报告概述
本报告以2026年强厄尔尼诺预期升温为背景，分析高温天气对居民消费行为的影响。报告聚焦两大消费方向：避暑旅游和消费级储能。通过回顾历史厄尔尼诺年份清凉目的地客流表现，并结合当前气候预测，评估相关板块的投资机会。报告采用历史复盘与案例分析方法，为投资者提供高温天气下的消费赛道布局参考。
报告的核心结论
厄尔尼诺强预期推动避暑旅游需求释放
2026年厄尔尼诺形成概率显著抬升，国家气候中心预计主汛期全国大部气温偏高。高温天气将放大消费者对体感温差的敏感度，推动具备清凉资源禀赋的高纬度、高海拔、森林湖泊类目的地获得更高关注度，暑期客流弹性有望增强。
极端天气催化居民端备电需求，消费级储能受益
厄尔尼诺可能同步放大高温、干旱、强降水等极端事件，推升空调制冷用电需求，提高局部停电概率。这将强化居民对便携式储能、阳台光储、户储等产品的认知与需求，消费级储能行业景气度有望提升。
历史厄尔尼诺年份清凉目的地客流多数正增长
在2004、2009、2015、2018、2023等厄尔尼诺发生年份，新疆、西藏、吉林、长白山等清凉目的地客流增速多数为正。剔除疫情后低基数扰动，厄尔尼诺年份新疆游客增速均值约21.2%，西藏约62.2%，吉林约15.9%，长白山约14.6%。
长白山凭借“22℃夏天”心智有望承接暑期客流
长白山2025年全年接待游客367.73万人次，同比增长7.9%，2026年1-5月主景区接待游客85.25万人次，同比增长25.4%，表现出较高景气度。报告认为，其高纬度、森林、火山湖泊等资源叠加鲜明避暑标签，在厄尔尼诺年份有望继续获得客流弹性。
报告回答的关键问题
厄尔尼诺如何影响避暑旅游需求？
厄尔尼诺导致全球平均气温升高和极端天气概率增加，国内阶段性高温热浪预期强化。高温天气促使居民在暑期选择清凉目的地，高纬度、高海拔、森林湖泊等具备体感温差的景区客流弹性较强，历史复盘显示厄尔尼诺年份相关目的地客流多数为正增长。
消费级储能需求为何受益于厄尔尼诺？
厄尔尼诺放大高温、干旱、强降水等极端事件，推升空调等制冷用电需求，并可能引发局部停电或限电。居民端对应急电源、便携式储能、阳台光储等产品的认知和需求因此提升，同时电价波动也增强了储能系统的经济性，驱动消费级储能市场扩张。
长白山等清凉资产有哪些特征？
清凉资产需满足三个条件：真实体感温差（如高纬度、高海拔、森林覆盖）、暑期客流占比高、上市公司收入与核心景区客流强相关。长白山具备“22℃夏天”心智，2026年1-5月客流同比增长25.4%，历史厄尔尼诺年份客流增速均值约14.6%，是典型的避暑标的。
强厄尔尼诺预期下哪些消费板块值得关注？
报告建议关注两个方向：避暑旅游和消费级储能。避暑旅游方面推荐长白山，相关标的大连圣亚、西域旅游、西藏旅游；消费级储能方面推荐安克创新，后者便携式储能和阳台光伏储能市场份额领先，2025年消费级储能业务收入预计45亿元，同比增长超50%。
报告中的代表性数据
长白山景区2026年1-5月主景区接待游客量
2026年1-5月，同比增长25.4%，显示较高景气度。
WMO预测2026年6-8月厄尔尼诺发生概率
2026年6-8月，多数模型显示本轮厄尔尼诺至少中等强度，并存在偏强可能。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 气候预测详细分析：包含NOAA与WMO最新ENSO预测数据，及国家气候中心对国内主汛期气温和高温日数的具体展望。
- 旅游消费总量回顾：2025年国内旅游收入及人次增速图表，以及城镇居民与农村居民旅游消费结构对比。
- 历史厄尔尼诺年份清凉目的地客流表现：包含新疆、西藏、吉林、长白山、哈尔滨、大连等目的地在厄尔尼诺年份的旅客增速图表。
- 长白山景区经营数据：2024-2026年月度客流同比增速图，以及暑期游客增长情况。
- 消费级储能行业分析：安克创新消费级储能业务收入增长曲线，以及便携式储能/阳台光伏储能市场份额数据。
- 厄尔尼诺与电价相关性分析：包含美国、德国、法国、英国等地区电价与ONI指数的波动对比图。
- 推荐标的盈利预测估值表：长白山、安克创新的归母净利润、PE及评级数据（2025A/2026E/2027E）。
- 风险提示：包含气候预测不确定性、暑期极端天气影响、居民消费意愿恢复不及预期等风险因素。
- 投资建议与逻辑梳理：详细阐述厄尔尼诺背景下避暑游和消费级储能的投资逻辑，以及具体标的推荐理由。
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