报告概述
本报告聚焦全球AI数据中心供电解决方案，以北美AI电力需求为核心，构建全球AI电力供需平衡表，系统分析燃机、内燃机、SOFC等主电源技术路线，以及储能在数据中心中的调节作用。研究范围覆盖需求侧（GPU/TPU出货驱动电力增长）、供给侧（主电源供给缺口）及配套储能场景。报告通过模型测算与产业链调研，为投资者把握国产链导入和储能放量机遇提供参考。
报告的核心结论
2026-2028年北美AI电力供给存在持续缺口。
报告测算显示，2026至2028年北美AI电力需求分别约33、66、100GW，即使考虑燃机、内燃机、SOFC等供给释放，仍分别有14、20、20GW缺口需其他发电方式或扩产满足。
燃气轮机海外排产紧张，国产链导入确定性强。
GE、西门子、三菱等海外燃机巨头订单已排至2028年后，扩产谨慎。国产整机（东方电气等）2026年起由订单导入进入满产，2028年前全球产能占比约10%，成本优势驱动订单导入大势所趋。
储能是数据中心不可或缺的调节资源。
储能具备毫秒级响应能力，在离网、并网、绿电三类场景中发挥负荷平滑、支撑电网等作用。预计2026-2028年北美AI储能需求总计29、82、132GWh，集成商将进入订单放量期。
内燃机和SOFC成为数据中心主电源重要补充。
内燃机交付周期短、调节灵活，已实现GW级供货，2028年前国产整机在北美占比约20-30%；SOFC完成0-1验证，与Bloom Energy等扩产带动国产零部件机会，供给侧有望达5-10GW。
报告回答的关键问题
北美AI数据中心缺电有多严重？
报告通过对GPU/TPU出货规划及燃机供给测算，指出2026-2028年北美AI电力需求CAGR约73%，尽管燃机、内燃机、SOFC等全面扩产，2026-2028年仍分别存在14、20、20GW电力缺口，需依赖核电、光储或进一步扩产。
国产燃机在AI数据中心供电中有哪些机会？
海外燃机OEM排产已至2028年后，扩产谨慎。国产整机（如东方电气、杰瑞股份）2026年起订单导入并进入满产，2028年前全球燃机产能占比约10%（6-8GW），成本优势明显。零部件环节（万泽股份、应流股份）同时受益国内外放量。
储能如何参与AI数据中心供电？
储能通过离网配储（协同燃机）、并网配储（加速并网、支撑电网）和绿电配储（高比例绿电）三类场景发挥作用。当前主流配置2h储能，解决电能质量与负荷波动问题。预计2026-2028年北美AI储能需求合计29、82、132GWh。
报告中的代表性数据
北美AI电力需求预测
2026-2028年，报告基于GPU/TPU出货规划测算的北美AI电力侧容量需求，对应年份分别为2026年33GW、2027年66GW、2028年100GW，2026-2028年CAGR约73%。
北美AI储能需求预测
2026-2028年，考虑离网配储、并网配储、绿电配储三类场景，预计2026年29GWh、2027年82GWh、2028年132GWh。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 完整供需平衡表：包含2025-2028年北美AI电力需求、燃机、内燃机、SOFC、航改机等供给侧分项测算及缺口分析。
- 数据中心供电架构详解：西门子与Fluence联合设计的136MW供电参考方案，含储能、燃机、柴发配置。
- 燃机产业链深度分析：重型、航改、轻工业燃机全球格局与扩产计划，国产整机（东方电气、杰瑞股份等）订单与产能进展。
- 内燃机章节：燃气发电机组与燃气轮机性能对比，卡特彼勒、瓦锡兰等外资订单及潍柴等国产厂商突破。
- SOFC专题：电化学原理、产业链价值量（电堆成本占比30-55%）、Bloom Energy产能规划及订单积压（60亿美元）。
- 备用电源分析：柴发机组需求刚性，大缸径发动机价值量超70%，国产厂商（潍柴、玉柴）崛起及北美市场突破案例（Stargate项目）。
- 储能场景量化：离网、并网、绿电三类配储假设与新增容量测算，Fluence等厂商订单进展。
- 风险提示：涵盖需求、供给、政策、国际形势、市场、技术六个维度。
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