川海智库

报告概述

本报告聚焦2026年欧盟发布的《工业加速器法案》（IAA）和《网络安全法2.0》（CSA2.0）两项立法草案，系统梳理其核心条款、预期落地时间及对汽车各细分板块的影响。报告覆盖新能源客车、重卡、微客和乘用车领域，详细分析公共采购限制、投资限制及网络安全监管对中国车企出口的潜在冲击，旨在帮助投资者理解政策风险与市场变化。

报告的核心结论

IAA将限制中国新能源客车在欧盟公共采购市场的份额。

法案要求参与公共采购的新能源客车需在欧盟境内组装，且除电池外70%零部件须本土生产。当前中国品牌在欧盟新能源客车市场份额约30%，若法案落地，中国车企或需当地建厂，导致单车盈利空间压缩，但龙头企业的产品力优势使其竞争力本质不受削弱。

CSA2.0将联网汽车关键部件纳入高风险资产清单。

修订草案将V2X、智驾域控、车载通信模块列为18类受监管高风险资产。一旦供应商所在国被认定为高风险国家，该国所有供应商自动推定为高风险，可能面临禁止参与公共采购、撤销认证等强制措施，对中国智能网联汽车出口构成潜在障碍。

本次法案对乘用车私人消费市场影响有限。

IAA主要针对公共采购领域，乘用车私人消费市场不受直接影响。此前欧盟加征反补贴关税后，中国插混车型出口仍快速增长，2025年对欧盟出口量达20.4万辆。但需警惕后续针对插混车型的潜在政策变化。

商用车对欧敞口可控，重卡和微客影响较小。

2025年中国重卡对欧盟出口销量占比仅2.5%、金额占比1.5%，微客销量占比9.1%、金额占比5.7%，且法案主要针对公共采购，而重卡和微客以B端企业及C端个人采购为主，预计影响有限。

报告回答的关键问题

欧盟工业加速器法案对中国客车出口有何具体影响？

该法案公共采购条款要求新能源客车在欧盟组装、70%零部件本地化生产。中国出口至欧盟的新能源大中型客车（销量占比5%，金额占比16.4%）将直接受冲击，车企需当地建厂，成本上升导致单车利润压缩。但中国龙头客车企业（宇通、比亚迪）产品代际领先，竞争力仍在。

网络安全法2.0如何监管智能网联汽车？

CSA2.0将V2X、自动驾驶域控制器、车载通信模块纳入18类高风险资产清单。若供应商所在国被列为高风险国家，所有供应商自动推定为高风险，面临新建禁入、资金切断、采购关门等六项禁令，甚至要求36个月内拆除已部署关键资产。这对中国智能网联汽车准入欧盟构成严峻挑战。

中国乘用车企在欧盟市场面临哪些政策风险？

当前主要风险是反补贴关税及IAA对公共采购的限制。反补贴关税主要针对纯电车型，插混暂未加征，2025年插混出口大幅增长。但需关注欧盟后续是否扩大关税范围。此外，IAA虽不涉及私人消费，但企业车队采购可能受间接影响。中国车企正通过本地建厂（如比亚迪匈牙利工厂）和合资合作应对。

报告中的代表性数据

16.4%

中国对欧盟新能源大中型客车出口金额占比

2025年，2025年中国出口欧盟的新能源大中型客车金额占出口总金额的16.4%，利润占比可能更高，是受影响最大的细分领域。

10.1%

欧盟插混市场比亚迪份额

2026年Q1，比亚迪在欧盟插混乘用车市场份额从2024年的0.7%快速提升至2026年Q1的10.1%，中系品牌整体份额达18.6%，成为出口主要增量来源。

以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。

完整报告包含什么

  • 完整文本梳理IAA与CSA2.0的立法进程、核心条款及关键时间节点，包含立法提案时间线图表。
  • 详细展示公共采购对新能源客车的本土化要求，包括零部件比例、电池关键部件产地等递进式合规标准。
  • 投资限制章节说明外国投资者需满足6个条件中的4个，如持股不超过49%、知识产权许可、本地员工占比≥50%等。
  • 客车细分行业深度分析，含宇通、金龙、中通等企业的欧盟新能源出口金额、销量及利润敞口测算。
  • 重卡和微客出口欧洲的销量、金额数据及欧盟注册量趋势，论证风险可控。
  • 乘用车出口欧洲的详细数据，包括分动力类型（纯电/插混/燃油）的出口量、金额及均价变化。
  • 欧盟网络安全法2.0的18类高风险资产清单及对HRV（高风险供应商）的六项禁令详解。
  • 相关标的分析涉及宇通客车、中通客车、比亚迪、上汽集团、吉利汽车、奇瑞汽车的具体影响评估。
  • 风险提示涵盖政策风险、高阶智驾安全事故、原材料涨价及法案不确定性。
  • 投资评级说明与分析师声明等附录信息。

本页内容由川海智库整理，用于帮助读者快速了解报告主题、核心观点和主要内容。由于报告量大、人工能力有限，部分观点、数据、统计口径或表述可能存在偏差，具体内容请以完整报告原文为准。

相关报告