报告概述
本报告为中原证券发布的汽车行业月报，以2025年全年及2025年12月数据为基础，系统跟踪汽车行业整体产销、出口、库存及估值情况。报告细分乘用车、商用车、新能源汽车三大板块，深入分析各细分市场销量、自主品牌份额、新能源渗透率及动力类型结构。此外，报告梳理了当月重要行业动态、上市公司公告及河南省汽车产业政策，并提出投资建议与风险提示。读者可借此全面把握2025年汽车市场运行特征与政策方向。
报告的核心结论
2025年中国汽车产销量再创历史新高，连续三年超3000万辆。
报告数据显示，2025年汽车产销分别完成3453.1万辆和3440万辆，同比分别增长10.4%和9.4%。以旧换新政策持续驱动终端需求释放，企业密集投放新品，推动全年产销规模攀登新台阶。
新能源汽车国内销量占比突破50%，市场渗透率达47.9%。
2025年新能源汽车产销分别完成1662.6万辆和1649万辆，同比增速接近30%，市场占有率达到47.9%，其中国内销量占比达50.8%。纯电动与插混车型共同发力，新能源成为拉动汽车市场增长的核心力量。
商用车市场回暖，新能源重卡渗透率首次突破50%。
2025年商用车产销重回400万辆以上，同比分别增长12%和10.9%。新能源重卡表现尤为突出，12月在重卡终端实销中占比达53.89%，较上月大幅提升超17个百分点，标志着商用车新能源化进入加速阶段。
自主品牌乘用车市占率接近70%，出口保持强劲增长。
2025年自主品牌乘用车销量2092.2万辆，市场份额69.5%，同比提升4.35个百分点。全年汽车出口超700万辆，其中新能源汽车出口翻倍，达261.5万辆。自主品牌在国内外市场均展现出强劲竞争力。
报告回答的关键问题
2025年中国汽车产销量具体达到多少？
报告指出，2025年中国汽车产销分别完成3453.1万辆和3440万辆，同比分别增长10.4%和9.4%，连续第三年保持在3000万辆以上规模，产销量均创历史新高。
新能源汽车渗透率是否已超过50%？
2025年新能源汽车市场占有率为47.9%，尚未过半，但国内销量占比已突破50%，达到50.8%。这意味着新能源汽车在国内市场已占据主导地位，而整体渗透率受出口等因素影响略低于50%。
L3级自动驾驶商业化进展如何？
报告显示，吉利汽车旗下极氪9X已获杭州市全域L3级自动驾驶道路测试牌照，这是目前全国通行面积最大、里程最长的L3测试牌照。此外，L3级自动驾驶商业化提速，端到端、VLA等前沿技术加速落地，带动相关零部件需求放量。
汽车以旧换新政策2025年拉动效果如何？
商务部数据显示，2025年汽车以旧换新超1150万辆，2024-2025年累计实现1830万辆，其中新能源汽车占比近60%。以旧换新政策有效释放了终端需求，是2025年产销创新高的重要驱动力之一。
报告中的代表性数据
2025年汽车产销量
2025年1-12月，同比分别增长10.4%和9.4%，连续三年保持在3000万辆以上规模。
新能源汽车市场占有率
2025年1-12月，同比提升7.01个百分点，其中国内销量占比达50.8%。
12月新能源重卡渗透率
2025年12月，重卡终端实销口径，首次突破50%，较上月大幅提升超17个百分点。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 完整的行业月度表现回顾，包括汽车指数走势、个股涨跌排名、估值水平及ETF、可转债行情数据。
- 乘用车市场深度分析，涵盖分车型（轿车/SUV/MPV）月度销量、自主与外资品牌市占率变化及车型批发销量排名。
- 商用车市场详细数据，包括货车、客车产销走势，以及新能源重卡终端销量和渗透率历史突破。
- 新能源汽车多维度分析，含纯电动与插混月度销量、分级别/分价格段销量结构、新势力车企销量排名及动力占比变化。
- 当月行业重要动态汇总，包括三部门反内卷座谈会、绿色消费推进政策、L3测试牌照、加拿大关税调整等政策解读。
- 重点上市公司公告整理，涵盖收购、减持、定增、合资等资本运作，涉及中原内配、银轮股份、富临精工等企业。
- 河南省汽车行业专题，包括河南上市公司行情、汽车置换补贴政策、重卡换电网络建设及氢能电动货车通行费优惠。
- 投资建议部分，明确维持“强于大市”评级，重点推荐智能驾驶及机器人/液冷两大投资主线，并附行业估值分位分析。
- 完整风险提示，涵盖政策落地、行业需求、竞争加剧及智能化进展等四类风险。
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