报告概述
本报告为国泰海通证券研究所发布的机械制造业行业双周报，报告覆盖商业航天、AI基建、半导体设备、工程机械、人形机器人等主要细分领域。报告回顾了上周机械设备板块市场表现，分析了长征十号乙火箭一子级回收成功、长鑫科技IPO、宇树科技IPO注册获批、Meta与美光资本开支计划、6月挖机销量数据等关键事件，并给出了相应的投资建议和风险提示。报告旨在帮助投资者把握机械行业在技术突破和资本投入背景下的投资机会。
报告的核心结论
国内火箭一子级可回收技术取得突破，商业航天加速发展
2026年7月10日，长征十号乙运载火箭成功实现一子级垂直回收，成为全球首例网系回收、我国首型成功回收的重复使用火箭。该技术有望大幅降低火箭发射成本，缩小与国际先进水平差距，推动我国商业航天进入跨越式发展阶段，带动相关产业链投资机会。
半导体资本开支迎来国内外共振上行期
国内长鑫科技启动IPO，拟募集295亿元用于DRAM扩产及研发；海外Meta计划投资92亿美元建设数据中心，美光将本土资本支出目标提升至2500亿美元。国内外半导体资本开支同步加速，半导体设备行业将迎来确定性增长机会。
工程机械行业保持高景气，挖机销量内外销双增
2026年6月挖掘机销量25445台，同比增长35.3%，其中国内销量增长33.9%，出口增长36.4%。1-6月累计销量152320台，同比增长26.4%。工程机械基本面持续改善，建议积极配置。
人形机器人头部公司上市加速商业化落地
宇树科技IPO注册申请获证监会同意，拟募集42亿元用于机器本体与模型研发及扩产。头部人形机器人企业上市将加速技术迭代和商业化进程，相关零部件及整机公司有望受益。
报告回答的关键问题
我国商业航天有哪些新突破？
2026年7月10日，长征十号乙运载火箭成功发射并实现一子级垂直返回，通过海上网系捕获方式回收，成为全球首例网系回收、我国首型成功回收的重复使用火箭。此举标志着我国在火箭可重复使用技术上的重大突破，预计将快速降低发射成本，并计划在2026年底前完成一子级复用飞行。
半导体设备行业前景如何？
报告指出国内外半导体资本开支正加速上行。国内长鑫科技IPO拟募资295亿元用于DRAM扩产，海外Meta计划投资130亿加元建设数据中心，美光上调累计资本支出至2500亿美元。半导体设备行业将迎来确定性增长机会，相关设备厂商值得关注。
工程机械行业近期表现怎样？
2026年6月挖掘机销量达25445台，同比增长35.3%，其中国内增长33.9%，出口增长36.4%。上半年累计销量152320台，同比增长26.4%。工程机械行业内外销均保持高景气，基本面持续改善。
人形机器人产业有哪些新进展？
宇树科技IPO注册申请已获得证监会同意，拟募集42亿元用于机器本体与模型研发及扩产项目。报告认为，头部人形机器人公司上市将加速技术迭代和商业化落地，推动人形机器人产业链发展。
报告中的代表性数据
挖掘机销量
2026年6月，2026年6月挖掘机销量25445台，同比增长35.3%；其中国内10898台，同比增长33.9%；出口14547台，同比增长36.4%。
长鑫科技IPO拟募集资金
2026年7月，长鑫科技预计于7月16日开启询价申购，本轮IPO拟募集295亿元，用于DRAM等存储产品的扩产与技术研发。
制造业PMI指数
2026年6月，2026年6月制造业PMI指数为50.3%，高于荣枯线，显示制造业处于扩张区间。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 上周机械设备板块行情汇总及与沪深300指数的对比分析
- 重点宏观经济数据，包括制造业PMI、工业利润、投资完成额等指标及图表
- 工程机械行业挖掘机、汽车起重机等设备销量及增速数据
- 机床及工业机器人行业产量数据，如工业机器人产量同比增长27.9%
- 轨道交通行业动车组产量及铁路固定资产投资完成情况
- 油服设备行业全球在用钻机数量及原油价格走势
- 船舶及集装箱行业BDI指数、港口吞吐量数据
- 光伏行业多晶硅、硅片、组件、电池片价格指数变动
- 锂电行业新能源汽车及动力电池销量数据
- 半导体设备行业半导体销售额及费城半导体指数表现
- 重点机械上市公司估值指标汇总（含PE、PB、EPS及评级）
- 美股、日股机械行业TOP50企业及港股机械行业TOP25企业估值与涨跌幅
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