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报告概述

本报告为电力设备行业周报，覆盖光伏、风电、储能、氢能、电网设备、电动车及人形机器人七大子行业。每周跟踪各板块最新动态，包括产品价格、政策变化、重大订单、企业财报等，并结合行业趋势给出投资建议。报告采用行业跟踪与基本面分析框架，旨在帮助投资者把握电力设备领域结构性机会，识别高景气赛道和优质标的。

报告的核心结论

全球大储需求爆发，中国储能企业主导市场

2025年全球储能电池出货量达550GWh，同比增长79%，其中宁德时代、海辰储能、亿纬锂能位居前三。中国七大企业合计占据83.3%份额，海辰储能出货量增长200%跃居第二。澳洲、美国等市场大储目标上调，国内储能反内卷推动高质量发展，大储已成为核心增长点。

两网投资大幅增长，特高压建设进入密集期

国网1-2月固定资产投资757亿元，同比增长80.6%；南网投资250.8亿元，增长95.3%。多项特高压工程加速推进，包括陕北-安徽、甘肃-浙江等±800千伏直流工程。配网技改投资增长超150%，有效支撑新能源消纳和负荷增长。

人形机器人量产在即，中国供应链优势显著

2025年全球人形机器人出货1.3万台，中国占86.5%。宇树科技以超5500台出货量位居全球第一，毛利率近60%，并提交科创板IPO申请。工信部发布首个国家级人形机器人标准体系，行业进入规模化量产阶段，灵巧手、减速器等核心零部件赛道值得关注。

电动车新品密集推出，产业链维持高景气

小鹏、吉利发布2025年财报，小鹏首次实现单季盈利。小米SU7换代上市，2026年目标交付55万辆。极氪8X、零跑A10等新车预售。乘联会预计3月新能源渗透率约52.9%。储能需求持续拉动锂电出货，建议配置六氟磷酸锂、隔膜等紧平衡环节。

报告回答的关键问题

储能行业目前发展态势如何？

全球大储需求持续高增，2025年储能电池出货550GWh，同比增长79%。北美、澳洲市场大储订单落地，澳洲新南威尔士州将2030年储能目标上调至56GWh。国内反内卷推动高质量发展，欧洲户储温和复苏，新兴市场户储超预期。建议关注大储及海外户储标的。

电网投资情况怎样？

2026年初电网投资大幅提速，国网1-2月固定资产投资757亿元，同比增长80.6%；南网完成250.8亿元，同比增长95.3%。特高压工程密集推进，陕北-安徽、甘肃-浙江等直流项目在建，配网技改投资增长超150%，全年南网目标1800亿元。

人形机器人行业有哪些最新进展？

宇树科技提交科创板IPO申请，拟募资42亿元，2025年人形机器人出货超5500台居全球第一。工信部发布首个国家级《人形机器人标准体系》，明确技术规格和伦理原则。特斯拉Optimus 3计划夏天投产，年产能目标100万台。中国在本体制造、核心零部件领域具备优势。

光伏市场现状及前景如何？

多晶硅价格承压，n型复投料均价4.32万元/吨，环比下滑4.42%。国家发改委发文促进多晶硅、硅片价格止跌回升。特斯拉拟购买200亿元中国光伏设备。预计一季度产业链价格在成本线以上震荡，企业仍处负毛利率，但下半年或逐步修复。

报告中的代表性数据

757亿元

国家电网2026年1-2月固定资产投资

2026年1-2月，同比增长80.6%，显示电网投资提速。

550GWh

2025年全球储能电池出货量

2025年，同比增长79%，中国前七大企业占83.3%份额。

11.67亿元

宇树科技2025年1-9月营收

2025年1-9月，2024年营收3.92亿元，2025年前9月已大幅增长，净利润1.05亿元。

以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。

完整报告包含什么

  • 每周光伏产业链价格跟踪：包括多晶硅、硅片、电池片、组件的最新成交价及涨跌幅，并分析供需及政策影响。
  • 风电项目订单梳理：列明海力风电、明阳智能等企业近期大额合同及中标情况，以及浙江、新疆等地重点风电项目清单。
  • 储能全球市场数据：SNE Research发布的2025年全球储能电池出货排名，前九家企业市占率及同比增速详细对比。
  • 氢能试点政策全文解读：三部门氢能综合应用试点通知核心内容，包括2030年终端用氢价格目标及燃料电池保有量目标。
  • 电网重点工程进度：国家电网和南方电网在特高压、抽蓄、配网等领域的项目列表、投资金额及施工节点。
  • 电动车新车上市汇总：小鹏、吉利、小米、极氪、零跑等车企2026年新车规划、售价、续航及智能化配置。
  • 人形机器人标准体系原文：工信部2026版标准体系中对机器人身高、响应时间、安全底线等具体参数的规定。
  • 锂电材料价格周报：碳酸锂、三元材料、磷酸铁锂、负极、隔膜、电解液等最新价格及市场供需变化。
  • 风险提示：新能源汽车发展不及预期、技术颠覆、价格战、产能过剩、原材料波动等投资风险说明。

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