电力设备行业定期报告
中泰证券2026-06-3015 页
报告概述
本报告是电力设备行业的定期跟踪报告，覆盖锂电、储能、电网设备、光伏、风电、氢能及绿醇等细分领域。报告跟踪了各板块的最新政策、市场数据、产业链价格走势以及重大事件，并给出了相应的投资建议。报告旨在为投资者提供行业动态的及时更新，帮助把握板块轮动和个股机会。
报告的核心结论
宁德时代发布全球首款场站级钠电储能解决方案。
宁德时代发布“天恒钠电”，单套最高容量30MWh+，系统成本较传统锂电低10%-20%，2026年底实现1GWh出货，并新增福鼎40GWh、济宁160GWh钠电产能，标志着钠电储能进入商业化阶段。
十五五规划明确风光装机目标，新能源成为电力主体。
《新型能源体系建设“十五五”规划》提出2030年风光总装机达28亿千瓦以上，非化石能源发电量占比达50%，风光装机比重超50%，成为电力装机主体，为新能源产业链带来确定性的增长空间。
储能新规首次将电化学储能电站涉网性能纳入重大事故隐患判定。
GB/T 46957-2025《电力储能系统并网储能系统安全通用规范》实施，国家能源局同步将涉网性能纳入重大事故隐患范畴，提升了储能系统安全标准，有望推动行业优胜劣汰。
爱旭与菲律宾企业签订173MW ABC组件供应协议。
爱旭股份与菲律宾Tigon Power合作，供应高效ABC组件，组件效率24.2%，功率655W，年发电量2.67亿度，全生命周期发电收益1.69亿元，展示了高效组件在海外市场的竞争力。
风电行业流标潮折射市场生态理性重构。
国内风电市场频繁流标，制造企业主动放弃不合理低价订单，反映行业从恶性竞争向健康可持续商业生态转变，龙头企业带头调整招标策略，有助于提升产品质量和行业盈利水平。
报告回答的关键问题
钠电储能的发展前景如何？
报告指出，宁德时代发布全球首款场站级钠电储能解决方案，系统成本较锂电低10%-20%，2026年底实现1GWh出货，并规划大量产能，表明钠电在长时储能和县域风光配套场景具有商业化前景，是锂电新技术的重要方向。
十五五规划对光伏行业有何影响？
规划提出2030年风光总装机达28亿千瓦以上，非化石能源发电量占比达50%，光伏为政策重点扶持赛道，配套储能同步加码，五年年均新增风光装机下限1.72亿千瓦，预计光伏产业链迎来长期确定性成长机遇。
储能安全新规有哪些重要变化？
新规首次将电化学储能电站的涉网性能纳入重大事故隐患判定范畴，提升了并网储能系统的安全要求，同时储能新规配套实施，将推动行业规范发展，利好具备技术优势和安全合规能力的企业。
当前光伏产业链价格走势如何？
报告显示，硅料价格走弱，致密复投料主流33-34元/kg，硅片价格暂稳但低价讯号释放，N型电池片价格下跌，组件价格持稳。整体终端需求低迷，短期价格仍有下探风险，但十五五规划中长期需求充足。
风电行业流标现象反映了什么问题？
流标潮表明整机商不再盲目投标低价订单，而是追求合理利润，市场生态正从恶性竞争向理性重构转变，有助于行业健康发展，提升产品可靠性和研发投入，利好龙头企业。
报告中的代表性数据
约283GWh
2026年7月中国电池排产总量
2026年7月，据大东时代智库调研，排产环比增5.6%，其中储能电芯占比42.9%。
30.53万辆
欧洲9国5月新能源汽车销量
2026年5月，同环比+33%/+6%，渗透率34.6%，同比+7.8pcts。
33-34元/kg
致密复投料硅料价格
2026年6月底，InfoLink Consulting数据，价格走弱，市场预期可能跌破30元/kg。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 锂电板块详细分析，包括本周电池行业指数、核心标的收益率、行业及公司事件跟踪、国内外电动车销量数据。
- 储能板块政策及事件跟踪，涵盖算力首次纳入十五五规划、储能安全新规落地等。
- 电网设备板块分析，聚焦十五五规划对特高压、配电网的投资指引。
- 光伏产业链价格跟踪，包含硅料、硅片、电池片、组件、光伏玻璃、EVA粒子的价格走势及供需分析。
- 光伏事件跟踪，包括可再生能源消纳权重新规、爱旭菲律宾组件协议、十五五规划对光伏的影响。
- 风电板块海风项目进展梳理，涵盖国内各区域项目审批及招投标详情，以及全球其他区域动态。
- 风电招标与中标数据追踪，包括陆风、海风月度招标量及中标价格、厂商分析。
- 风电原材料价格跟踪，涉及中厚板、生铁、环氧树脂等关键材料价格变动。
- 各大板块（锂电、储能、电力设备、光伏、风电）的投资建议与重点公司列表。
- 风险提示，包括装机不及预期、原材料上涨、竞争加剧等风险因素。
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