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报告概述

本报告为汽车零部件行业2026年度投资策略，研究对象为汽车零部件行业，覆盖总量、结构、客户及产品维度。报告主要分析2026年智能化、全球化加速及人形机器人量产趋势，采用国联民生汽车零部件研究框架和五力模型，从客户和产品双维度筛选优质赛道。读者可借此把握自主与新势力产业链、智能化与机器人增量机会。

报告的核心结论

智驾平权加速，高阶智驾向大众市场渗透

2026年国内智驾平权持续加速，政策催化与无图NOA技术成熟推动高阶智驾渗透率提升。15万元以下车型智驾功能加速普及，VLA大模型上车应用，大算力智驾芯片与座舱域控等核心赛道迎来规模化高增，具备显著产业投资价值。

人形机器人迎来量产元年，产业奇点已至

2026年全球科技巨头共振，人形机器人进入量产元年。特斯拉Optimus V3将于2026Q1发布，年底启动年产百万台生产线建设；英伟达、华为等加速入局。国内头部初创公司密集IPO，产业链聚焦T链核心资产，丝杠、轴向磁通电机、视触觉传感器等硬件升级为长期主线。

全球化布局从北美拓展至欧洲，中国零部件企业受益

特斯拉带领下，中国汽车零部件全球化加速，海外产能陆续进入业绩释放期。欧洲新能源渗透率持续向上，中国零部件凭借累积的出海经验、不断扩展的海外产能、成本及技术优势，实现从北美到欧洲的全球化拓展，欧洲电动化机遇显著。

优质客户与优质赛道双轮驱动，自主&新势力产业链受益

基于研究框架，短期成长取决于客户维度，长期空间取决于产品维度。2026年看好销量高增长的自主（吉利、比亚迪）及新势力（小米、华为智选）产业链；产品维度看好智能化（智驾芯片、座舱域控）与人形机器人（T链核心）赛道，优质客户与优质赛道孕育大公司。

报告回答的关键问题

2026年汽车零部件行业有哪些投资主线？

报告指出2026年投资主线包括智能化、全球化及人形机器人。智能化方面，智驾平权加速，大算力芯片和座舱域控快速放量；全球化方面，中国零部件从北美拓展至欧洲，海外产能释放；人形机器人方面，特斯拉Optimus量产在即，产业链迎来业绩兑现。

智能驾驶平权如何影响零部件产业链？

智驾平权推动高阶智驾向15万元以下车型渗透，带动大算力芯片、线控底盘、传感器等零部件需求爆发。端到端大模型驱动算力需求指数增长，VLA模型上车应用提升感知决策能力。产业链投资机会聚焦于大算力智驾芯片、智能座舱域控制器及HUD等细分领域。

人形机器人产业化进展如何？

2026年人形机器人迎来量产元年。特斯拉Optimus V3将于Q1发布，年底启动年产百万台产线建设；英伟达推出Thor芯片和GR00T模型；国内宇树、智元等头部初创加速IPO。产业链聚焦T链核心标的，硬件方案迭代（丝杠、轴向磁通电机、视触觉传感器）是长期主线。

中国汽车零部件全球化布局有哪些机会？

中国汽车零部件全球化正从北美向欧洲拓展。特斯拉产业链在墨西哥建厂后产能释放，欧洲新能源渗透率提升带来新机遇。中国零部件具备经验、产能、成本和技术优势，有望通过海外工厂就近配套欧洲主机厂，享受电动化红利，看好海外产能扩张和业绩释放的公司。

报告中的代表性数据

20.0%

智能化板块收入同比增速

2025Q1-Q3，2025年前三季度，汽车零部件智能化板块公司受益于国内智能化渗透率提升，收入增速达20.0%，高于行业平均的10.8%。

1,730万辆

2026年新能源乘用车批发销量预测

2026年，报告预测2026年新能源乘用车批发销量为1,730万辆，同比增长13.4%，渗透率约57.5%。

60亿英里

特斯拉FSD累计行驶里程

截至2025年11月，特斯拉FSD V12推出以来累计里程加速增长，截至2025年11月突破60亿英里，拐点已至，V14版本将向完全自动驾驶迈进。

以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。

完整报告包含什么

  • 完整市场数据与趋势图表：包含2018-2025Q1-Q3汽车零部件收入、利润、毛利率、期间费用率等历史数据图表，以及细分赛道（智能化、轻量化、轮胎等）的收入利润对比。
  • 国联民生汽车零部件研究框架与五力模型：详细阐述行业空间=单车价值量×销量×渗透率的底层逻辑，并从单车价值量、国产化率、全球化进程、渗透率、竞争格局五个维度评估赛道优劣。
  • 细分赛道深度分析：将215家样本公司分为十大赛道（白车身、内外饰、底盘、轻量化、汽车电子、智能化、后市场、轮胎、低空、人形机器人），逐一分析收入、利润、费用率变化及驱动力。
  • 客户维度策略：从国内（自主、新势力）和出海（北美、欧洲）两条主线展开，梳理比亚迪、吉利、小米、特斯拉等产业链机会，并列举墨西哥、欧洲产能与出海历史案例。
  • 产品维度策略：聚焦智能化（智驾芯片、线控底盘、座舱域控、HUD）和人形机器人（Optimus迭代、T链核心、硬件升级方向如丝杠、轴向磁通电机、视触觉传感器），分析渗透率拐点和国产替代机遇。
  • 海外巨头深度研究：详细分析特斯拉FSD V14技术架构、AI算力储备、Robotaxi商业化进展，以及英伟达、Figure AI、1X等海外机器人企业布局和应用落地案例。
  • 国内人形机器人格局：梳理车企（小鹏、比亚迪、广汽等）、初创企业（宇树、智元、优必选）、科技巨头（华为、小米）三类玩家的入局方式、商业化进程、IPO进展，以及地方政府产业政策。
  • 投资建议与风险提示：提供重点公司估值列表（拓普集团、伯特利、德赛西威等），并提示全球销量不及预期、智能化渗透率不及预期、机器人产业发展不及预期等五大风险。

本页内容由川海智库整理，用于帮助读者快速了解报告主题、核心观点和主要内容。由于报告量大、人工能力有限，部分观点、数据、统计口径或表述可能存在偏差，具体内容请以完整报告原文为准。

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