报告概述
本报告为华西证券发布的电力设备与新能源行业周观察，覆盖新能源（光伏、风电、储能）、电力设备与AIDC、新能源汽车、人形机器人四大板块。报告跟踪最新产业动态，包括阳光电源固态变压器发布、英国AR8差价合约制度优化、长征十号乙火箭一子级可控回收、Meta加拿大数据中心投建等热点，并分析各细分领域的投资逻辑与受益标的。报告通过数据跟踪（价格、装机、出口等）和核心观点提炼，为投资者提供一周行业景气变化与中长期趋势判断。
报告的核心结论
AI算力扩张驱动AIDC供电架构升级，固态变压器成为关键方向。
报告指出，AI算力高速扩张下，能耗效率与供电可靠性成为数据中心核心瓶颈。阳光电源发布EnerNeo固态变压器，依托SST技术实现高可用性、高效率和高功率密度，有望成为公司第二成长曲线。预计SST将推动传统配电架构迭代，相关电力电子企业受益。
英国CfD政策重心转向制度优化，利好欧洲海风景气持续。
报告分析英国AR8差价合约招标，行政基准电价维持AR7标准，重点引入分区清算价、扩大投标信息可见性等制度优化。此举有望提升项目开发效率和落地率，结合AR7创纪录的8.4GW分配结果，欧洲海风行业景气向上信号明确，国内具备欧洲海工供货能力的企业受益。
长征十号乙一子级可控回收成功，商业航天成本下降加速星座部署。
2026年7月10日长征十号乙首飞成功，首次实现我国一子级可控回收及全球首次网系回收。报告认为，可回收复用技术突破将大幅降低单次发射成本，加快卫星互联网星座部署节奏，带动火箭制造、卫星制造、地面设备等产业链需求。
全球储能需求高景气，2026年大储装机有望突破400GWh。
报告指出，国内外大储市场多点开花：国内电力市场化改革驱动独立储能需求，海外美国、中东、欧洲等地区储能订单旺盛。预计2026年全球大储装机规模突破400GWh，盈利模式明确、招标扩容的背景下，国内大储新增装机增速有望达47%。
报告回答的关键问题
阳光电源的固态变压器解决了什么行业痛点？
报告指出，传统数据中心配电架构损耗高、功率密度低、适配性弱，无法满足AI算力对能耗效率和供电可靠性的要求。阳光电源EnerNeo固态变压器基于800V直流架构，实现99.999%可用性、98.5%系统效率及312kW/㎡功率密度，有效解决了上述痛点，并已完成从新能源发电到算力负荷的全链路能源闭环布局。
英国AR8差价合约相比AR7有哪些变化？
报告显示，AR8维持行政基准电价不变（固定式海风113£/MWh，漂浮式271£/MWh），但政策重心转向制度优化。主要变化包括：在Pot 3引入分区清算价，按电网接入区位分组清算；将投标可见性拓展至漂浮式海风；新增分期项目要求（总容量不超过1500MW，首期≥25%等）。这些措施旨在提升项目开发效率和落地率。
长征十号乙为何采用网系回收而非垂直起降？
据报告引用设计师观点，网系回收有利于简化箭上结构、减轻箭体重量、增加运载能力，且对落点偏差适应能力强，可通过网系协同放大捕获窗口。这是全球首次运载火箭网系回收，标志着我国在重复使用火箭技术领域取得历史性突破，将大幅降低发射成本。
2026年上半年中国锂电池出货结构如何？
根据GGII数据，2026H1中国锂电池出货约1.2TWh，同比增长超50%。其中动力电池出货约630GWh（占比约52.5%），储能电池出货约485GWh（占比40.4%），储能电池增速超80%。报告认为，储能高景气带动锂电池及上游材料需求持续向上，铜箔、石墨化等供需偏紧环节价格有支撑。
报告中的代表性数据
2026H1中国锂电池总出货量
2026年上半年，高工产研锂电研究所（GGII）初步统计，同比增长超50%。其中动力电池出货约630GWh，储能电池出货约485GWh，储能占比40.4%。
英国AR7 CfD分配结果规模
2026年1月14日公布，AR7创下历史纪录，AR8规则框架于2026年7月6日发布，轮次进度加速，体现英国政府对CfD政策的持续推进。
2026H1中国新能源汽车渗透率
2026年1-6月，根据中汽协数据，上半年新能源汽车销量744.6万辆，同比增长7.3%，占汽车新车总销量的49.6%。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 完整光伏、风电、储能等产品价格走势周度数据，包括多晶硅、硅片、电池片、组件、逆变器及原材料价格变化表。
- 新能源汽车产业链月度产销数据、动力电池装机量、充电桩保有量及车桩比等图表分析。
- 光伏组件出口金额、逆变器出口金额月度趋势图，以及风电新增装机量月度数据。
- 对新能源（光伏、风电）各细分赛道的核心观点与受益标的梳理，涉及技术迭代、海外市场、绿电政策等。
- 电力设备与AIDC板块的深度分析，包括SST、液冷、HVDC等AI电气设备方向，以及特高压、配网智能化投资主线。
- 人形机器人产业链观点，涵盖T链、国产链、灵巧手、轻量化等环节及受益标的。
- 各国储能政策（澳洲、英国、匈牙利、波兰、乌克兰、印尼、南非等）的详细解读及对户储/工商储需求的催化作用。
- 全球风电供应侧数据报告摘要，包括2025年全球风电整机制造商份额及新增装机排名。
- 风险提示：新能源汽车、新能源装机、产品价格、电网建设等不达预期风险。
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