报告概述
本报告聚焦2025年12月中国乘用车市场的内需与出口表现，覆盖国内零售、批发、库存及新能源分价格带渗透率，同时跟踪全球主要区域（东南亚、欧洲、英国、俄罗斯、拉美、大洋洲等）的新能源渗透率及中国品牌市占率变化。报告采用数据跟踪与对比方法，分析行业景气度、政策影响及车企出海进展，旨在为投资者提供短期市场判断与中长期出口趋势的参考。
报告的核心结论
2025年12月乘用车内需低于预期
以旧换新政策预算资金池告罄导致消费者观望情绪严重，行业零售同比下滑16%，批发端车企主动调节生产与库存，环比下行。
新能源零售渗透率同比提升但环比下降
2025年12月新能源汽车零售渗透率为58.7%，同比上升10.9个百分点，环比下降2.5个百分点，主要受年末促销力度减弱及政策空窗期影响。
出口韧性较强，新能源出口占比接近五成
12月中国车企出口乘用车60.4万辆，同比增长45.5%，其中新能源出口27.3万辆，占比46.4%，比亚迪、奇瑞等头部车企贡献显著。
东南亚新能源渗透率超预期提升
12月东南亚新能源渗透率达30.5%，环比提升10.5个百分点，主要由Vinfast销量环比增长53%驱动，中国品牌市占率亦环比提升。
比亚迪出口表现超预期
12月比亚迪出口13.16万辆，同比增长130%，环比增长4%，在东南亚、欧洲、大洋洲等重点市场市占率持续提升。
报告回答的关键问题
2025年12月乘用车市场表现如何？
2025年12月乘用车零售227万辆，同比下滑16%，批发279万辆，同比下滑9.7%。主要因以旧换新资金池告罄导致消费者观望，行业整体景气度低于预期。
新能源车渗透率在2025年底达到多少？
2025年12月新能源汽车零售渗透率为58.7%，较去年同期提升10.9个百分点，但环比下降2.5个百分点。全年零售渗透率约为54.5%。
中国车企出口表现如何？
2025年12月中国车企出口乘用车60.4万辆，同比增长45.5%，新能源出口27.3万辆占比46.4%。比亚迪、奇瑞、上汽等头部车企出口均实现增长，其中比亚迪出口同比增长130%。
哪些海外市场新能源渗透率提升明显？
东南亚市场新能源渗透率提升最显著，12月达30.5%，环比+10.5pct，主要受Vinfast带动。英国、拉美、大洋洲等地渗透率也小幅提升。
2026年以旧换新政策有哪些变化？
2026年以旧换新政策从固定补贴改为按车价比例补贴，新能源报废补贴为车价12%最高2万元，燃油车为10%最高1.5万元；置换补贴新能源车价8%最高1.5万元，燃油车6%最高1.3万元，且全国统一标准。
报告中的代表性数据
2025年12月乘用车零售销量
2025年12月，同比-16%，环比+14.7%，反映以旧换新政策资金告罄后终端需求偏弱。
2025年12月新能源汽车零售渗透率
2025年12月，同比+10.9pct，环比-2.5pct。
2025年12月中国车企乘用车出口量
2025年12月，同比+45.5%，新能源出口27.3万辆占比46.4%。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 完整的历史月度乘用车零售与批发销量图表，覆盖2022-2025年各月走势，直观展示行业周期性波动。
- 新能源汽车分价格带渗透率变化数据，包括0-5万、5-10万等七个价格区间的销量与渗透率月度跟踪。
- 全球六大区域（东南亚、欧洲、英国、俄罗斯、拉美、大洋洲）的乘用车销量、新能源销量及渗透率图表，含分系别市占率变化。
- 中国品牌在海外各区域的市占率月度跟踪，重点分析英国、中东、俄罗斯等市场的市占率变动原因。
- 重点车企（比亚迪、奇瑞、上汽、吉利、长城、长安、零跑）出口销量、分车型（BEV/PHEV/燃油）及分区域销量占比的详细数据。
- 2026年1月以旧换新政策与2025年政策的逐条对比表，涵盖报废更新与置换更新的旧车要求、新车类型、补贴计算方式等核心差异。
- 2026年乘用车行业预测总表，包含内需、出口、批发、库存等关键指标的2020-2026E年度数据及增速。
- 第403批工信部新车公告重点车型梳理，包括蔚来ES9、极氪8X、智界V9、零跑A10、小米SU7等新车的尺寸、电池及上市规划。
- 行业风险提示，涵盖地缘政治不确定性、汇率波动、贸易政策风险等对出口的潜在影响。
- 东吴证券投资评级标准与免责声明，帮助投资者理解报告使用的评级体系。
本页内容由川海智库整理，用于帮助读者快速了解报告主题、核心观点和主要内容。由于报告量大、人工能力有限，部分观点、数据、统计口径或表述可能存在偏差，具体内容请以完整报告原文为准。
