报告概述
本报告从宏观视角出发，系统梳理了算力的政策演进、区域布局变化以及国内外发展格局，并深入分析了地方政府、三大运营商和科技巨头三大核心主体的算力投资规划。报告首先追踪了从“十四五”到“十五五”算力战略地位的逐级跃升过程，聚焦“东数西算”工程从弹性布局到刚性约束的政策转变，并详细解读了超大规模智算集群、算电协同、政府购买算力服务等三大新提法的地方实践。其次，报告分析了国内智能算力爆发式增长的现状以及中美在AI超级计算机领域的双寡头竞争格局。最后，报告分别拆解了样本省市、三大运营商和科技巨头的年度算力投资计划与特征，形成了完整的“宏观政策→行业格局→微观投资”分析闭环，为理解国家算力战略方向和投资机遇提供了清晰的框架。
报告的核心结论
算力战略地位从规划升级为重大工程
从“十四五”到“十五五”，算力基础设施首次被列入五年规划重大工程项目，全国一体化算力网纳入“十五五”109项重大工程，标志着算力从顶层规划正式迈入工程落地和加速建设的新阶段，其战略地位显著提升。
“东数西算”布局刚性约束显著强化
政策导向从早期的“适时扩大集群边界”转向“强化规划布局刚性约束”，明确国家枢纽节点外原则上不得新建大型及超大型数据中心，引导新增算力资源向八大枢纽节点集聚，避免区域间盲目无序竞争。
智能算力爆发式增长但中美差距仍大
2025年我国智能算力同比增长119%，远超机构预期，占算力体系比重超九成。然而国际对比显示，美国智算全球占比达75%，中国仅约15%，尽管近年国内增长迅猛，但绝对规模与美国仍有较大差距，算力成为大国科技角逐的主赛场。
算力投资主体结构分化：地方高增长、央企稳、巨头加码
地方政府算力投资维持高双位数增长，样本省市2026年规划总规模同比增44%；三大运营商资本开支整体下行但算力投资稳定在千亿元以上；科技巨头如阿里、腾讯、字节则持续加码AI算力基建，资本开支计划明显上行，成为算力投资的重要增量。
报告回答的关键问题
“东数西算”工程的最新政策要求是什么？
截至2026年，“东数西算”工程已进入刚性约束阶段。国家政策明确要求算力资源向8个国家枢纽节点集聚，国家枢纽节点外原则上不得新建各类大型或超大型数据中心。同时，政策收紧数据中心用能、电价优惠和节能审查环节，并强调地方应科学决策，避免盲目跟风建设算力项目。
中国智能算力发展现状及增速如何？
我国算力体系以智能算力为主导，2024年智算占比超九成。2025年智算规模达到1590EFLOPS，同比增长119%，增速远超此前IDC等机构预期。IDC预计2026-2028年智算年均增速仍将维持约38%，继续高速增长。
三大运营商2026年算力投资计划是否有变化？
2026年三大运营商整体资本开支预计继续下行，但算力领域投资维持稳定。据通信产业报预测，2026年三大运营商资本开支约2800亿元，较上年预测值下滑3.4%；算力投资超1000亿元，与上年预测值基本持平，显示运营商在整体收缩资本开支的同时，仍保持对算力的重点投入。
“算电协同”是什么？哪些地方已开展试点？
“算电协同”是指算力与电力在规划、建设、运行等环节协同联动，提升绿电使用效率。2026年政府工作报告首次将其纳入新基建工程。目前试点主要集中在内蒙、甘肃、青海、贵州等西部清洁能源富集地区，各地依托绿电优势推进算电协同示范项目与示范区建设。
报告中的代表性数据
中国智能算力规模增速
2025年，据工信部数据，2025年我国智能算力规模达1590EFLOPS，同比增长119%，远超IDC此前预测的43%增速，显示AI需求带动的算力爆发远超预期。
中美智算全球占比
截至2025年3月，根据Konstantin F. Pilz等学者研究，在AI超级计算机性能领域（类似智算），美国全球占比达到75%，中国约为15%，呈现中美双寡头竞争格局。
样本省市2026年规划算力总规模增速
2026年，基于北京、张家口、四川、贵州、内蒙古、甘肃、宁夏等8个枢纽内样本省市的规划数据，2026年算力总规模同比增速达44%，其中北京、韶关、中卫等集群增速达80%-130%区间。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 完整政策时间线：详细梳理从2020年算力纳入新基建，到2022年全面启动东数西算，再到2026年十五五规划将全国一体化算力网纳入重大工程的全过程政策文件与关键表述。
- 东数西算布局约束变化图：通过图表展示2021-2026年政策从“适时扩大集群边界”到“刚性约束”的转变，以及8大枢纽节点与10个集群的具体布局要求。
- 超大规模智算集群地方部署案例：分省市列出北京、上海、深圳、甘肃庆阳、广东韶关等地的智算集群建设规模、国产化方向与时间表，包括“十万卡级”“百万卡级”等具体规划。
- 算电协同试点进展：梳理中央和地方关于算电协同的政策文件与试点项目，包括内蒙、甘肃、青海等地的算电协同示范区建设细节。
- 算力券政策对比：汇总上海、贵州、四川、山东等地2025-2026年算力券的补贴金额、比例调整及支持范围变化，如贵州将智算补贴比例从3%提升至30%。
- 政府购买算力服务案例：收集深圳、石家庄、安徽、广西、韶关等地政府直接采购或购买算力服务的具体方式、预算与中标方，分析三种主要模式。
- 国内外智算规模对比图表：展示全球算力领域中美双寡头竞争格局的历史走势图（2019-2025），以及中国智算占比从20%到40%再回落的详细数据。
- 三大运营商资本开支与算力投资预测：通信产业报对2026年三大运营商总资本开支（2800亿元）和算力投资（超1000亿元）的预测，以及联通2025年实际数据对比。
- 科技巨头AI算力投资计划：详细列出阿里巴巴（3800亿-4800亿）、腾讯（2025年180亿，2026年至少翻倍）、字节跳动（1600亿资本支出，其中850亿用于AI处理器）的投资规划与来源。
- 风险提示：包括央企算力投资超预期、美国芯片出口管制政策不确定性、科技巨头资本开支大幅上修等三大风险因素分析。
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