新能源+AI展望（第2期20260301-20260307）：海外户储预期向好，电网投资有望超预期
太平洋证券股份有限公司2026-03-0115 页
报告概述
本报告为新能源+AI主题的行业展望，聚焦新能源与人工智能融合发展带来的投资机会。报告覆盖锂电产业链、风光储电产业链以及AI+新能源、人形机器人等新产业链，分析海外户储预期、电网投资、储能产业政策、碳酸锂供给、人形机器人标准等关键议题。报告采用产业链分析与事件驱动的框架，结合近期政策、市场数据和公司动态，为投资者提供方向性判断。
报告的核心结论
海外户储需求向好
受海外天然气价格上涨及欧盟能源自主化战略推进，户储经历三年下行周期后供需周期底部向好，德业股份、艾罗能源、派能科技等企业受益。
电网投资有望超预期
美国因AI数据中心用电激增推进750亿美元输电扩建，我国两会提出加快智能电网建设、发展新型储能，电网设备需求国内外共振向好。
储能从被动配储转向主动盈利
负电价常态化推动储能价值凸显，新型储能利用水平提升至1000小时以上，储能产业从规模扩张迈向市场化盈利驱动的高质量发展新阶段。
人形机器人进入量产关键期
我国发布首个国家级人形机器人与具身智能标准体系，小鹏、小米等企业推进量产基地和工厂应用，产业从技术探索迈向规范化发展新阶段。
报告回答的关键问题
海外户储为何预期向好？
报告指出，美以-伊朗冲突导致天然气价格上涨，欧盟面临能源危机正加速推进能源自主化战略，大幅提升户储配套需求；同时户储行业已经历约3年下行周期，供需周期有底部向好态势，相关企业如德业股份、艾罗能源等受益。
AI发展如何拉动电网投资？
AI发展带来数据中心用电需求激增，美国三大电网运营商已获批总计750亿美元的输电扩容项目，核心建设765千伏超高压线路；国内两会明确提出加快智能电网建设，电网设备需求国内外共振向好。
人形机器人产业化有哪些新进展？
工信部发布我国首个《人形机器人与具身智能标准体系（2026版）》，小鹏与广州天河区签约建设全链条量产基地，小米人形机器人已在汽车工厂“实习”，宝马德国工厂引入人形机器人试点，产业化进入规范化发展新阶段。
报告中的代表性数据
9.51GW/24.18GWh
国内新型储能新增装机规模
2026年1-2月，同比增长182.07%（功率）和472.06%（容量），延续高增长高景气态势。
750亿美元
美国电网输电扩容项目投资额
过去数月（截至2026年3月），得克萨斯州、中大西洋地区和中西部三大区域电网运营商获批，建成后核心线路总里程将达10000英里。
每周5天、每天10小时
宝马德国工厂人形机器人工作时长
2026年2月，宝马引入2台AEON人形机器人，精度远超人工，从事高压电池装配等作业。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 完整市场数据与趋势图表：包括锂电产业链产量、销量、装机量等月度数据，以及储能招投标、价格走势等详实图表。
- 政策深度解读：对2026年两会政府工作报告、国家电网十项举措、欧盟IAA法案等核心政策进行逐条分析，梳理产业机遇。
- 公司动态与业绩：涵盖亿纬锂能储能大单、中创新航业绩预喜、阿特斯储能出货展望等多家上市公司最新进展及财务数据。
- 行业风险提示：报告末章系统梳理下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期等主要风险。
- 技术路线分析：对比固态电池、钠电池、长时储能等不同技术路径的产业化进展与前景。
- 海外市场专题：深入分析津巴布韦锂矿出口禁令的影响、美国电网扩建细节、欧盟能源自主化战略等海外变量。
- 投资建议与受益标的：报告在各产业链环节明确列出受益公司，如德业股份、特变电工、宁德时代等，并提供具体逻辑。
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