报告概述
本报告为电力设备新能源行业2026年度投资策略，研究对象包括国内电网投资（特高压、智能电表、配网）、电力设备出海以及AIDC电力设备市场。报告覆盖范围涉及全球主要国家和地区，分析框架基于对“十四五”行业复盘和未来趋势判断，结合供需格局、技术演进和竞争格局，为投资者提供2026年关键投资方向。价值在于明确国内需求确定性、出海与AIDC发展空间，并提示相关风险。
报告的核心结论
国内特高压招标与开工将在2026年触底反弹。
2024-2025年特高压核准招标进度不及预期，但“十五五”规划下外送通道需求紧迫，预计2026年将实现3-4条直流和2-3条交流项目核准开工。同时柔性直流渗透率提升，带动换流阀价值量和利润空间显著增长，特高压板块景气度有望反转。
中国企业电力设备出海景气度有望持续超预期。
海外电网投资受新能源装机、老旧替换和AIDC需求推动而高增，供给侧面临劳动力、审批和产能多重瓶颈。中国变压器、开关等产品凭借价格、交期优势加速渗透欧美高端市场，2025年变压器出口金额达621亿元同比增长35.8%，预计2026年出海仍将保持高位。
AIDC供配电技术加速向800V HVDC和固态变压器演进。
AI服务器功率提升驱动供配电架构升级，2026年有望成为国内外800V HVDC试点应用元年，固态变压器（SST）也开始示范。报告预计2030年全球AIDC电力设备市场超4100亿元，24-30年CAGR达39%，新技术路线将催生新的投资机遇。
智能电表行业在2026年有望迎来量价齐升。
2025年电表招标价格触底并因新标准流标，但2026年随着2025版新标准正式执行，招标量和价格均有望复苏。同时领先表企积极拓展配电和海外市场（如欧洲、拉美订单高增），第二曲线增长可期。
报告回答的关键问题
2026年特高压投资前景如何？
报告认为2026年特高压核准与开工将触底反弹，全年预计完成3-4条直流和2-3条交流项目，柔性直流占比提升将大幅增加换流阀等设备价值量，特高压板块景气度确定性强。
中国电力设备出海还有多大空间？
海外电网投资高增且供给侧瓶颈持续，中国企业凭借性价比和交期优势正加速进入欧美高端市场。报告预计2026年出海景气度持续超预期，变压器、高压开关等出口金额有望继续较快增长。
AIDC电力设备市场有多大？
报告测算2030年全球AIDC电力设备市场空间将超过4100亿元，2024-2030年CAGR约39%。其中800V HVDC和固态变压器是最大技术变化，2026年将开启小规模试点，带动相关电源设备需求爆发。
智能电表行业何时复苏？
2025年电表招标因新旧标准切换处于低谷，但2026年随着新标准全面执行，招标量和价格有望量价齐升。同时表企通过拓展配电和海外新市场（如欧洲、拉美），修复确定性较高。
报告中的代表性数据
6395亿元
全国电网工程投资完成额
2025年，同比+5%，创历史新高，反映国内电网投资持续增长。
621亿元
中国变压器出口金额
2025年，同比增长35.8%，表明海外需求旺盛，中国企业出海加速。
4136亿元
全球AIDC电力设备市场空间预测
2030年E，报告预测，2024-2030年CAGR为39%，包括电源、变压器、开关柜等设备。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- “十四五”电力设备行业完整复盘：电源与电网投资数据、新能源装机与制造业投资变化。
- 2026年国内特高压项目核准、开工和投运预测表格及柔直渗透率分析。
- 智能电表市场量价走势图、新标准影响及表企业务拓展最新情况（含海外配电订单）。
- 配电网新要素（分布式光伏、充电桩、储能）对运行逻辑的重塑及改造方向。
- 海外主要市场（美国、欧盟、日本、巴西等）电网投资规划和资本开支预测。
- 全球及分地区电网投资金额历史与预测（IEA/BNEF数据）。
- AIDC供配电技术演进路线（UPS→HVDC→SST）及800V直流架构详解。
- AIDC电力设备全球市场空间分产品测算（变压器、开关、UPS、HVDC、SST等）。
- 固态变压器行业重要事件梳理及国内外企业布局对比。
- 相关上市公司盈利预测与投资评级（含平高电气、思源电气、麦格米特等14家公司）。
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