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报告概述

本报告为2026年6月11日债券市场日评，研究对象包括国债、金融债、银行间短融、中票、企业债及银行债等主要品种。报告覆盖当日各期限债券的成交收益率、变动幅度及买卖盘情绪，并记录了机构参与情况（如基金、券商、银行、保险等）。该日报可为投资者提供当日债券市场微观结构和流动性状况的快速参考。

报告的核心结论

当日债券收益率普遍上行

报告显示，2026年6月11日国债、金融债及信用债收益率多数较前一交易日上行。以国债为例，1年期收益率上行0.25bp至1.1475%，10年期上行0.75bp至1.7500%。银行间中票成交多在估值+2至+3bp附近，企业债全天收益上行。

大行二级资本债成交活跃且收益率震荡

5年期大行二级资本债全天交易非常活跃，买盘情绪良好，收益率大幅震荡。例如25工行二级资本债03BC开盘在1.845%，日内最高1.8625%，尾盘收于1.86%，整体上行约3bp。券商、基金为主要参与方。

短期限品种收益率上行明显

1-3年期大行二级债收益率整体上行近3bp，尾盘仍有上行趋势。短端短融（如29D 25浦发集团SCP005）成交在1.46%，较前日持平，但中长端短融收益日内上行。1年期国债收益率上行0.25bp，短端上行压力相对较大。

不同期限银行债成交收益率区间稳定

银行债成交中，1-3年期大行二级资本债收益率集中在1.57%-1.70%附近，3-5年期在1.74%-1.85%区间，5年期以上长期限品种收益率在1.94%-2.20%左右。各期限品种买卖价差较小，市场深度较好。

报告回答的关键问题

2026年6月11日国债收益率变化如何？

报告显示，当日国债收益率普遍小幅上行。1年期国债收益率从1.1450%升至1.1475%（+0.25bp），3年期从1.2300%升至1.2375%（+0.75bp），5年期从1.4500%升至1.4600%（+1bp），10年期从1.7425%升至1.7500%（+0.75bp），30年期从2.2940%升至2.2950%（+0.1bp）。

当日银行二级资本债交易活跃度如何？

报告指出，5年期大行二级资本债全天交易非常活跃，买盘情绪良好，收益率大幅震荡。以25工行二级资本债03BC为例，开盘1.845%，日内最高1.8625%，最低1.845%，尾盘收于1.86%，震荡区间约1.75bp。券商和基金为主要参与方，交易活跃。

2026年6月11日信用债成交整体表现如何？

信用债方面，交易所信用债全天交投平淡，基金、券商、保险、理财、银行均有参与，全天收益上行。中票方面，汇金、电网成交活跃度较低，3-5年期好名字成交在估值到估值+4bp，5年期以上成交收益率集中在2.10%-2.50%。企业债方面，3-5年期非券商债成交在估值-0.5到估值+3bp。

当日银行永续债与二级资本债利差如何？

报告显示，当日5年期大行二级资本债与同期限大行永续债利差约2.5bp。例如5Y大行二级债成交收益率在1.95%附近，而大行永续债成交在1.97%-2.00%区间。不同银行间利差有所分化，股份制二永债收益率上行更快。

报告中的代表性数据

1.1475%

1年期国债收益率

2026-06-11，较前日1.1450%上行0.25bp，反映短端利率小幅上行。

1.86%

5年期大行二级资本债收益率（25工行二级资本债03BC）

2026-06-11，当日开盘1.845%，日内最高1.8625%，最低1.845%，尾盘收于1.86%，较前日上行约3bp，交易非常活跃。

1.7500%

10年期国债期货收益率

2026-06-11，较前日1.7425%上行0.75bp，长期利率小幅承压。

以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。

完整报告包含什么

  • 国债及金融债收益率变动数据：包含1年、3年、5年、7年、10年、30年期国债及非国开金融债、国开债的昨日与今日收益率及变动基点。
  • 银行间短融成交明细：列出剩余天数、债券代码、评级、收益率等信息，覆盖2026Q3期限及AAA/AA+评级品种。
  • 中票成交明细：按1-3年、3-5年、5年+及永续中票分类，展示各期限代表性债券的成交收益率及估值偏离情况。
  • 企业债成交明细：涵盖1年内、1-3年、3-5年、5年+各期限券商债和非券商债，以及科创债的成交收益率和买卖参与机构。
  • 银行债成交明细：包含二级资本债、永续债、普通金融债等品种，按剩余年限分组，记录每一笔成交的收益率、变动及尾盘对峙。
  • 银行间市场整体情绪描述：对当日各板块交投活跃度、买卖力量对比、主要参与机构（基金、券商、保险、银行、理财）进行概括。
  • 海外债券市场简要：提及投资级、城投、地产板块的美元债表现，如万科29年券下跌0.5-1pt。
  • 央行公开市场操作数据：当日央行开展1885亿7天期逆回购，逆回购到期0亿，净投放1885亿。

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