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报告概述

报告以泰国数据中心（IDC）行业为研究对象，覆盖全球数据中心建设周期、AI算力驱动下的需求增长、北美主要云服务商资本开支趋势，以及亚太地区市场分布。核心聚焦泰国市场，基于仲量联行、戴德梁行、国际能源署及泰国BOI等数据，分析泰国作为成熟型市场的增长潜力、投资现状、竞争环境，并梳理产业链（土地、电力、工程建设、设备供应、托管运营）的受益顺序。报告为投资者提供泰国IDC产业的投资逻辑和风险提示。

报告的核心结论

AI算力需求推动全球数据中心容量翻倍，泰国增速领先

全球数据中心容量预计从2025年的103吉瓦增至2030年的200吉瓦，AI算力负载占比将从25%升至50%。亚太地区增速最快，其中曼谷数据中心规模预计到2030年增长约10倍，尽管起步基数较小（2025年下半年运营容量仅113兆瓦），但增长潜力突出。

北美CSP资本开支大幅增长，保障基建高景气

北美五大CSP（亚马逊、微软、谷歌、Meta、甲骨文）2026年资本开支预计合计7600亿美元，同比增长102.56%。亚马逊和微软分别给出2000亿和1900亿美元指引，远超市场预期。超大规模资本开支是数据中心基础设施需求持续旺盛的核心动力。

泰国数据中心投资热潮，上游土地和电力环节优先受益

2025年上半年泰国数据中心相关投资达5212亿泰铢，同比增长约20倍，全年申请总额7280亿泰铢。本轮周期聚焦超大规模AI训练基建，工业地产开发商（如WHA、Amata）盈利弹性最大，公用事业企业（如GULF）次之，托管运营商（如True IDC）处于价值链末端。

曼谷属成熟型市场，但基数小，增长可期

根据戴德梁行指数，曼谷与首尔、新加坡等同属亚太“成熟型”市场，占亚太运营容量22%，在建储备容量占28%。曼谷运营容量仅113兆瓦，预计到2030年增长约10倍，而马来西亚柔佛州同期仅增长3.7倍，新加坡增长1.2倍。

报告回答的关键问题

泰国数据中心投资规模有多大？

2025年上半年，泰国数据中心相关领域吸引28个项目，总投资5212亿泰铢，同比增长约20倍。2025年全年BOI收到36份申请，总投资额7280亿泰铢；2026年5月又批准六个大型项目，总投资9580亿泰铢，其中TikTok System投资规模居首。

AI算力如何影响数据中心建设？

AI算力是当前数据中心扩张的核心驱动力。2025年AI算力负载占全球数据中心容量25%，预计2030年升至50%。AI机架功耗可达数百千瓦，远超传统企业服务器（30-50千瓦），推动单位能耗提升，并促使电力配套成为关键制约因素。

哪些企业受益于泰国数据中心建设？

产业链中上游环节优先受益：工业地产开发商（如WHA、Amata）盈利弹性最大，因超大规模租户需要大面积成熟工业用地；公用事业企业（如GULF）通过直接购电协议等获益；机电系统承包商和设备供应商（如Delta Electronics Thailand）亦受益；托管运营商（如True IDC）随利用率提升而受益，但处于价值链末端。

全球数据中心容量分布如何？

美洲占全球约50%（美国占该区域90%），欧洲占10-11%，亚太地区占31%。亚太地区预计增速最快，到2030年容量将从32吉瓦增至57吉瓦。除中国外的发展中经济体拥有近半数互联网用户，但数据中心容量占比不到10%，增长空间广阔。

报告中的代表性数据

103吉瓦增至200吉瓦

全球数据中心容量预测

2025-2030年，根据JLL《2026年全球数据中心展望报告》，全球数据中心容量预计从2025年约103吉瓦增长到2030年的200吉瓦，年复合增长率14%。

7600亿美元

北美五大CSP 2026年资本开支

2026年，亚马逊、微软、谷歌、Meta、甲骨文五家合计资本开支预期，同比增长102.56%，其中亚马逊2000亿美元，微软1900亿美元。

5212亿泰铢

泰国2025年上半年数据中心投资额

2025年上半年，根据BOI数据，2025年上半年数据中心相关领域吸引28个项目，投资额同比增长约20倍。

以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。

完整报告包含什么

  • 全球数据中心容量预测及按算力负载划分的数据中心容量图表，展示AI算力占比提升趋势。
  • 北美主要CSP（亚马逊、微软、谷歌、Meta、甲骨文）资本开支情况表，含历史数据与2026年预期。
  • 全球数据中心容量分布及预测，分美洲、欧洲、亚太区域，并说明各区域特点与增长驱动。
  • 数据中心核心组件与各功能模块用电量分布图，说明AI负载带来的能耗变化。
  • 2020-2030年基准情景下全球数据中心分设备电力消耗量预测，突出加速服务器用电增速。
  • 亚太主要市场数据中心储备容量对比，包括曼谷、柔佛州、新加坡等地的运营容量与增长预期。
  • 泰国BOI数据中心项目投资数据，含2025年上半年、全年及2026年5月新批项目详情。
  • 谷歌TalayLink海底光缆项目介绍，增强泰国国际互联能力。
  • 产业链受益分析，详细阐述工业地产、公用事业、工程建设、设备供应、托管运营商各环节的受益逻辑。
  • 风险提示：全球云厂商资本开支不及预期、数据中心建设不及预期、泰国项目落地不及预期等。

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