风招标加速，波兰3.4GW项目及未来每年14GW并网规模将释放大量管桩、海缆和风机订单。中国企业如东方电缆已中标19亿元亚洲超高压海缆项目，凭借技术实力和海外业绩，有望持续获取订单。
绿氨为什么是船用燃料的未来方向？
绿氨是零碳燃料，适合航运业脱碳。报告提到，全球航运巨头CMB.Tech采购15.8万吨绿氨用于氨动力船舶，验证了绿氨的商业可行性。绿氨生产、认证、储运全链条能力将推动其成为船用燃料主流。
碳酸锂价格上涨的主要原因是什么？
江西枧下窝锂矿复产推迟至明年二季度，每月供应缺口约7000-8000吨。同时市场库存已低于11万吨，贸易商库存有限，而需求端排产维持高位，导致供应收紧预期主导价格上行。
AIDC液冷板块为什么近期受关注？
海外大厂对液冷供应链进行审厂，市场对国内企业进入北美CSP供应链预期提高。超微与xAI合作GW级液冷数据中心，ASIC客户自建供应链诉求增强，带动液冷系统级解决方案需求，国内企业地位有望提升。
报告中的代表性数据
14GW以上
欧洲海风预计并网规模
2031-2032年，报告预计欧洲海风每年并网规模超过14GW，且仍存在提升预期，反映中长期需求能见度持续提升。
10.15万元/吨
碳酸锂现货价格
2025年12月19日，电池级碳酸锂价格升至10.15万元/吨，市场整体库存已低于11万吨。
15.8万吨
绿氨采购规模
2026年1月投产，全球航运巨头CMB.Tech与中能建签约采购15.8万吨绿氨，为首笔大规模绿色氨燃料采购协议。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 完整光伏产业链价格走势图：多晶硅料、硅片、电池片、组件及辅材的周度、月度、年度价格变化及毛利趋势图表。
- 风电子行业详细分析与重点推荐标的：包括整机、两海（海风及出海）、零部件三条主线的投资逻辑和个股推荐。
- 氢能与燃料电池专题：绿醇供需缺口分析、电解槽设备需求展望、燃料电池汽车政策催化及重点企业梳理。
- 锂电产业链深度数据：碳酸锂、硫酸钴、三元材料、磷酸铁锂、负极、隔膜、六氟磷酸锂等环节的供需、价格及库存跟踪。
- AIDC液冷板块解读：海外大厂审厂事件分析、国内企业市场份额提升逻辑、新技术方向（微通道、两相冷板等）。
- 电网与工控板块动态：思源电气H股发行分析、变压器出海数据、特高压核准招标提速及工控企业人形机器人布局。
- 各子行业景气度汇总表：光伏、风电、电网、锂电、氢能等板块的景气度评级及变化趋势。
- 风险提示与投资建议：政策调整风险、产业链价格竞争风险，以及各子行业详细投资组合与个股估值。
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