报告概述
该报告为广发证券发布的互联网传媒行业投资策略周报，聚焦2026年6月15日至6月18日期间行业动态与投资机会。报告覆盖互联网（社交、电商、医疗、短视频、潮玩、长视频、音乐、出行）及传媒（游戏、广告、影视、出版）两大板块，分析AI技术进展（如智谱GLM-5.2、DeepSeek识图）、产品数据（如《异环》流水）和政策变化（如湖南游戏属地管理试点）。报告采用行业数据跟踪与公司公告回顾相结合的方式，为投资者提供短期板块配置建议和长期产业趋势判断。
报告的核心结论
AI技术正加速渗透互联网行业，模型能力成为竞争焦点。
智谱开源GLM-5.2在代码生成和长程任务上达到开源SOTA，接近闭源旗舰；DeepSeek识图模式上线并完成首轮外部融资。AI应用下载量预计2026上半年接近23亿次，用户支出超42亿美元，行业进入高速增长期。
游戏板块估值处于低位，旺季临近带来配置机会。
报告指出游戏板块估值性价比显著，且暑期旺季即将到来，建议积极关注。完美世界《异环》首月全球预估流水达10亿量级，日本市场贡献突出，验证优质产品驱动逻辑。
影视行业AI赋能降本增效，供给侧改革带来长期利好。
长视频平台积极探索AI在制作环节的应用，爱奇艺提出AI可从漫剧到电影逐步渗透。广电新政后供给侧系统改善，叠加暑期档头部片定档预期，影视院线板块有望获得催化。
报告回答的关键问题
2026年互联网传媒行业有哪些AI新进展？
智谱发布并开源GLM-5.2，专注代码与长程任务，在Code Arena排名全球第一；DeepSeek识图模式上线App和网页端，并完成约510亿元首轮融资；微信支付推出AI支付卡，支持Agent下单支付；阿里发布世界模型HappyOyster 1.0，可一句话生成交互式数字世界。
游戏板块当前估值如何？有哪些重点公司？
报告认为游戏板块估值处于历史低位，景气度高。推荐完美世界（《异环》表现突出）、腾讯控股（估值性价比高）、恺英网络、世纪华通等，以及新游储备丰富的网易、三七互娱。建议关注巨人网络、心动公司、吉比特等研发实力强的公司。
影视行业今年有什么投资机会？
短期关注暑期档头部影片定档与预售，建议关注儒意电影、横店影视、中国电影等。中长期关注AI赋能影视制作降本增效，以及广电新政带来的供给侧改善。爱奇艺已在六大制作环节引入70多个AI智能体，降低内容成本。
报告中的代表性数据
ChatGPT 46.4%，Gemini 27.7%，Claude 10.3%
全球AI助手市场份额
2026年5月底，Sensor Tower数据显示，ChatGPT全球市场份额首次跌破50%，但月活仍超11亿，Gemini和Claude份额上升。
融资约510亿元，估值近4000亿元
DeepSeek首轮融资及估值
2026年6月16日，DeepSeek完成首轮外部融资，投资方包括腾讯、宁德时代、国家队等。
突破1亿
可灵AI全球用户数
截至2026年6月6日，可灵AI两周年数据：全球用户超1亿，企业客户近5万家，3月ARR接近5亿美元。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 完整影视票房数据及每周票房排名，包括2026年6月14日至20日票房环比增长60.33%至3.89亿元的详细明细。
- App Store游戏畅销榜周度排名，涵盖王者荣耀、和平精英等头部游戏及发行商表现。
- 一周行业新闻回顾，包括SpaceX收购Anysphere、智谱GLM-5.2技术细节、深圳约谈外卖平台、湖南游戏属地管理试点、阿里HappyOyster世界模型、GTA6预购等。
- 公司公告回顾，包括华凯易佰、儒意电影、中广天择、蓝色光标、新经典等公司的权益分派、回购、停牌及管理层变更。
- 传媒板块周涨跌幅龙虎榜，列出涨幅前五和跌幅前五公司及具体数值。
- 风险提示，涵盖板块系统性风险、政策监管风险及游戏公司技术性风险。
- 重点公司估值与财务分析表，包含30多家公司的股价、评级、合理价值及EPS、PE等预测数据。
- 行业投资评级说明及法律声明、权益披露等合规信息。
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