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报告概述

本报告基于Global Energy Monitor的全球煤电追踪数据库，系统梳理了2025年全球煤电行业的发展全景。研究对象涵盖全球所有30兆瓦及以上的煤电机组，包括运营、在建、规划、退役等不同阶段。报告分析了煤电装机与发电量之间的结构性脱节，重点考察中国、印度、美国、欧盟等主要经济体的政策驱动与市场动态，并总结了全球煤电项目地理分布日益集中的趋势。读者可通过本报告快速把握煤电行业的现状与未来走向，为能源投资、政策研究及转型规划提供参考。

报告的核心结论

全球煤电装机增长与发电量下降的差距持续扩大

2025年全球煤电装机容量增长3.5%，但煤电发电量下降0.6%，表明新增装机主要通过降低利用率而非增加发电来消化。这一趋势在中国和印度尤为突出，两国煤电装机分别增长6%和3.8%，而发电量却下降1.2%和2.9%，可再生能源正在满足大部分新增电力需求。

煤电发展地理集中度显著提高，中国和印度占据主导

2025年全球在建煤电容量中，95%集中在中国和印度；仅32个国家有新建或规划煤电项目，较2014年的75国大幅减少。中国新增提案达161.7 GW，印度达27.9 GW，而其他地区的煤电发展基本停滞或萎缩。

美国成为2025年唯一增加煤电发电量的主要经济体

美国通过联邦紧急命令强制延长五座煤电厂运营，使煤电发电量同比上升13%，同时遏制清洁能源部署。这一政策干预导致煤电退役速度降至14年最低，但约70%的计划退役并未实现，推高了居民电价。

欧盟煤电长期下降，但计划退役延迟现象普遍

2025年欧盟煤电发电量连续第三年下降，煤电占比已从2015年的24.6%降至9.2%。但约69%的计划退役未能如期执行，主要受2022-2023年能源危机影响后的延期决定。不过煤电结构性衰退趋势未改，可再生能源首次超过化石燃料成为欧盟最大电力来源。

全球煤电项目数量持续萎缩，拉丁美洲实现“无新煤”

2025年拉丁美洲因巴西取消最后一座煤电提案，成为无新建煤电项目的地区。韩国承诺2040年淘汰煤电并加入PPCA。全球煤电项目国家数从38个降至32个，大多数剩余项目仅为一两个孤立的提案。

报告回答的关键问题

2025年全球煤电发展呈现哪些主要趋势？

2025年全球煤电装机继续增长但发电量下降，呈现显著脱钩。中国和印度仍主导新增煤电，但可再生能源满足了大部分新增电力需求。美欧煤电退役普遍延迟，但美国因政策干预成为唯一煤电发电量上升的主要经济体。全球煤电项目地理集中度提高，仅32个国家有新建规划，拉丁美洲首次实现无新煤项目。

中国为什么在2025年仍大规模建设煤电？

中国2025年煤电提案达161.7 GW，创历史新高，主因是政策支持煤电作为系统备用容量、地方经济依赖煤电产业链、以及2021-2022年电力短缺后审批热潮的延续。尽管煤电发电量下降，但容量补偿机制使低利用率电厂仍可获利，同时15五五规划弱化了减煤承诺，继续支持煤电扩张。

美国煤电政策在2025年发生了哪些变化？

美国2025年煤电政策出现重大逆转：联邦政府利用紧急权力命令五座计划退役的煤电厂继续运行，并放宽环保法规、限制清洁能源发展。这导致煤电退役率降至2014年以来最低，煤电发电量增长13%，成为唯一增加煤电的主要经济体。居民电价因此上涨约7%，但部分州和公用事业仍在推进煤电退出计划。

欧盟煤电淘汰进度如何？面临哪些挑战？

欧盟煤电长期处于结构性衰退，2025年煤电占比降至9.2%，但约69%的计划退役延迟。延迟原因包括2022年能源危机后的谨慎态度、核电和水电出力波动、以及新替代电源建设滞后。不过煤电发电量连续三年下降，可再生能源首次超过化石燃料，且碳市场与CBAM机制正加速煤电退出。

哪些国家在2025年退出了煤电新建计划？

2025年退出煤电新建规划的国家包括韩国、巴西、洪都拉斯。韩国承诺2040年淘汰煤电并加入PPCA；巴西取消了最后一座煤电提案，使拉丁美洲实现无新煤；洪都拉斯加入PPCA并终止新建计划。全球煤电新建国家数从2024年的38个降至32个，自2014年峰值75个以来持续下降。

报告中的代表性数据

+3.5%

全球煤电装机年度变化率

2025年，全球煤电装机容量在2025年增长3.5%，但同期煤电发电量下降0.6%，显示装机与发电的脱钩。

161.7 GW

中国新增煤电提案容量

2025年，中国2025年新提出和重启的煤电项目总容量达161.7 GW，为历史最高水平，使在开发煤电总容量超过500 GW。

95%

全球在建煤电中中国和印度占比

2025年，2025年全球在建煤电容量中，中国和印度合计占95%，其余国家仅占5%，创下记录新低。

以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。

完整报告包含什么

  • 全球数据摘要：包含2024-2025年全球煤电装机与发电量变化对比图、主要国家运营及新增容量排名、各国煤电项目按状态分类的总表。
  • 中国深度分析：详述2025年煤电提案与投产创纪录的驱动因素、容量补偿机制对低利用率电厂的支撑、省际煤电与可再生能源同步建设格局、以及15五五计划政策变化的影响。
  • 印度煤电扩张与清洁能源目标冲突：分析煤电发电量下降与产能扩张并行的现象、太阳能弃电问题、电池储能商业前景、以及中央电力局的容量评估。
  • 美国政策干预专题：报告特朗普政府利用紧急权力延长煤电运营的具体案例（含5座电厂详情）、成本转嫁对电价的影响、以及各州法律挑战。
  • 欧盟及OECD国家煤电退出路径：涵盖欧盟各国退役延迟原因、CBAM对西巴尔干国家的影响、韩国和日本煤电战略对比、以及COP主席国（土耳其、澳大利亚）的煤电考验。
  • 非OECD国家区域扫描：分别深入印尼的离网煤电与镍工业关联、巴基斯坦分布式太阳能对煤电的冲击、孟加拉国购电协议争议、越南JETP进展，以及中亚、非洲、拉美等地区煤电现状。
  • 私人金融煤电政策趋势：2025年主要金融机构煤电政策变化统计、Urgewald报告揭示商业银行为煤电提供3850亿美元融资、以及美欧银行政策回滚案例。
  • 附录表格：按国家/地区统计的煤电容量（按宣布、预许可、许可、建设、封存、取消、运营、退役等状态细分），以及2025年各国状态变化明细表（新增提案、投产、退役、取消等）。

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