报告概述
本报告为广发证券AI珠峰系列深度研究，聚焦光通信测试设备行业。研究对象包括光模块产线测试设备、硅光芯片测试设备及CPO测试设备，覆盖从传统可插拔光模块到下一代光互联架构的测试需求。报告分析了测试设备受益于下游扩产加速、价值量提升及新技术变革的三大逻辑，并梳理了竞争格局、国产替代空间以及硅光、CPO等新方案带来的测试体系变化。读者可借此了解光通信测试设备市场的核心驱动因素、技术演进方向及关键厂商布局。
报告的核心结论
测试设备是光模块产线核心环节，受益于扩产和价值量提升双重逻辑。
光模块产线中测试仪器设备支出约占40%-50%，是价值量最高的设备类别。随着下游光模块厂商资本开支扩张（如26Q1中际旭创资本开支同比+380%），测试设备市场规模快速增长；同时，光模块从800G向1.6T演进，高端测试设备单价持续提升，采样示波器平均单价从2022年11.65万元涨至2025年28万元。
光通信测试仪器市场高度集中，海外龙头垄断，国产替代空间广阔。
2024年中国光通信测试仪器市场中，Keysight、Anritsu等海外企业合计占据约84%份额，本土企业仅占16%。联讯仪器以9.9%市占率位列第三，是前五中唯一国内厂商。随着国内厂商在高端产品线持续突破，国产替代进程有望加速。
硅光、CPO等新技术带来全新测试需求，光电联合测试成为主流。
硅光方案渗透率提升拉动硅光晶圆测试、COC测试、KGD分选等需求；CPO作为下一代架构，需经历EIC晶圆测试、PIC晶圆测试、双面晶圆测试、光引擎封装测试、系统级测试五大步骤，涵盖Fab厂、封装厂、后道封测厂协作，光电联合检测成为必要。
光模块测试设备市场规模持续高增长，中国市场2029年预计达65.9亿元。
根据Frost&Sullivan数据，全球光通信测试设备市场2024年达9.5亿美元，预计2029年达20.2亿美元；中国市场2024年33.0亿元，预计2029年达65.9亿元。增长驱动来自AI带动的光模块扩产及技术升级。
报告回答的关键问题
光通信测试设备为什么是光模块产线的核心环节？
光模块检测对光学性能、电学性能及可靠性进行全面验证，是保障产品良率的关键。根据联讯仪器问询回复，光模块产线中测试仪器设备支出约占设备总支出的40%-50%，且随着速率提升，高端测试设备重要性进一步增加。测试设备包括采样示波器、时钟恢复单元、误码分析仪等，直接影响光模块的性能和产量。
AI如何驱动光通信测试设备需求增长？
AI技术应用带动数据流量需求激增，用于数据通信的光模块市场规模持续扩张，进而拉动光通信测试仪器需求。23年以来光模块龙头开启产能扩张周期，中际旭创、新易盛等资本开支大幅上调，26Q1主要光模块厂商合计资本支出33.6亿元，同比+231.1%。测试设备作为产线核心，直接受益于扩产。
硅光技术对测试设备带来哪些新变化？
硅光方案将光电器件集成于硅光芯片，测试环节从模块成品前移至晶圆级、裸Die和封装级。增量设备包括硅光晶圆测试系统（如联讯仪器sCT900X）、KGD分选设备、COC老化设备等。测试对象从传统光模块的光电性能扩展到片上波导、调制器等结构，晶圆级光电协同测试成为核心增量。
国产光通信测试设备厂商的竞争地位如何？
目前海外龙头Keysight、Anritsu占据主导地位，2024年合计份额约84%。国内联讯仪器以9.9%市占率位列第三，是唯一进入前五的本土厂商。产品层面，联讯仪器时钟恢复单元最高速率已达120GBaud，与海外龙头一致；采样示波器、误码分析仪性能差距持续收窄。国产替代空间广阔，未来份额有望提升。
报告中的代表性数据
全球光通信测试设备市场规模
2024年，根据Frost&Sullivan数据，2024年全球市场规模为9.5亿美元，预计2029年达到20.2亿美元。
中国光通信测试仪器市场规模
2024年，根据Frost&Sullivan数据，2024年中国市场规模为33.0亿元，预计2029年达到65.9亿元。
联讯仪器采样示波器平均单价
2025年，从2022年的11.65万元上涨至2025年的28万元，主要因高带宽设备销售占比提升。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 完整光模块测试设备工艺流程图，涵盖从光芯片、器件到模块成品的全产线测试环节。
- 主要测试设备（采样示波器、时钟恢复单元、误码分析仪等）的详细性能参数及速率对应关系表。
- 全球及中国光通信测试设备市场规模历史数据与2029年预测图表。
- 光模块龙头厂商资本开支、产能、生产人员等详细数据及同比增速图表。
- 硅光芯片测试设备（晶圆测试系统、KGD分选、COC老化）的产品介绍与系统结构图。
- CPO测试五大环节的详细流程说明、测试设备种类及数量要求图表。
- 海外测试设备巨头（泰瑞达、爱德万、FormFactor）在硅光/CPO测试方案的布局详情与并购案例。
- 重点上市公司（联讯仪器、罗博特科、华兴源创、日联科技、华盛昌）的财务分析、产品布局及估值表。
- 风险提示：光模块扩产进度、AI基建投资降温、技术迭代与竞争格局恶化等详细分析。
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