报告概述
本报告是OECD对全球钢铁市场的年度分析，涵盖2025年及至2028年的市场趋势。研究对象包括全球钢铁产能、需求、生产、贸易和财务状况。报告采用数据监测、案例分析和经济模型，评估产能过剩的根源（尤其是补贴和贸易措施），并提供政策建议。读者可了解钢铁行业的结构性问题、区域差异及未来风险。
报告的核心结论
全球钢铁产能过剩持续恶化，预计2028年将达历史高位。
2025年全球钢产能达2,445百万吨，而需求连续四年下滑，产能过剩约640百万吨。预计到2028年过剩将增至745百万吨，超过OECD国家当前总产量，导致产能利用率降至74%以下，严重威胁行业盈利和可持续性。
中国大规模补贴严重扭曲全球钢铁市场。
2024年中国钢铁企业获得的中位补贴（占资产比例）是其他国家企业的15倍，较2019年几乎翻倍。补贴削弱了市场信号，使低效企业维持生产并抢占市场份额，同时阻碍高成本但更环保的厂商投资，延缓行业绿色转型。
贸易措施难以遏制中国钢铁出口激增，规避行为普遍。
尽管2025年全球启动75项反倾销/反补贴调查，中国钢铁出口仍创下131百万吨历史新高。出口商通过第三国转口、产品轻微改装等方式规避关税，削弱了措施效果。报告呼吁更全面的贸易保护和国际合作。
原材料出口限制加剧钢铁行业成本压力。
废钢、铬矿、镍矿等关键原材料的出口限制日益增多（废钢涉及42个国家）。这些限制推高进口国成本，同时使依赖这些原料的低碳电弧炉生产受阻，进一步加剧了钢铁供应链的脆弱性。
报告回答的关键问题
全球钢铁产能过剩有多严重？
2025年全球产能过剩约640百万吨，预计2028年增至745百万吨。过剩规模超过OECD国家当前总产量。主要原因是中国等地区持续的产能扩张与全球需求低迷，导致产能利用率从2025年的76%降至2028年的74%以下。
中国钢铁出口为何创历史新高？
国内需求疲软（尤其房地产），迫使钢厂转向出口。2025年中国出口131百万吨，较2020年增长153%。同时，政府补贴降低生产成本，使中国钢价具有竞争力，且贸易措施规避行为（如经东南亚转口）助长了出口增长。
补贴如何扭曲钢铁市场竞争？
补贴使受益企业即使效率低下也能维持市场份额。OECD分析显示，补贴强度越高，企业市场份额与盈利、成本、产能利用率的正相关越弱。补贴导致资源错配，挤出了高效投资者，并延缓了高排放工厂的退出。
现有的贸易措施能否有效解决产能过剩？
部分有效，但面临严重规避。反倾销/反补贴措施使直接进口减少，但中国通过向东南亚出口半成品再加工转卖、产品细微改动等方式绕过关税。因此，各国正转向更广泛的关税或配额措施，并要求披露钢水来源以堵漏洞。
报告中的代表性数据
全球钢铁产能过剩预测
2028年，预计2028年全球产能过剩达745百万吨，较2025年的640百万吨增加16.4%，超过OECD国家当前钢产量。产能利用率将从76%降至74%。
中国钢铁出口量
2025年，2025年中国钢铁出口创纪录，较2020年增长153%，占全球钢铁出口的41%。出口激增主要由国内需求疲软和补贴驱动。
中国钢铁企业中位补贴倍数
2024年，中国钢铁企业获得的中位补贴（占资产比例）是其他国家企业的15倍，较2019年显著上升。补贴形式包括直接财政支持、优惠贷款和税收减免。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 全球钢铁市场与行业展望：涵盖2025年实际数据和2026-2030年预测，包括分区域的需求、生产、贸易及价格趋势分析。
- 产能演变与前景：2021-2025年产能变化及2026-2028年新增产能预测（分工艺类型），重点关注中国、印度、东南亚和中东。
- 补贴监测与分析：基于MAGIC数据库，量化中国及中东、北非国家的钢铁补贴，揭示补贴对市场份额和竞争的扭曲效应。
- 贸易措施全景：列举2025年全球反倾销/反补贴调查、保障措施和关税变动，包括巴西、加拿大、欧盟、印度、墨西哥、英国、美国的最新政策。
- 贸易规避行为研究：通过260多个产品-国别案例，分析中国经东南亚转口规避关税的模式，以及半成品贸易激增的证据。
- 原材料出口限制：废钢、铬矿、镍矿的出口限制类型及影响，包括42个国家对废钢的限制及其对低碳炼钢的制约。
- 钢铁企业财务绩效：按OECD和非OECD分类的中位EBITDA利润率、负债率，以及补贴与财务指标的关系分析。
- 竞争力与政策建议：讨论市场导向改革、国际协作（如全球钢铁过剩产能论坛）的必要性，以及贸易措施失效时的替代方案。
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