AI 新变化：光纤光缆或涨价、谷歌液冷和光模块需求或提升、国内AI 招标或提速——行业周报
开源证券2025-12-2113 页
报告概述
本报告聚焦AI技术迭代对通信产业链的驱动作用，重点分析光纤光缆价格复苏、谷歌TPU及液冷需求增长、国内AI招标提速等新变化。研究覆盖光网络设备、计算设备、AIDC机房建设等细分领域，旨在为投资者把握AI时代通信行业投资主线提供参考。
报告的核心结论
光纤光缆价格有望复苏
AI大模型训练与推理对集群内部网络及数据中心互联（DCI）需求持续提升，带动光纤光缆用量增长，或将推动价格从低谷回升。
谷歌TPU等ASIC芯片加速放量
谷歌自研TPU芯片获Anthropic、Meta等企业租用意向，预计2026年算力容量达1GW级别，将带动液冷及光模块需求提升。
国内AI招标有望提速
字节跳动等企业积极布局AI，豆包大模型日均Tokens使用量突破50万亿，国内AI巨头可能进入算力大规模投入期。
报告回答的关键问题
AI如何拉动光纤光缆需求？
AI大模型训练采用并行策略，对集群内部网络带宽要求提升，同时数据中心互联（DCI）和城域光缆需求增长，共同推动光纤光缆用量上升，并有望带动价格复苏。
谷歌TPU芯片为何受关注？
谷歌TPUv7性能领先，且Anthropic、Meta等企业计划租用，预计2026年算力容量达1GW级别。其放量将拉动液冷散热和光模块需求，成为AI算力新增长点。
国内AI招标是否会加速？
字节跳动等公司AI应用加速落地，豆包大模型日均Tokens使用量超50万亿，多家企业Tokens消耗超万亿，国内AI巨头或进入算力大规模投入期，招标有望提速。
报告中的代表性数据
超过50万亿
豆包大模型日均Tokens使用量
2025年12月，据字节跳动数据，豆包大模型日均Tokens使用量突破50万亿，居中国第一、全球第三。
475.8万站
5G基站总数
2025年10月底，我国5G基站总数达475.8万站，比2024年末净增50.7万站。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 完整5G基建数据追踪，包括基站建设、运营商5G用户数及手机出货量趋势图表。
- 三大运营商（移动、电信、联通）云业务营收及ARPU值历史数据对比。
- 火山引擎FORCE大会详情，豆包大模型1.8及Agent平台技术解析。
- 谷歌TPUv7技术参数及Gemini 3模型性能分析。
- AI产业链投资建议，覆盖光模块、液冷、国产芯片等细分赛道。
- 推荐标的与受益标的完整名单，涵盖通信及算力相关上市公司。
- 风险提示：包括5G建设、AI发展及中美贸易摩擦等潜在风险。
- 市场回顾：本周通信指数表现及TMT板块排名。
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