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报告概述

本报告为电力设备行业跟踪周报，研究对象覆盖锂电、储能、光伏、风电、工控、人形机器人及电网等多个细分领域。报告基于近期行业数据、政策动态及公司公告，分析各板块需求、价格、竞争格局及产业趋势，并给出投资策略与关注标的。报告旨在帮助投资者快速把握电力设备行业短期波动与中长期投资机会，尤其聚焦储能高景气、锂电业绩亮眼、AI数据中心（AIDC）带来的新增长以及人形机器人产业进展等核心方向。

报告的核心结论

锂电板块Q2业绩亮眼，估值处于低位，旺季行情可期。

报告指出，锂电龙头Q2盈利水平预计依旧亮眼，当前估值已回调至27年15倍左右，具备较高性价比。同时5月国内电动车出口超预期，欧洲销量增速超30%，储能需求强劲，6月排产环比增长，Q3旺季行情确定性较强。

储能行业全球需求旺盛，户储、工商储、大储均高增长。

报告显示，全球储能需求上修至1150GWh左右，同比增长70%-80%。东南亚、中东缺电驱动户储爆发，欧洲需求复苏，美国数据中心储能持续推动，中国政策明确后大储需求可期，预计26年全球储能装机60%以上增长。

AIDC与缺电出海成为电力设备第二增长曲线。

海外算力升级对AIDC（人工智能数据中心）要求持续提升，高压、直流、高功率趋势明显，SST（固态变压器）加速发展。国内相关公司凭借技术和海外渠道优势迎来出海新机遇，北美缺电趋势下变压器、AIDC等环节受益。

工控行业复苏明显，机器人产业处于量产过渡期。

26年Q1工控订单超预期，5月进一步加速，锂电、AI相关行业（3C、半导体）增长强劲，传统行业如注塑、纺织等回暖。人形机器人方面，特斯拉Gen3将于26年7-8月推出，27年推向市场，26年是量产过渡期，27年量纲关键。

报告回答的关键问题

当前锂电板块估值如何？是否值得配置？

报告指出，锂电龙头当前估值对应27年约13-15倍PE，处于历史低位。叠加Q2业绩亮眼、旺季即将来临，市场进入业绩反应期，是加配锂电板块的良机。建议关注格局稳定的电池龙头（宁德时代、亿纬锂能）以及具备涨价弹性的材料龙头（隔膜、铝箔、结构件等）。

2026年全球储能增长前景如何？

报告认为全球储能需求强劲，预计26年全球储能装机同比增长60%以上，27-29年复合增速30%-50%。户储在东南亚、中东、欧洲复苏明显，工商储在新兴市场大幅增长，大储方面欧洲和新兴市场需求翻倍，美国数据中心储能持续推动，中国政策明确后大储需求可期。

AI数据中心（AIDC）对电力设备行业有何影响？

AIDC成为电力设备行业第二增长曲线。海外算力升级要求高压、直流、高功率，SST（固态变压器）加速发展，国内公司凭借技术和海外渠道优势出海。北美缺电趋势下，变压器、AIDC相关设备需求旺盛，麦格米特、金盘科技、四方股份等受益。

人形机器人产业当前处于什么阶段？

报告认为当前人形机器人处于0-1阶段，类似于2014年的电动车，十年产业大周期即将爆发。特斯拉Gen3将于26年7-8月推出，27年推向市场，26年是量产过渡期。主流零部件厂商按人形100万台测算利润，对应10-15倍估值，长期空间巨大。

报告中的代表性数据

1721MW

美国大储4月新增装机量

2026年4月，同比+87%，环比+43%，平均配储时长2.54小时。2026年1-4月累计装机4570MW，同比+72%。

30.5万辆

5月欧洲9国电动车销量

2026年5月，同环比33%/6%，电动车渗透率34.6%，同环比+7.8/+1.8pct。1-5月累计143万辆，同比+33%。

31.30-33.71亿元

亿纬锂能2026H1归母净利润预告

2026年上半年，同比增长95%-110%，扣非净利润24.30-26.03亿元，同比增长110%-125%，业绩亮眼。

以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。

完整报告包含什么

  • 完整行情回顾与细分板块涨跌幅对比：包含电气设备指数、锂电池、新能源汽车、光伏、风电等子板块本周及年初至今涨跌幅。
  • 国内外储能市场深度数据：涵盖美国、德国、澳大利亚等主要市场月度装机量、备案量及同比环比变化，以及国内储能项目招标、中标容量与EPC均价趋势。
  • 电动车产业链价格与需求跟踪：包括碳酸锂、正极、负极、隔膜、电解液等材料价格走势图表，以及国内电动车销量、出口数据、欧洲各国渗透率等。
  • 光伏产业链价格周报：涵盖硅料、硅片、电池片、组件价格变动及库存分析，以及海外出口数据与政策影响。
  • 风电招中标详细统计：包括陆风、海风招标容量、开标均价、月度招标同比变化，以及海上风电项目核准与进展。
  • 工控与电力设备行业分析：包含季度自动化市场规模、下游细分行业增速、PMI数据、电网投资及设备招标情况。
  • 人形机器人产业进展：包含特斯拉Gen3发布计划、国内厂商（赛力斯等）动态、执行器/减速器/丝杠等零部件标的逻辑。
  • 公司动态与公告汇总：涵盖亿纬锂能、科达利、德方纳米等20余家重点公司业绩预告、定增、投资、减持等公告。
  • 风险提示：包括投资增速下滑、政策不及预期、价格竞争超预期等三大风险因素。
  • 公司估值表与投资评级：包含宁德时代、汇川技术、阳光电源等核心标的历史及预测EPS、PE及投资评级。

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