3月金股策略：科技自立，价值稳定

报告概述

本报告为国泰海通证券2026年3月策略专题，以“科技自立，价值稳定”为核心主题。研究对象为中国A股及港股市场，覆盖大势研判、行业比较、主题推荐及金股组合。报告分析中东地缘冲突对股市的短期情绪冲击，认为“稳定是当前中国股市的底色”，并围绕全国两会财政发力预期、内需提振、“投资止跌回稳”等政策方向展开。行业层面，报告提出“新兴科技是主线，价值也会有春天”，重点推荐自主可控（电子、机械、军工）、AI应用（传媒、计算机、港股互联网）、顺周期（建材、化工、地产）及大金融（银行、非银）等方向。报告还给出了16个行业的20只金股组合及盈利预测表，为投资者提供月度配置参考。

报告的核心结论

报告回答的关键问题

报告中的代表性数据

以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。

完整报告包含什么

• 完整大势研判分析：深入解读中东地缘冲突对股市的影响，论证“稳定是底色”的逻辑，以及两会政策预期对经济预期的上修作用。
• 行业比较与主题推荐：详细分析六大行业（新兴科技、价值、大金融、资源、顺周期、AI应用）的投资逻辑，并提供四个主题方向（Token出海、战略资源、城市更新、商业航天）的催化与标的。
• 16个子行业的金股组合：涵盖海外科技、电子、通信、计算机、地产、建材、有色、石化、交运、化工、军工、机械、银行、非银、食品饮料、轻工、农业，每只个股附有盈利预测、PE估值及评级。
• 个股深度分析：每只金股均提供详细的基本面分析、业绩点评、催化剂和风险提示，例如腾讯控股的AI生态协同、寒武纪的自主可控成长、中国铀业的稀缺资源逻辑等。
• 高频数据跟踪：包括地产成交周度数据（新房/二手房/土地）、水泥价格、玻璃玻纤价格、原油库存、航运运价等，反映最新行业动态。
• 风险提示与免责声明：包括海外经济与地缘政治风险、个股业绩不达预期、政策变化、行业竞争等，并附有分析师声明和评级说明。