报告概述
本报告是亚洲开发银行（ADB）发布的第9版全球贸易融资缺口调查，旨在量化全球贸易融资的未满足需求。研究对象为全球贸易融资缺口，覆盖2023-2024年数据，并收集2025年上半年受访者观点。报告采用银行调查、专家委员会评审及交叉验证方法，分析缺口规模、特征（中小企业产品、关税、货币、ESG、AI）及解决方案。读者可借此了解全球贸易融资的系统性障碍及其对贸易和发展的影响。
报告的核心结论
全球贸易融资缺口稳定在2.5万亿美元，未随贸易增长比例扩大。
报告估计2025年缺口仍为2.5万亿美元，占全球商品贸易约10%，较2023年的10.6%略有下降。尽管地缘政治和流动性压力存在，缺口未恶化，显示贸易融资作为风险缓解工具的作用。但缺口仍具结构性，持续阻碍发展目标。
中小企业融资支持有所改善，但结构性障碍犹存。
近81%的银行报告有计划支持中小企业，且中小企业拒绝率首次接近大型企业（约40%）。但这可能部分反映“抑制需求”——部分中小企业因过往拒绝而放弃申请。缺乏美元流动性、KYC合规及盈利能力仍是银行拒绝融资的主因，制约中小企业获取融资。
贸易数字化被列为缩小融资缺口的最优先措施。
近89%的受访者将数字化列为优先事项，预计可降低8%平均贸易成本，并增加近9000亿美元全球出口。ADB联合多方推动电子贸易单据标准化，目标2030年实现全流程数字化，以降低合规成本、释放资本。
供应链金融扩张成为缩小缺口的关键途径。
供应链金融融资规模从2018年7400亿美元增至2024年2.4万亿美元，其中应付账款融资增长8%。多边开发银行承诺通过供应链金融工作组加强支持，尤其关注预装运融资和深层供应链融资，以触及更小型供应商。
AI在贸易融资中的应用潜力被广泛认可，但实际部署有限。
超过85%的银行认为AI可用于风险分析和欺诈预防，56%认为能提升融资能力。然而，AI应用仍处于早期，主要集中于欺诈领域。WTO评估AI可贡献7%-14%的全球实际贸易增长，但需进一步开发以缩小缺口。
报告回答的关键问题
全球贸易融资缺口有多大？
根据2025年调查，全球贸易融资缺口估计为2.5万亿美元，占全球商品贸易的约10%。该缺口自2023年以来保持稳定，但相对于贸易规模略有下降。缺口规模是ADB通过与区域研究交叉验证得出的唯一全球基准，反映中小企业和新兴市场面临的系统性融资不足。
中小企业面临哪些贸易融资障碍？
报告指出中小企业面临的主要障碍包括：美元流动性不足（22%银行首要顾虑）、KYC合规成本、缺乏可融资的申请案以及高担保要求。尽管银行策略有所改善，但中小企业拒绝率仍约40%，且部分企业因害怕被拒而自我排除。此外，供应链金融工具如预装运融资和深层供应链融资尚不普及。
贸易数字化如何帮助缩小融资缺口？
贸易数字化通过将纸质单据转换为电子数据，可降低贸易成本8%，增加全球出口近9000亿美元。它还能自动化KYC、减少合规成本，并释放银行资本用于融资。ADB联合ICC推动电子可转让记录立法和标准统一，目标2030年实现35种主要贸易单据的互操作性，从而降低中小企业的融资门槛。
什么是深层供应链融资（DTSCF）？
深层供应链融资是一种创新金融工具，利用核心买家的信用将融资延伸至供应链深处的小型供应商。与仅覆盖一级供应商的应付账款融资不同，DTSCF通过买方的付款承诺保持较低风险。目前该模式在中国以外尚不成熟，仅37%的受访者考虑过，但被多边开发银行视为缩小中小企业融资缺口的重要方向。
ESG在贸易融资中扮演什么角色？
报告显示89%的银行认为ESG仍与贸易融资相关，但对此前的乐观预期有所回调。ESG更多被视为风险管理工具：59%的银行认为供应链碳排放透明度可改善信贷评估。然而，资本外流和政策不确定性降低了ESG专用资金缩小缺口的可能性。非洲地区银行尤其面临客户认知不足和绿色产品匮乏的挑战。
报告中的代表性数据
全球贸易融资缺口估算值
2025年调查（覆盖2023-2024年数据），ADB第9版调查估计的全球贸易融资未满足需求，占全球商品贸易约10%。该数字与区域研究一致，反映系统性缺口。
中小企业贸易融资申请拒绝率
2025年调查（对比2023年45%），中小企业拒绝率首次接近大型企业（40%），但可能包含“抑制需求”效应。报告建议继续监测该趋势是否结构性改善。
供应链金融（应付账款融资）全球规模
2024年，2024年全球应付账款融资总额，较2023年增长8%。非洲（+14%）和欧洲（+12%）增速最快，显示供应链金融作为替代融资的快速扩张。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 全球及区域贸易融资缺口的详细估算，包括印度、阿联酋、非洲等国家和地区的具体缺口数据，以及WTO/IFC在选定新兴市场的案例研究。
- 银行拒绝贸易融资申请的主要原因分析，涵盖美元流动性不足、地缘政治不确定性、KYC合规及盈利能力阈值的变化趋势，附历年对比图表。
- 本地货币融资需求上升的调查结果：57%银行观察到需求增长，预计年增10%-15%，多边开发银行（如IFC、ADB）提供多种货币担保方案。
- ESG与可持续贸易融资的专题分析，包括银行对碳排放透明度、劳动标准及绿色产品可得性的态度，以及非洲银行面临的客户认知障碍。
- 人工智能在贸易融资中的应用评估：85%银行认为可用于风险分析，56%认为能提升融资能力，附WTO对AI促进贸易增长的量化预测。
- 缩小融资缺口的12项优先措施排名清单，其中吸引非银行投资者、降低合规成本、扩大供应链金融位列前三，附计划细节。
- 贸易融资登记册（Trade Register）的更新计划：通过扩展数据字典、产品覆盖及地理范围，降低资本要求，释放更多融资容量。
- 贸易数字化2030年路线图：ADB与ICC、多边开发银行合作推动电子可转移记录立法及35种主要贸易单据的标准化，预计降低贸易成本8%。
- 深层供应链融资（DTSCF）的创新模式：ADB与BAFT联合开发，利用买方信用延伸至更小供应商，目前仅中国有国内应用。
- 供应链金融全球增长数据及区域分布：应付账款融资从2018年7430亿美元增至2024年2.46万亿美元，非洲和欧洲增速领先。
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