报告概述
本报告为华创证券发布的机械行业周报，覆盖2026年6月29日至7月5日期间的市场表现及行业动态。报告聚焦人形机器人、工程机械、AIDC设备、3D视觉、精密传动等多个高景气赛道，通过行情回顾、投资观点分析及中观数据跟踪，为投资者提供行业趋势判断与投资建议。报告包含对重点公司如恒立液压、奥比中光等的深度研究，以及卫星组网、柴发等专题分析，适合关注机械行业投资机会的读者参考。
报告的核心结论
海内外共振，人形机器人板块景气上行
海外马斯克参观Optimus生产线，国内宇树科技获科创板注册，双重催化下板块关注度提升。报告建议布局特斯拉链高价值环节、国产链低成本零部件及电力巡检等落地场景。
工程机械受益于新基建及出口高景气
2026年5月挖掘机销量同比增长36.2%，国内新基建投资超7万亿元，出口增速20.8%，海外采矿、城建需求旺盛。三一重工、恒立液压等龙头受益。
AIDC柴发需求爆发，国产替代加速
全球AI算力扩张叠加北美电网瓶颈，柴油发电机组成AIDC刚性备用电源，海外龙头产能排产至2027-2028年，国内企业凭借交期和性价比优势加速切入。
3D视觉从可选走向刚需，奥比中光盈利拐点确认
机器人、3D打印等下游智能化升级推动3D视觉需求快速增长，奥比中光2025年扭亏为盈，深度合作英伟达等生态，有望持续受益。
报告回答的关键问题
人形机器人产业链有哪些投资机会？
报告指出，人形机器人板块应关注确定性高和技术边际变化的环节，包括特斯拉链的旋转/直线执行器、减速器、丝杠、传感器，以及国产链中宇树、智元等本体厂的零部件供应商，还有电力巡检等率先落地的应用场景。
工程机械行业近期景气度如何？
2026年5月挖掘机销量24794台，同比增长36.2%，其中国内增长38.6%，出口增长34.2%。国内新基建投资超7万亿元，出口金额前5月同比增长20.8%，行业景气度持续提升。
AIDC对柴油发电机需求为何快速增长？
AIDC高可靠供电需求推动柴发向大功率、智能化升级，北美电网建设滞后使“燃机+柴发”成为主流方案。全球数据中心装机量扩张，柴发作为A级数据中心刚性备用电源，需求确定性最强，海外龙头产能已排产至2027-2028年。
3D视觉感知技术有哪些典型应用？
3D视觉感知技术广泛应用于生物识别、AIoT、工业三维测量等领域，尤其在扫地机器人、割草机器人、工业机器人中提供环境感知与精密定位能力。奥比中光等厂商已实现百万级量产，深度融入英伟达、苹果等生态。
报告中的代表性数据
挖掘机销量
2026年5月，同比增长36.2%，其中国内11628台（+38.6%），出口13166台（+34.2%）。
工程机械出口金额
2026年前5月，同比增长20.8%，延续年初增长势头。
全球柴油发电机组市场规模预测
2031年，据Mordor Intelligence预测，AIDC需求为主要增量来源。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 本周行情回顾：包括上证、深证、沪深300及机械板块涨幅，以及机械各子板块涨跌幅排名，如高空作业车涨幅18.8%、激光加工设备跌幅13.3%。
- 个股涨跌榜：本周涨幅前五的个股为昊志机电（43.9%）、正帆科技等，跌幅前五为快克股份、英诺激光等，附周收盘价、成交量和市盈率。
- AIDC系列深度二：乘AI之风，柴发价值凸显，分析柴油发电机组在AIDC中的关键作用、市场规模及竞争格局，推荐潍柴动力、泰豪科技等。
- 奥比中光深度研究报告：十年磨剑，AI之眼，介绍3D视觉技术路线、下游应用及公司核心竞争力，预计2026-2028年收入复合增速超60%。
- 恒立液压深度研究（三）：不止于液压传动，精密传动有望再造一个恒立，分析线性传动技术、国产替代空间及公司布局。
- 新锐股份重大事项点评：拟收购慧联电子切入PCB钻针领域，AI带动钻针量价齐升，公司强化产业链协同。
- 机械行业深度：卫星组网建设进入加速期，看好火箭链投资机会，分析商业航天政策、火箭运力瓶颈及零部件标的。
- 重点数据跟踪：包括制造业PMI、固定资产投资、PPI、工业企业产成品存货等宏观数据，以及挖掘机、叉车、工业机器人、机床等中观数据图表。
- 风险提示：宏观经济波动、固定资产投资不及预期、行业政策实施不及预期、公司事项不确定性等。
本页内容由川海智库整理，用于帮助读者快速了解报告主题、核心观点和主要内容。由于报告量大、人工能力有限，部分观点、数据、统计口径或表述可能存在偏差，具体内容请以完整报告原文为准。
