报告概述
本报告是摩根士丹利对中国汽车行业的全景式分析，覆盖2026年及中期展望。研究对象包括中国乘用车市场整体销量、新能源汽车（NEV）渗透率、出口规模、自动驾驶商业化进程以及政策刺激效果。报告采用批发与零售双口径，从车型结构、动力类型、品牌份额等维度展开，并延伸至零部件、经销商及人形机器人关联领域。读者可借此把握中国汽车产业从价格竞争向技术驱动转型的关键节点。
报告的核心结论
2026年中国乘用车国内批发销量预计同比下滑11%
报告预计2026年国内乘用车批发量为21，408千辆，较2025年下降11%。下滑主要受2025年高基数及政策刺激边际减弱影响，但出口增长33%至8，005千辆部分抵消内需疲软。
新能源汽车渗透率将在2026年达到60%
报告预测2026年新能源车批发销量为17，538千辆，同比增长13%，渗透率从2025年的52%跃升至60%。增长由PHEV和BEV共同驱动，其中PHEV占比持续提升。
L3级自动驾驶商业化落地，L4/Robotaxi部署加速
报告指出2026年将成为L3自动驾驶商用化元年，同时L4级Robotaxi运营规模扩大，预计2030年中国Robotaxi车辆渗透率达8%。技术竞争聚焦于城市NOA和端到端方案。
中国品牌乘用车国内市场份额将达70%
凭借新能源和智能化优势，中国品牌份额从2025年的约65%继续上升至70%，外资品牌（尤其是日系、德系）面临持续挤压，本土龙头比亚迪、吉利等主导市场。
汽车零部件企业加速向人形机器人领域拓展
报告梳理了汽车供应商在传感器、执行器、结构件等方面与人形机器人的技术共通性，认为具备制造和自动驾驶能力的车企及零部件商将切入人形机器人产业链。
报告回答的关键问题
2026年中国汽车市场销量会如何变化？
报告预计2026年中国乘用车总批发量为29，412千辆，同比微降2%。其中国内批发下降11%，但出口增长33%至8，005千辆，新能源车批发增长13%至17，538千辆，渗透率突破60%。整体市场呈现内需收缩、外需拉动、结构向新能源切换的特征。
新能源车和燃油车销量走势有何不同？
报告显示新能源车（NEV）批发量在2026年预计增长13%，而燃油车（ICEV）批发量加速下滑。NEV渗透率从2025年的52%升至60%，其中BEV和PHEV分别占35%和24%的乘用车销量。纯电和插混共同推动替代，燃油车份额降至40%以下。
中国汽车出口前景如何？主要出口哪些区域？
报告预计2026年中国乘用车出口达8，005千辆，同比增长33%，其中56%为新能源车。主要出口区域为亚洲（28%）和欧洲（19%），且中国车企加速在东南亚、拉美、欧洲等地建厂，规划产能超200万辆。出口成为对冲内需下滑的关键引擎。
哪些中国车企在新能源市场竞争中领先？
按2026年NEV批发份额，比亚迪以25%居首，吉利（13%）、上汽（10%）、特斯拉（7%）、奇瑞（6%）紧随其后。比亚迪份额较2025年微降，但绝对量仍遥遥领先；新势力中小鹏、理想、蔚来、小米等各占约3%份额，竞争格局相对分散。
报告中的代表性数据
中国乘用车批发量
2026年，预计2026年全年批发量（含国内+出口），同比2025年下降2%。其中国内批发21,408千辆（同比-11%），出口8,005千辆（同比+33%）。
新能源车渗透率
2026年，2026年新能源（NEV）批发占乘用车总批发比重，较2025年提升8个百分点。NEV批发量为17,538千辆，同比增长13%。
Robotaxi车辆渗透率（中国出租车/网约车市场）
2030年，报告预计2030年中国Robotaxi在出租车/网约车中的渗透率，从2024年的0.1%逐年攀升。2026年预计为1.5%。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 2026-2028年分品牌、分动力类型的销量预测表格，包括国内和出口细分数据。
- 全国及地方以旧换新补贴政策细则、车辆购置税减免时间线及对销量的量化影响分析。
- 新能源车BEV/PHEV月度销量及渗透率走势图，以及分车企NEV市场份额变化。
- 中国汽车出口分区域、分动力类型预测，以及主要中国车企海外工厂产能布局表。
- 全球自动驾驶等级（L0-L5）销量预测及中国Robotaxi市场规模与渗透率预测。
- 自动驾驶竞争格局图，涵盖技术路线、合作伙伴及商业化进展对比。
- 中国品牌与外资品牌市场份额（TTM）长期走势图，以及新车型发布计划（2026年）详细列表。
- 汽车零部件企业按新能源、海外、智能座舱、自动驾驶等业务收入敞口分析。
- 汽车经销商新车销售利润率趋势（2021-2026），以及独立售后市场格局分析。
- 完整覆盖股票列表（含评级、目标价、估值指标），以及相关风险披露。
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