中国高净值人群财富管理白皮书
中国银行2026-01-2666 页
报告概述
本报告基于对境内超30省份高净值人群的953份有效问卷及40余位深度访谈，采用定量与定性相结合的混合研究方法，系统分析了中国高净值人群的客群画像、资产配置行为和服务需求。报告覆盖传统行业与现代服务业等多元背景人群，从风险偏好、境内境外配置策略、代际差异、家族传承、企业家综合需求及AI应用等维度展开，旨在呈现财富管理人群需求全景图，为私人银行等财富管理机构提供决策参考。
报告的核心结论
高净值人群风险偏好呈“倒U型”分布，中年群体风险承受能力最强
70后和80后处于事业与财富积累峰值期，对本金波动的容忍度较高；90后及以后和60后及以前人群则更保守，不能接受本金波动或仅能接受10%以下波动的合计超六成。
境内配置以稳健为主攻守兼备，境外配置更趋多元进取
高净值人群境内资产中超七成配置债券类和安全保障类资产，同时近四成配置股票寻求弹性收益；境外配置中股票类(47.7%)和另类(30.2%)占比更高，现金及存款作为战略预备金，未来增配股票意愿强烈。
传承规划年轻化，35岁以下人群启动传承比例超三成
56岁及以上人群中34.3%已启动传承规划，35岁及以下人群中32.2%也已开始布局，显著高于36-55岁年龄段。保险、遗嘱、家族信托是主要传承工具，年轻一代更重视财商教育与理念传递。
企业家需求推动私人银行服务综合化，跨境服务成新焦点
企业家占高净值人群31.7%，其需求从个人财富管理延伸至企业融资、环球投资、全球资金管理等综合服务。56.6%的受访企业家需要跨境服务，个人境外资产占比30%-50%的人群需求最旺盛。
人机协同成新期待，AI作为辅助工具被广泛接受
69.6%的高净值人群接受AI作为辅助工具但仍以客户经理建议为主，18.1%非常欢迎AI。AI赋能数据与效率，但决策仍依赖人的专业判断；80后对AI接受度更高，90后中“非常欢迎”比例突出。
报告回答的关键问题
高净值人群当前资产配置有何特点？
高净值人群境内配置以稳健为先，超七成持有债券类和安全保障类资产（理财、存款、保险），同时约四成配置股票寻求增强收益；境外配置更进取，股票类(47.7%)和另类(30.2%)占比较高，未来计划增持现金存款和股票，优化资产结构。
私人银行服务面临哪些新趋势？
四大趋势：低利率重塑配置逻辑、年龄结构催生传承需求、增长引擎转换驱动企业转型、共同富裕推动社会责任内化。高净值人群对私人银行品牌的核心诉求是“个性、专业、安全”，需求从单一理财升级为涵盖医疗、教育、法税的综合服务，且代际差异明显。
家族传承规划有哪些主要工具？
保险是最广泛使用的传承工具（35.7%已使用），遗嘱接受度提升（9.2%已使用，72.2%了解），家族信托逐步进入视野（6.2%已使用，15.4%计划使用）。此外，保险金信托等组合工具也受到关注，年轻一代更早规划并注重理念传递。
高净值人群跨境资产配置有哪些痛点？
三大痛点：不了解境外投资产品规则（44.7%）、优质产品供给有限（42.6%）、专业建议不足（36.8%）。机构需要提供信息对称、产品丰富、综合合规支持的一站式服务，帮助投资者跨越信息与规则壁垒。
AI在私人银行服务中扮演什么角色？
AI主要作为辅助工具，69.6%的高净值人群接受AI辅助但决策仍以客户经理为主，18.1%非常欢迎AI。AI可提升数据处理效率，但专业判断与人格化信任仍不可替代。代际上80后接受度更高，90后中“非常欢迎”比例突出。
报告中的代表性数据
47.7%
高净值人群境外资产持股比例
当前持仓，高净值人群境外资产中股票类资产（含股票、偏股型基金）配置比例为47.7%，高于境内配置比例，体现境外配置更趋进取。
32.2%
传承规划启动率（35岁及以下）
调研时点，35岁及以下高净值人群中，已开始实施财富传承规划的比例为32.2%，显著高于36-45岁（20.8%）和46-55岁（27.7%），传承规划呈年轻化趋势。
69.6%
接受AI作为辅助工具的高净值人群比例
调研时点，69.6%的高净值人群表示可接受AI作为辅助工具但决策仍以客户经理建议为主，18.1%非常欢迎AI，12.3%不信任AI工具。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 宏观图景分析：基于经济数据与中国资管行业规模变化，阐述低利率、传承潮、产业转型与共同富裕四大趋势对财富管理市场的影响。
- 高净值人群基础画像：包括行业分布（传统行业51.4%、现代服务业29.1%等）、职业路径、学历结构与年龄结构，并展示不同行业人群的风险偏好差异。
- 代际特征深度分析：对比60后至90后各代际在风险承受能力、客户经理偏好、数字化服务期待及跨境资产配置担忧上的差异，配有详细图表。
- 境内资产配置详细数据：当前持仓及未来调整意向（增持/减持比例），涵盖理财、存款、保险、股票、债券、另类资产等各类产品。
- 境外资产配置专题：包含配置动机（子女教育为首）、区域选择（香港62.0%占首位）、产品偏好及机构选择（中资银行境外机构64.2%为第一选择）。
- 家族传承工具使用现状：保险、遗嘱、家族信托的实际使用率与计划使用率，以及典型案例（如保险金信托）的详细讲解。
- 企业家综合服务需求分析：按企业规模（中小型/大中型）拆分股权融资、环球投资、全球资金管理等需求，并探讨企业出海与个人资产全球配置的协同。
- 财富管理机构服务内核评估：客户经理专业能力（85%最看重）、服务稳定性（56.3%依赖客户经理建议）及AI接受度的代际差异。
- 三大专题案例：包括跨境投资工具（QDII、QDLP、TRS、互认基金、跨境理财通）对比、侨领慈善信托案例、生物医药企业跨境上市综合服务案例。
- 完整的研究方法说明与附录：覆盖调研设计、样本分布、数据清洗规则，以及风险提示与免责声明。
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