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报告概述

报告为养老金融领域月度资讯汇编，跟踪国内外养老金融政策、市场与学术动态。覆盖范围包括政策动态、养老金金融、养老服务金融、养老产业金融及国际视野五大板块。报告采用资讯摘要形式，梳理当月重要事件与数据，为关注养老金融行业的人士提供及时参考。

报告的核心结论

基本养老保险基金连续8年实现正收益

自2016年底启动投资运营以来，基本养老保险基金连续8年实现正收益，年均投资收益率5.15%。2024年末养老基金资产总额达2.84万亿元，地方养老基金2024年投资收益率5.52%，实现保值增值目标。

企业年金与个人养老金制度加速发展

截至2025年二季度末，全国企业年金积累基金达3.84万亿元，参加职工3304.53万人。个人养老金账户推广积极，金融机构通过储蓄、基金、保险等多样化产品满足不同养老规划需求，多层次养老保障体系加快构建。

政策大力支持养老产业金融创新

央行设立5000亿元服务消费与养老再贷款，推动养老基础设施建设；国家发改委将养老设施纳入基础设施REITs常态化申报，探索发行路径。同时，多地出台措施健全养老金融服务体系，助力银发经济高质量发展。

国际养老基金积极拓展另类资产投资

日本政府养老投资基金首次自主投资国内另类资产，投向数字基础设施和房地产；印度推动养老基金加大基础设施领域投资；英国养老金保护基金暂停向固定收益型退休金计划征收年度费用，释放更多资金用于改善退休福利。

报告回答的关键问题

基本养老保险基金投资收益率是多少？

报告显示，自2016年底启动投资运营以来，基本养老保险基金连续8年实现正收益，年均投资收益率5.15%。2024年地方养老基金投资收益率达5.52%，实现基金保值增值。

企业年金目前规模有多大？

截至2025年二季度末，全国企业年金积累基金为3.84万亿元，参加职工3304.53万人，近三年（2022年7月至2025年6月）累计收益率为6.27%，其中固收类组合表现优于含权益类组合。

养老再贷款政策如何支持养老产业？

央行设立5000亿元服务消费与养老再贷款，截至9月17日，金融机构申报近600亿元，涉及经营主体近4000家，贷款5700多笔，重点支持养老基础设施建设和服务供给提升。

养老设施如何通过REITs融资？

国家发改委明确将探索养老设施等新资产类型项目的REITs发行路径，协调解决申报难点，加快符合条件的养老设施项目进入REITs市场，为养老产业盘活存量资产、拓宽融资渠道提供支持。

报告中的代表性数据

5.15%

基本养老保险基金年均投资收益率

2016年底至2024年，基本养老保险基金自2016年底启动投资运营以来连续8年正收益，年均投资收益率5.15%。

3.84万亿元

企业年金积累基金规模

2025年二季度末，截至2025年二季度末，全国企业年金积累基金为3.84万亿元，参加职工3304.53万人。

近600亿元

养老再贷款申报金额

截至2025年9月17日，金融机构申报服务消费与养老再贷款近600亿元，涉及经营主体近4000家，贷款5700多笔。

以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。

完整报告包含什么

  • 完整报告包含本月政策动态原文摘要，如商务部等九部门支持扩大健康养老服务消费、国家发改委推动养老设施纳入REITs常态化申报等政策全文解读。
  • 报告提供养老金金融板块的详细数据，包括基本养老保险基金资产总额、历年收益情况，以及企业年金基金业务数据摘要，含各类型组合收益率对比。
  • 覆盖养老服务金融板块的地方实践案例，如上海、宁夏、温州等地金融机构开展的银发消费服务月、智慧养老活动及个人养老金推广措施。
  • 养老产业金融方面，完整收录央行关于养老再贷款的政策说明、甘肃等地养老金融服务体系建设的具体措施文件。
  • 国际视野板块包含日本、印度、英国等国家的养老基金投资动态与政策调整原文及分析，如GPIF首次投资国内另类资产、印度养老金监管机构推动基础设施投资等。
  • 报告附录包括撰写团队介绍、论坛简介及联系方式，便于读者进一步咨询或获取更多信息。

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