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报告概述

本报告是银行业理财登记托管中心发布的官方半年度统计报告，以2026年上半年银行理财市场为研究对象，覆盖理财产品存续规模、发行募集、产品类型结构、投资者数量与收益、理财公司代销渠道、市场机构与服务基础设施等核心领域。报告基于理财登记系统等大数据平台，从行业发展环境、产品、投资者、机构服务四个维度展开分析，并梳理“十五五”规划、理财公司监管评级办法等政策背景。读者可通过本报告全面把握银行理财市场运行态势、监管动向和未来趋势，为投资决策与行业研究提供参考。

报告的核心结论

银行理财市场存续规模实现稳健增长

报告显示，截至2026年6月末，银行理财市场存续规模较年初和上年同期均有所增长，其中理财公司存续规模占全市场的比例已超过九成，同比增速与资管产品总体相当。相比之下，银行机构自主存续规模明显收缩，行业供给端集中度持续提升，理财公司成为决定市场走向的核心力量。

理财产品长期化、低风险化特征更加明显

上半年新发封闭式产品加权平均期限维持在344至441天之间，一年以上封闭式产品存续规模占比超过七成，且较年初和去年同期均有提升。同时，风险等级为中低及以下的理财产品存续规模占比接近95%，现金管理类产品占比有所回落，反映出理财资金更加追求长期稳健收益。

理财行业服务实体经济的广度和深度持续拓展

报告指出，理财产品通过投资债券、非标准化债权、未上市股权等资产，为实体经济提供大规模资金支持，其中投向绿色债券和中小微企业的资金规模可观。ESG、专精特新、乡村振兴、大湾区等主题理财产品不断推出，存续规模已突破千亿元，理财资金在支持国家重点战略和薄弱领域方面发挥积极作用。

银行理财投资者数量保持增长，个人投资者占绝对主导

截至2026年6月末，持有理财产品的投资者数量较年初有所增加，其中个人投资者占比超过98%，机构投资者数量也在稳步上升。从风险偏好看，稳健型投资者占比最高，但保守型和进取型投资者占比同比上升，表明投资者结构呈现多元化趋势，不同风险偏好的客群都在通过理财进行资产配置。

报告回答的关键问题

银行理财市场当前整体规模有多大？

截至2026年6月末，银行理财市场存续规模为33.66万亿元，较年初增长1.11%，同比增加9.75%；上半年累计新发理财产品1.82万只，募集资金39.21万亿元。整体看，银行理财市场规模在经历调整后重回稳步扩张通道，仍是居民资产配置的重要方向。

理财公司为何成为理财产品发行主力？

截至2026年6月末，已开业的32家理财公司存续产品规模占全市场的92.63%，同比增速达13.46%，明显快于全市场平均水平。理财公司在投研能力、产品创新和风控体系上具备优势，且监管推动理财业务公司化改革，银行机构逐步收缩自营理财产品，因此理财公司自然成为行业主导力量。

银行理财投资者数量有什么变化？

截至2026年6月末，持有理财产品的投资者数量达1.51亿个，较年初增长5.59%。其中个人投资者为1.49亿个，占比98.61%；机构投资者为210万个，占比1.39%，数量较年初增加16万个。个人投资者仍占绝对主体，但机构投资者增速相对更快，理财市场客群基础持续扩大。

个人养老金理财产品收益表现如何？

截至2026年6月末，理财行业平台支持6家理财公司发行39只个人养老金理财产品，累计开立账户超222.5万个，产品余额超263.6亿元；养老理财产品规模达1066.9亿元。按产品净值计算，养老理财产品成立以来平均年化收益率为3.60%，个人养老金理财产品为3.21%，收益表现稳健。

理财产品如何支持实体经济？

截至2026年6月末，理财产品通过投资债券、非标准化债权、未上市股权等资产，支持实体经济资金规模约21万亿元，其中投向绿色债券规模超4200亿元，投向一带一路、区域发展、扶贫纾困等专项债券规模超1100亿元，为中小微企业发展提供资金支持超5万亿元，发挥了资金优化配置功能。

报告中的代表性数据

106.82%

理财产品杠杆率

截至2026年6月末，理财产品总资产与总负债之比，较去年同期减少0.63个百分点，显示行业杠杆水平保持低位稳健。

656家

跨行代销机构数量

2026年6月末，除母行代销外，全市场共有656家机构跨行代销理财公司发行的理财产品，较2025年12月增加63家，理财公司渠道拓展持续加速。

57家

信息披露平台服务覆盖机构

截至2026年6月末，累计57家市场机构使用理财行业信息披露平台服务，服务机构产品规模占全市场比例超94%，为2026年9月全面披露公募理财产品信息奠定基础。

以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。

完整报告包含什么

  • 理财行业发展环境与政策梳理：详细解读2026年上半年宏观经济运行、货币政策取向，以及“十五五”规划纲要首次将“加快建设金融强国”写入五年规划等重大政策，介绍《理财公司监管评级暂行办法》的评级框架和监管导向，为理解理财市场发展提供宏观背景。
  • 理财产品存续规模与发行趋势：包含2019年以来理财产品存续只数和规模月度走势图，以及2026年上半年新发产品数量、募集资金总量，按机构类型拆分银行机构和理财公司的存续情况，可直观看到市场总量的变化轨迹。
  • 理财产品多维结构分析：从募集方式（公募/私募）、投资性质（固收/混合/权益/衍生品）、运作模式（开放式/封闭式/现金管理类）、风险等级四个维度交叉呈现产品结构，并给出各类产品的存续规模、占比及同比变动，便于掌握产品供给特征。
  • 资产配置与杠杆率数据：展示理财产品投资资产合计、负债合计、杠杆率变动图，以及债券、现金及银行存款、同业存单、非标、权益、公募基金等各类资产占比，并进一步区分信用债和利率债的持有情况。
  • 服务实体经济与主题产品：披露理财产品支持实体经济的资金规模、绿色债券投资、一带一路及扶贫纾困专项债券投资、中小微企业资金支持等数据，并汇总ESG主题、专精特新、乡村振兴、大湾区等主题理财产品的发行数量和存续规模。
  • 投资者结构变化与收益月度走势：包含投资者总数及个人、机构投资者数量变化趋势图，按风险偏好的投资者分布对比，以及2024年6月以来各月银行机构和理财公司为投资者创造收益的柱状图，并给出平均年化收益率定义。
  • 理财公司设立与代销渠道详情：列出全部32家理财公司的开业时间、注册资本和注册地，统计母行代销金额占比和母行以外代销机构数量变化，以及直销业务开展情况，为评估理财公司渠道竞争力提供参考。
  • 理财登记与基础设施服务附表：介绍理财登记系统、新直联系统、个人养老金理财行业平台、统一信息披露平台、中央数据交换平台等的运行数据与功能升级，并附上新发产品机构清单和存续产品机构清单，方便行业对照查询。

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