报告概述
本报告是开源证券发布的行业周报，研究对象覆盖物理AI、大模型（AIGC）、游戏、影视等传媒子领域。报告通过梳理一周内的行业新闻、公司公告、市场数据（包括游戏榜单、票房、板块行情等），系统分析了产业趋势与边际变化，并给出投资建议。报告的价值在于帮助投资者快速把握每周核心动态，跟踪物理AI、大模型等前沿技术的商业化进展，以及游戏板块的高景气机会。
报告的核心结论
物理AI发展有望提速
中国信通院牵头发布的工业具身智能机器人训练数据集2.0，在数据采集模式上实现三大创新，有望打通实际生产场景壁垒，为物理AI模型能力提升及商业化加快提供高质量数据基础。
国产大模型实用性与性价比持续突破
腾讯混元Hy3以MoE架构、低定价和高性能在办公场景实现任务成功率显著提升，日均Token消耗量激增，体现国产模型在技术、实用性和成本方面的快速进步，有望推动国产模型全球份额提升。
游戏板块景气度延续
网易新游《遗忘之海》预约量突破3600万，巨人网络上半年净利润预增超150%，世纪华通旗下游戏全球收入领先，表明游戏行业在暑期旺季催化下仍保持高景气。
报告回答的关键问题
物理AI发展有哪些重要进展？
报告指出，中国信通院联合高校及企业发布了工业具身智能机器人训练数据集2.0，实现了“试错纠错”数据体系、首创“作业即采集”模式以及真机实采数据三大创新，有助于提升物理AI模型能力并加速商业化。此外，蚂蚁开源了具身视频基模LingBot-Video和世界模型LingBot-World 2.0，智源研究院发布了悟界·RoboBrain Orca等，物理AI领域技术迭代迅速。
腾讯混元Hy3有哪些亮点？
腾讯混元Hy3采用MoE架构，总参数295B、激活参数21B，支持256K上下文。在复杂推理、代码生成、Agent任务上性能提升，接入核心业务后任务成功率从72%升至90%，平均耗时缩短34%。价格极具竞争力（输入1元/百万Tokens），自预览版上线以来日均Token消耗量增长20倍，表明其高性价比定位获得市场认可。
游戏行业近期有哪些值得关注的新品？
网易航海题材开放世界新游《遗忘之海》于7月9日开启PC公测，7月23日上线移动端，全平台预约量突破3600万，备受期待。快手旗下弹指宇宙研发的MMO《诡秘之主》定档8月21日公测，研发投入十亿。此外，巨人网络《超自然行动组》持续贡献高收入，海外版《Tomb Busters》在日韩美市场表现良好。
报告中的代表性数据
20倍
腾讯混元Hy3日均Token消耗量增长
自preview上线至发布，腾讯混元Hy3自预览版上线以来，日均Token消耗量增加了20倍，反映其高性价比实用模型受到市场认可。
157%至183%
巨人网络2026上半年归母净利润增长
2026H1，巨人网络预计2026年上半年归母净利润为20亿至22亿元，同比增长157%至183%，主要得益于现象级手游《超自然行动组》的持续高收入贡献。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 行业数据综述：包含当周iOS游戏免费榜和畅销榜排名、重点公司游戏产品排名、TapTap新游预约榜、新游戏公测时间表、院线电影票房排名、网播剧和网播综艺数据等，提供全面的市场热度参考。
- AIGC行业新闻：详细报道了腾讯混元Hy3、支付宝AI开放平台、Anthropic Claude Cowork、OpenAI GPT-Live、SpaceX AI Grok 4.5、字节跳动Seedream 5.0 Pro、GPT-5.6系列以及Meta Muse Spark 1.1等国内外模型的最新进展，涵盖技术突破、定价策略和应用落地。
- 物理AI行业新闻：涵盖智源悟界·RoboBrain Orca、魔芯MoWorld世界模型、蚂蚁LingBot-Video和LingBot-World 2.0等前沿动态，分析世界模型与具身智能的发展趋势。
- 游戏行业新闻：包括点点互动出海收入数据、微信小游戏暑期激励政策、快手《诡秘之主》定档、网易《七日世界》主机版定档等，提供游戏厂商动态和出海表现。
- 影视行业新闻：阅文推出AI短剧APP“起点剧场”，横店影视城公布近十年最大力度优惠政策，覆盖电影、综艺、电视剧及微短剧。
- 公司公告总结：包括巨人网络中报预告高增、壹网壹创资产重组、智谱配售募资约314亿港元、冰川网络预亏、MiniMax配售及可转债募资约20亿美元等，提供重要公司资本运作和业绩变化。
- 板块行情综述：A股传媒板块第28周表现居市场上游，体育板块表现最强；提供A股、美股、港股传媒个股涨跌幅前十后十名单和市盈率等估值数据。
- 投资评级与受益标的：给出腾讯控股、快手、世纪华通、网易、心动公司、巨人网络、恺英网络等公司的买入评级及目标价，并列举物理AI、大模型相关受益标的。
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