全球资产配置资金流向月报（2026年2月）

报告概述

本报告是申万宏源研究发布的全球资产配置资金流向月报，基于EPFR等数据，系统梳理了2026年1月全球大类资产、权益与固收市场的资金流动情况。报告重点分析了新兴市场与发达市场的资金流向差异，特别聚焦中国市场的资金变动，包括股债基金、主动与被动资金、内外资的细分维度。此外，报告还考察了全球基金对美国、中国、日本等主要市场的国别配置比例及其历史分位数，为投资者理解短期资金动向和长期配置趋势提供参考。

报告的核心结论

报告回答的关键问题

报告中的代表性数据

以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。

完整报告包含什么

• 月度全球资产价格回顾：涵盖2026年1月权益、固收、商品等大类资产涨跌幅，包括韩国、巴西股市领涨，大宗商品（原油、工业金属、贵金属）表现突出等数据图表。
• 每月聚焦：深入分析1月弱美元背景下资金是否流出美元资产，对比美股、美债与非美市场资金流入的变化趋势。
• 全球大类资产资金流向：展示全球货币市场、固收类基金、权益类基金按国家/地区的资金流入流出数据，包括近一周、近一个月、年初以来等时间维度。
• 中国股债资金流向细节：拆分海外与国内资金、主动与被动资金，呈现外资流入与内资流出的分化，以及主动基金与被动基金的不同流向。
• 美国行业资金流向：按行业（能源、工业、科技、房地产等）展示美国股票基金的累计流动与月度变化，揭示资金偏好。
• 新兴市场权益基金流向：按国家/地区（中国、印度、韩国、中国台湾等）展示新兴市场权益基金的月度资金流，包含主动与被动分项。
• 国别配置数据表：提供全球市场及新兴市场资金对主要国家/地区的配置权重、环比变化及近十年分位数，重点包括美国、中国、日本、韩国等。
• 中国股市行业资金流向：展示主要投资中国股市的全球基金在原材料、科技、金融等行业的资金流动，以及行业资金转向信号。
• 港股通资金流向：分析南向资金月度流入规模，以及主要买入行业（如资讯科技），附带日度资金净流入图表。
• 中国债券市场境外配置：结合债券通数据，展示境外机构持有中国债券的规模变化，并与中美利差、人民币汇率进行关联分析。