金工周报（20260615-20260618）
华创证券2026-06-2128 页
报告概述
本报告基于华创金工构建的多周期多策略择时模型体系，对A股主要宽基指数（上证、创业板、沪深300等）及港股指数（恒生、恒生国企）进行短期、中期、长期信号分析。同时结合行业涨跌与资金流向、基金仓位变动、ETF收益、新发基金等数据，为投资者提供后市观点与下周推荐行业。投资者可通过报告快速了解当前市场情绪、机构动向及潜在机会。
报告的核心结论
A股中期信号全面翻多，后市或震荡偏多
本周模型中期信号开始全面转多，涨跌停模型和上下行收益差模型均看多，短期与长期模型维持中性。综合判断，前期中性震荡格局有望转向震荡偏多，市场情绪有所回暖。
港股择时信号转强，后市继续看多
恒生指数与恒生国企指数上下行收益差相似多空模型由空转多，成交额倒波幅模型持续看多。报告认为港股后市或延续看多趋势，恒生指数有望继续上行。
机构持续加仓电子和机械，建材等遭减仓
电子被机构连续8周加仓，本周电子与机械获得最大机构加仓；建材与电力设备及新能源则获得最大机构减仓。股票型基金总仓位较上周增加29bps至98.19%，混合型基金仓位减少120bps。
报告回答的关键问题
A股短期走势如何？
报告短期模型信号偏中性：成交量模型中性、特征龙虎榜机构模型中性、特征成交量模型看空、智能算法沪深300看空、中证500中性。但中期信号全面转多，后市情绪或由中性震荡转为震荡偏多，短期仍存在一定分歧。
港股后市怎么看？
报告看多港股后市。恒生指数与恒生国企指数的成交额倒波幅模型看多，上下行收益差相似多空模型本周由空转多，中期信号支撑港股继续上行。
哪些行业值得关注？
报告下周推荐有色金属、电力及公用事业、电子、纺织服装、钢铁。本周涨幅领先的行业为电子、通信、建材、机械、计算机；资金流入最多的行业为电子、通信、机械、银行、交通运输。
基金仓位有什么变化？
股票型基金总仓位98.19%，较上周增加29bps；混合型基金仓位85.87%，减少120bps。电子仓位在股票型基金中达41.35%，较上周提升2.31%；机械仓位增至3.14%，获明显加仓。
报告中的代表性数据
1.46%
上证指数单周涨跌幅
2026年6月15日至6月18日，本周上证指数收盘4090.48点，单周上涨1.46%。
11.02%
创业板指单周涨跌幅
2026年6月15日至6月18日，本周创业板指收盘4252.39点，单周上涨11.02%。
98.19%
股票型基金总仓位
2026年6月18日，股票型基金（含偏股混合型）总仓位为98.19%，较上周增加29个基点。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 完整的宽基指数行情回顾及多周期择时信号表，包括短期、中期、长期八大模型信号。
- 行业指数涨跌幅排名、资金流向及分析师一致预期数据，展示行业强弱分化。
- 股票型与混合型基金分行业仓位变动明细，包括绝对仓位与超低配近两年分位数。
- 不同类型基金收益统计，以及本周收益排名前10的股票型ETF列表。
- 本周新成立公募基金数量与规模数据，按类型分类统计。
- VIX指数（恐慌指数）监控图表及最新值19.13，辅助判断市场情绪。
- 形态学选股策略跟踪，包括双底形态与杯柄形态的突破个股及组合表现。
- 下周新发基金列表、解禁风险个股及盈利预期下调风险事件提示。
- 历史观点回顾与验证表格，展示每期择时建议及后续实际走势对比。
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