报告概述
本报告是一份覆盖轻工制造多个细分赛道的行业周报，研究对象包括潮玩、新型烟草、家居、造纸包装、个护与AI眼镜、小米集团、宠物食品、AI+3D打印、两轮车等方向。报告跟踪各板块最新动态、高频数据及景气度变化，采用行业景气判断框架，结合市场事件和上游原材料价格分析，为投资者提供行业趋势判断和投资建议。
报告的核心结论
潮玩行业拐点向上，AI陪伴与节日营销催化加速。
名创优品宣布开发名为YOYO的人形机器人，定位情感陪伴市场，并与央视春晚合作推出联名产品；泡泡玛特SKULLPANDA与小马宝莉联名反响积极，LABUBU十周年系列成功发售。多重因素推动潮玩行业景气度拐点向上。
新型烟草合规产品持续扩容，口含烟有望成为第三增长极。
菲莫国际向FDA提交ZYN尼古丁袋的MRTP认定申请，日本烟草为应对税制调整上调加热烟草产品价格。监管框架完善与合规产品增多，口含烟有望继雾化电子烟和HNB后成为新型烟草第三大增长极。
AI眼镜行业处于高速增长中早期，预计2026年全球销量达1600万台。
2025年全球AI智能眼镜销量746万台，其中Meta贡献超600万台。2026年预计销量翻番至1600万台，AI音频和AI拍摄眼镜仍是主力。行业基数低、增速快，大厂产品迭代与放量节奏是关键跟踪指标。
宠物食品行业竞争加剧，龙头通过回购和产能扩张巩固优势。
中宠股份拟斥资1-2亿元回购股份，乖宝宠物投资5亿元建设年产30万吨高端主粮项目，显示龙头在行业洗牌期积极通过资本和产能动作强化地位。行业销售费用率提升，腰部品牌收益恶化，集中度有望提升。
两轮车行业从国补驱动转向产品为王，高端化与电摩赛道开启新周期。
国补退坡倒逼企业转向高端产品，爱玛、绿源等新品卡位4000元档，强调长续航和质保。奇瑞等跨界巨头入局，加上广州释放摩托车路权松动信号，行业竞争维度升级至智能化和生态链层面。
报告回答的关键问题
AI眼镜行业目前发展到什么阶段？
AI眼镜行业仍处于基数低、高速增长的中早期阶段。2025年全球AI智能眼镜销量为746万台，其中Meta旗下产品超600万台，预计2026年销量达1600万台。AI音频和AI拍摄眼镜是当前主要贡献者，行业需跟踪大厂突破性产品及放量节奏。
名创优品入局AI陪伴赛道有哪些举措？
名创优品宣布开发名为YOYO的人形机器人，预设未来售价数万元，主打终身陪伴。同时，名创优品成为2026年央视春晚潮玩合作伙伴，推出马年联名系列产品。这些动作表明名创正通过AI技术和IP联动切入情感陪伴市场。
中国一次性卫生用品出口格局如何变化？
2025年中国一次性卫生用品总出口量175.52万吨，同比增长10.43%；出口金额44.79亿美元，同比增长5.23%。婴儿纸尿裤仍是出口主力，占比43.66%。国内产能扩张和品质提升使消费者对进口依赖度降低，行业正从进口替代迈向出口主导。
报告中的代表性数据
中国一次性卫生用品出口量
2025年全年，2025年中国一次性卫生用品总出口量同比增长10.43%，显示出口主导趋势加强；其中婴儿纸尿裤占比43.66%。
全球AI智能眼镜销量
2025年全年，2025年全球AI智能眼镜销量达746万台，其中Meta超600万台；预计2026年达1600万台，行业仍处于高速增长初期。
中国电子烟出口金额
2025年12月，12月中国电子烟出口同比-3.9%；其中对美出口3.81亿美元，同比-4.1%。数据反映出口端短期承压，但监管完善下合规产品前景可期。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 各细分赛道景气跟踪详细分析：包括潮玩、新型烟草、家居、造纸包装、个护+AI眼镜、小米集团、宠物食品、AI+3D打印、银发经济、两轮车等10个以上板块的每周动态与景气判断。
- 行业重点数据及热点跟踪：涵盖新型烟草出口数据、轻工消费与潮玩线上销售数据、家居高频数据（地产销售、家具出口、原材料价格）及造纸产业链价格与产量消费跟踪。
- 造纸产业链深度数据：包括针叶浆、阔叶浆、废纸等原材料价格走势，各纸种产量、表观消费量及进出口量月度数据，以及港口库存变化。
- 轻工出口链高频数据：保温杯出海（Stanley、Yeti、Owala等）亚马逊销量市占率跟踪，以及恒林股份、致欧科技、傲基股份、乐歌股份等跨境电商GMV月度同比变化。
- 全球新型烟草一周热点回顾：美国丹佛调味禁令诉讼、佛罗里达州烟草法案、英国海峡群岛禁售一次性电子烟等全球监管动态。
- 两轮车国内产销高频跟踪：雅迪、爱玛、台铃等主要品牌月度产量、销量、内销及出口数据，以及市场份额变化。
- 重点公司动态与业绩预告：包括玖龙纸业、劲嘉股份、中顺洁柔、百亚股份、中宠股份、乖宝宠物、拓竹科技、小米集团等公司的经营动态和财务数据。
- 各板块景气度判断汇总：报告对家居、新型烟草、造纸、包装、潮玩、轻工个护、AI眼镜、宠物食品、宠物医疗、AI+3D打印、两轮车等板块的景气方向给出明确判断（如底部企稳、拐点向上、稳健向上等）。
- 投资建议与推荐标的：涉及家居、新型烟草、轻工消费、造纸包装、出海、新消费等细分领域的个股推荐。
- 风险提示：包括地产竣工恢复不及预期、原材料涨价、新品推广不及预期、中美贸易摩擦、汇率波动等7项风险因素。
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