基于Hermes Agent 的AI 月度复盘解析

报告概述

本报告介绍了东吴证券研究所构建的一套基于Hermes Agent命令行框架与DeepSeek V4 Pro大模型的AI研报生成系统，旨在实现研报撰写全链条的自动化。报告详细拆解了传统研报流程中的四个核心环节——数据准备、信息采集、分析撰写与合规审查，并将其映射为新闻收集员、数据底稿工程师、研报撰写员和合规审查员四个独立的AI角色，以线性流水线方式协作，确保职责清晰、流程可控。报告还以黄金ETF的月度复盘与展望为使用案例，展示了系统从新闻采集到合规交付的完整工作流程，并对比了AI生成报告与真人撰写报告的差异，验证了系统的有效性。读者可通过本报告了解AI辅助投研的前沿实践与潜在价值。

报告的核心结论

报告回答的关键问题

报告中的代表性数据

以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。

完整报告包含什么

• Hermes Agent与DeepSeek V4 Pro的技术架构详解：包括Hermes Agent的持久化记忆、工具调用、多智能体并行能力，以及DeepSeek V4 Pro的推理性能和应用场景。
• 四个AI角色的详细职责、工具链与协作流程：新闻收集员的多源采集与分类逻辑、数据底稿工程师的校验指标（如行情完整性、PE分位数更新）、研报撰写员的标准化框架（走势复盘、技术分析、日历效应等）、合规审查员的七项审查规则。
• 未来走势展望框架：从风险收益结构、主导逻辑边际变化、资金博弈结构、日历效应与均值回归四维度进行情景分析，并以黄金为例输出基准、乐观、悲观三种概率情景及对应的价格区间。
• 黄金ETF 2026年5月完整复盘报告案例：包含市场表现回顾、技术分析、日历效应、事件驱动盘点及后市展望等完整章节，展示AI生成报告的实际效果。
• AI生成报告与真人撰写报告的逐段对比：抽取走势复盘章节，对比两段文本在框架、归因、量价分析上的异同，并分析AI的优缺点。
• 系统局限性与风险提示：包括新闻覆盖度与真伪辨识不足、复杂事件权重判断缺陷、外部数据源依赖风险、语言表达与前瞻判断需人工介入等，为技术落地提供透明度。